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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、猪肉、原材料降价。
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静待美联储靴子落地，今天市场缩量调整。美联储今晚议息会议，估计会谈及缩减购债，不过市场对此已经有较为充分的预期，主要看会不会有其他超预期的表态。从板块来看，上午逆市上涨的主要是猪肉、游戏/元宇宙、新冠检测。猪肉的核心逻辑还是之前《【猪肉】当前处于猪周期的什么位置？》说的观点，博弈明年猪周期的反转，尽管目前处于筑底阶段，短期很难出现大的趋势性行情，但主要是板块低位+有反转预期，所以容易被资金反复关注。元宇宙近期主要受海外巨头切入预期刺激，昨晚媒体报道，微软计划为Xbox和游戏开发元宇宙应用。整体来看，元宇宙仍处于概念炒作阶段，未来四五年内都看不到业绩落地。新冠检测主要是板块低位+疫情刺激，近期国内零散疫情仍在扩散。尾盘指数有所反弹，引领反弹的主要是新能源方向，包括储能、风电等分支，代表了A股持续高景气的方向。关于猪价，行业普遍认为猪肉价格在明年下半年之前难有起色，即使中间受需求刺激上涨，幅度也会有限。并且新生猪仔数量连续6个月环比增加，月均增幅2.5%，这意味着生猪供给还在增加，那么随着春节消费旺季过去，明年上半年猪价还会受到一次冲击，不排除到时候猪价比现在更低的可能。关于去产能，一般来说，这个阶段处于母猪产能去化的阶段，但是从实际情形来看，目前去的主要是低效母猪产能，优质母猪并没有出现明显的去化现象，这将导致这一轮猪周期去产能速度比预期更慢，那么猪周期上涨阶段也会进一步延后。整体来看，相比上一轮猪周期，这一轮的去产能方式不一样，上一轮是环保和疫情叠加，去得快、去得深，所以上涨周期来得也快，波动也大，而这一轮目前完全是自然去化，并且规模化养殖占比提升、抗风险能力增强，整体去产能进度会比较慢，猪周期会被拉长，并且波动可能也会降低。...... 近期受到保供稳价政策的影响，从10月初到现在，上游大宗商品现货价格普遍下降，我大致统计了一下：动力煤累计下跌32%、钢铁累计下跌12%、铝累计下跌11%、玻璃累计下跌18%、化工品种PVC累计下跌20%...原材料价格的下跌，有利于下游制造业成本下降、盈利能力修复，尤其是直接利好那些对上游成本敏感的行业。当然，这里要注意，成本下降不能作为判断未来行业景气度的核心逻辑，这个因素只能起到锦上添花的作用，核心还是要看相关行业的供需、政策等驱动因素。
关于上述讨论的“原材料降价”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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