先扬后抑？是又不全是

大A的老毛病又犯了。

一向都有满减活动，原来是满3000减200，最近开始出现在满3500减××，满3600减××。

不过整体上看，亮哥依旧认为这里是一个良性的调整。昨天我们也说过，主赛道方向上的锂电和光伏都在调整，同时作为“三剑客”之一的大科技又没办法完全承接里面涌出来的避险资金，那资金就会继续选择向更低位的板块去推进。

吃药喝酒、医美、煤炭钢铁（叠加期货市场反弹）......

不过主线赛道之所以能称之为主赛道，在于即使有分歧调整，后面还是能不断在分歧中走强走高，不断刷新自己的新高。而低位板块除非出现业绩拐点的扭转，不然只能被视为操作上的高低切，而并非逻辑上的高低转变。

问题不大，调整一下，资金会继续回到主赛道方向上继续搞的。

光伏方向有点利空，主要是政策面上的突发性“利空”。

19日，河南商丘发改委发布了一则关于风光电新能源项目建设事宜的通知。要求光伏、风电项目建设必须同步配套产业以及签订碳指标协议。没有达到要求的未施工项目，继续暂停实施;达不到规定要求的企业，项目建设指标收回。

22日，河南发改委也跟进辟谣，不得以开展试点为由暂停、暂缓现有项目备案、电网接入等工作。屋顶光伏整县开发试点建设，要按照国家能源局“五个不”的原则，把握好地方主管部门的工作重点，既要在规范企业行为、保护群众利益上不缺位，也不能在项目管理法定程序、捆绑配套产业上越位。

今天盘中又出现了河南发改委要求各区县市申报项目远远超过电网的消纳能力，部分市将暂停新增光伏发电项目备案工作。

河南一向是光伏一体化发电的重点试验省区，反应在盘面上则是，光伏分歧巨大，整体偏空。

当然从本质的逻辑上看，券商开始指出光伏终端需求即将迎来拐点，预计组件业务将下调价格，幅度在0.1~0.2元/W。

风光储一向交叉绑定得比较深，今天估计会挺难受的，锂电同样属于赛道方向，被拖下来可能性不小，属于小幅错杀的情况，尾盘这个方向倒是可以留意是否有参与机会。

独立逻辑的由消费电子转型升级到汽车电子的IGBT和PCB继续高举高打，人造钻石和军工上游都有调整，但整体趋势没坏，后面继续起来可能性不小。

周末的预测解读

周末我们也预测过本周最大的可能是先扬后抑，是否后抑主要看政策面是否能跟上的观点。

目前先扬已完成，后抑似乎马上就要开始。不过从市场量能看，后抑的程度应该不会太大，应该能稳住。

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