景气度太高，火速上车！

今日市场整体依然是震荡走势，市场整体表现相对平淡，军工，汽车零部件和风电等板块相对强势，目前市场的机会主要可以分成两类。

1、高景气度的高成长板块，典型的就是新能源，军工和半导体。新能源板块属于景气度高，容易跟踪，确定性比较高的方向，比如新能源汽汽车的月度销量，光伏的月度装机量和出口量都是可以跟踪到的数据。

军工和半导体的整体景气度也不错，但是订单比较难跟踪，因此波动比新能源板块大一些，稍微有些风吹草动，机构对军工和半导体行业的景气度就会产生疑问，容易引起较大幅度的调整。

2、前期较大，但是出现边际改善的行业，典型的就是涨价对大众消费板块的催化，新冠特效药对酒店机场航空板块的催化，地产销售改善对地产产业链的催化

小研个人感觉，未来一段时间，市场的主要机会依然就是这两大类，大家可以选择自己熟悉的方向，逢低布局就好。

军工板块的大逻辑就是zhongshi+更新换代速度会明显加快。除了行业高景气意外以外，商业模式也会发生较大的转变，以前企业都是先生产再收钱，应收账款比较多，现金流比较少。现在为了鼓励多搞研发，基本都要求先付款再生产，几个龙头的现金流得到明显改善。

军工板块之前重点给大家总结了三大方向

(1)航空发动机产业链(2)军工电子产业链(3)红外产业链。目前来看，航空发动机和军工电子两条产业链上的龙头都非常强势。红外产业链上的整体表现比较弱势，主要原因是红外产业链上的公司去年卖了很多红外测温枪，今年这块收入大幅减少，导致业绩有点不及预期，小研个人感觉明年红外产业链也会有比较大的改善空间。

风电

风电板块，今天最强势还是海缆环节，两家龙头一家10CM，一家7cm，海缆和轴承是风电板块确定性最高的两大方向。

海缆逻辑比较好的原因是随着海上风电的持续建设，风机会越建越远，从浅海往深海建设，由此带动海缆需求的持续增长。轴承领域逻辑好的主要原因是市场份额大部分由海外龙头占据，未来有很大国产替代空间。

汽车零部件

汽车零部件板块，可以关注和汽车智能化相关的方向。汽车行业未来主要就是两大发展趋势，一个是电动化，一个是智能化，电动化在今年的资本市场演绎的淋漓尽致，明年重点关注汽车智能化领域的机会。像智能座舱，车载屏幕，汽车摄像头等细分方向的龙头公司，明年可能都有都有比较大的机会。

总结

军工，风电，汽车智能化零部件都是景气度比较高的方向，可以积极布局，后市依然有比较大的机会。