底部出现，加仓！

今天市场整体小幅调整，主要原因是外围市场走弱，前期调整较多的新能源板块开始反弹，汽车智能化方向也表现不错，昨天说的处于相对的医药CXO板块也开始走强。

新能源板块整体依然处于高景气方向，明年行业需求不用特别担心，相比今年还会持续增长，需要关注的行业供给端的变化。今年新能源汽车和光伏的需求都是明显超出市场预期的，两个行业都出现了明显的供不应求的情况，明年随着产能的逐步释放，两个板块部分环节的供需情况可能逆转，产品价格可能出现回落。

因此，明年新能源汽车和光伏结构分化可能比今年明显，还是要把握供不应求的方向布局。

新能源汽车方向明年确定供不应求的主要是电池和隔膜两个环节。隔膜明年可能小幅提价，电池的综合成本明年应该是低于今年的，因此明年这两个环节的盈利能力大概率是提升的。

最近走的相对较强的是负极和碳酸锂这两个环节：

碳酸锂环节多次讲过，主要是临近年底，很多厂家开始备货，带动碳酸锂价格最近持续上涨，最新的报价应该已经突破了20万一吨，因此碳酸锂板块的龙头这一波都比较强势。

负极的逻辑是石墨化是一个高耗能的行业，负极企业的石墨化产能可能会受到限制，明年负极行业可能也会出现供需偏紧的情况的，产品价格可能也会有所提升。

光伏板块明年确定性最高的还是逆变器和光伏设备这两个方向，调整以后可以优先考虑。

风电明年确定性最高的是轴承和海缆这两个环节，调整以后也可以优先考虑。

医药板块，明年确定性最高的依然是CXO板块，根据目前跟踪的信息来看，国内CXO龙头公司明年业绩增速应该都会保持一个比较高的水平，这个行业的景气度不太需要担心，经过将近半年的调整，行业估值也降低到一个相对合理的位置（这个板块业绩确定性比较高，一般会透支一年的估值），小研个人感觉可以逢低关注。

总结

新能源板块和医药CXO明年景气度都比较高，新能源板块关注供需偏紧环节的龙头，医药CXO积极考虑龙头