开始抄底，逢低加仓！

今天市场整体比较平淡，在昨天重大利好加持下，光伏和风电板块整体冲高回落，新能源汽车也表现一般，只有前期调整比较深的PVDF，锂矿，电解液溶剂和铜箔等几个方向表现稍好。

今天市场相对强势的是军工和半导体两个方向，这两个方向主要催化因素还是局势的变化，和基本面关系不大。

市场短期比较冷淡，大家更多还是优质板块以后调整以后的机会，为明年做一些布局，尽量以低吸为主，不要追高。

新能源

新能源依然是主线方向，在明年高景气度的支撑下，调整幅度不会太大，如果没有大的意外，龙头的调整幅度应该都在20%以内，车上的朋友继续持有就好

新能源汽车明年确定性比较高的就是电池，隔膜，负极，铜箔，碳酸锂和磷酸铁锂正极这几个环节，其他环节确定性低一些，重点把握超跌以后的机会。

光伏

光伏板块明年确定性比较高的就是逆变器，光伏设备，胶膜，跟踪支架和硅料；组件和硅片这两个环节确定性低一些，明年光伏板块硅片领域的产能扩张是非常巨大的，硅片明年大概率是供过于求的，在这种情况下，硅片环节可能会出现比较激烈的价格战，硅片领域的盈利能力会承受压力。

但是产业链的利润分配会比较复杂，市场不确定这部分超额利润是组件公司享受还是硅料公司享受，因此现在组件和硅料公司波动幅度都比较大，这件事需要持续跟踪。

风电

风电板块投资难度小于光伏，明年就是一个从周期走向成长的过程，整个产业链都是非常受益的。轴承，海上电缆，大尺寸风机，塔筒和铸件这些领域都是非常受益的。

风电板块确定性最好的是轴承和海上电缆这两个领域，这两个领域都是技术难度比较大，玩家相对比较少的领域，龙头盈利能力都很强，竞争对手也比较少。

轴承领域叠加了国产替代的逻辑，龙头既能享受国内风电市场快速发展的红利还能享受抢占海外轴承公司市场份额的红利，逻辑还是比较顺的。

海上电缆的优势在于，未来海上风电的建设是从近海往远海依次建设的，后面建设远海的风电项目，需要更长的电缆，因此这个领域的增长空间也是非常巨大的。

两个方向的龙头后面如果出现明显调整，大家是可以积极关注的。

科技

科技板块，主要给大家分享三个板块:

1、功率半导体板块，功率半导体在智能家电，新能源汽车，光伏逆变器和风电变频器等领域都有应用，未来行业空间巨大，而且国产厂商占比很低，有非常巨大的国产替代空间，这个领域的龙头主要是士兰微和斯达半导

2、VR板块，VR设备是元宇宙的基础设备，只有VR渗透率达到一定水平，元宇宙才有实现的硬件条件，这个领域的龙头是设备龙头歌尔股份，还有一家高ling最近布局的超图软件，这家正在布局三维GIS游戏引擎开发平台，未来有望成为构建元宇宙游戏的底层技术。

3、安防板块，安防龙头是冯liu的重仓股，持仓市值有100亿，最近整体也有一些调整，估值回落到合理水平，安防龙头的主要逻辑就是从卖摄像头的硬件设备销售商逐步转型为销售软件系统的服务商，比如以后可以在公司门口装一个海康的摄像头，自动识别员工到岗情况或者在便利店装一个摄像头，自动识别有没有偷东西

医药

医药板块，最近比较值得关注的是医保谈判，估计很快会有结果，市场对医药谈判预期也比较低，如果降价幅度能够超出市场预期，医药板块也是有底部反弹的机会。

医药板块最值得关注的还是CXO板块，龙头的整体估值水平已经趋向合理，小研个人感觉可以考虑逢低关注了。

总结

1、新能源板块短期上涨乏力，但是长期投资逻辑没有变化，大家对短期波动不用太担忧

2、安防和CXO调整幅度较大，龙头估值水平趋于合理，可以逐步逢低布局

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