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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：新冠、4680锂电、军工。
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昨晚文章详细解读了辉瑞新冠特效药的影响，今天盘面表现和昨晚观点基本一致。一方面，“从产业链本身来看，辉瑞特效药的出现直接利好辉瑞产业链，包括上游原料药和中间体相关公司，以及与辉瑞合作的CDMO公司，但是对疫苗有短期情绪上的负面冲击。”今天新冠特效药产业链拓新、瑞联等均大幅上涨，疫苗康希诺、智飞等均大幅下跌。另一方面，“随着疫苗普及+新冠特效药的陆续获批上市，新冠疫情对全球的影响将会逐渐降低直至消失，对于顺经济周期品种是利好”，今天机场航运、酒店餐饮旅游等板块领涨市场，尤其是受益于全球疫情解封预期的三大航均大幅上涨。另外值得一提的是，近期CRO板块持续下跌，包括今天在利好刺激下依然高开低走，板块明显失去弹性，主要原因可能有两点：一是医药投融资数据进入三季度后同比增速相比上半年出现较明显下滑，市场担忧行业景气度出现下滑（医药投融资数据是判断CRO行业景气度的重要前瞻性指标）；二是高瓴三季度大幅减持CRO公司，这直接影响了板块情绪。今天以亿纬锂能为代表的锂电池板块大涨主要跟4680电池有关。先是上周松下透露，已准备好量产特斯拉4680电池，目前公司正在打造一条产线并进行试产；然后是本周末亿纬锂能宣布将在荆门建设152.61GWh锂电产能，其中包含20GWh大圆柱线项目，这个大圆柱线项目可能就和4680有关，该事件直接刺激了亿纬锂能以及4680相关产业链大涨。4680大圆柱电池最早由特斯拉在其去年9月电池日发布，该电池成本较2170电池更低，能量密度方面提高了5倍，续航能力提升16%，性能参数提升明显。特斯拉规划预计2022年开始装车，2023年起量，对应2024年的销量和渗透率分别达148GWh和45%。4680大圆柱电池兼具安全性高和成本低的双重优势，预计未来放量后将逐步替代同为三元电池的方形和软包电池，逐渐垄断整个三元市场，和磷酸铁锂路线并行：4680主打高端，磷酸铁锂主打中低端。锂电格局将重塑。从产业链影响来看，一是直接利好有4680产能规划的亿纬和宁德，二是利好上游结构性的增量，比如高镍正极、硅基负极、碳纳米管、LiFSI、盖帽结构件等等。...... 从产业链角度看，当前国防军工领域增长确定性比较高的产业链一是航空发动机，二是导弹。航空发动机产业链：2021年中报，航发出现大额理财，沈飞向上游购买商品劳务支出大幅增加，大额预付款向中上游转移。航发动力预付款/合同负债比例很小，当前仅11%。这表明当前下游订单向中上游逐级传导的节奏仅仅是起始阶段，后续有望持续释放。 导弹产业链：和军机产业链相比，导弹产业链相对成熟，扩产难度较低。今年以来，多家导弹产业链的配套公司发布公告进行扩产。此外，从导弹配套公司的三季报中可以看到，今年前三季度导弹板块首次出现增速拐点，随着产业链扩产加速，预计2022年导弹交付量将会提速。
关于上述讨论的“导弹产业链”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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