独领风骚！

特斯拉扩产消息，再度掀起热议。

特斯拉上海工厂的再度扩产，投资额达12亿，预计明年4月完工。从环评的报告可以看出，这次扩产不涉及产线的扩建，而只是优化产线。

产线优化项目，包括冲压车间、车身车间、涂装车间、总装车间以及物流操作中心的扩建。根据特斯拉的估算，产线优化项目建成后，将增加4000名员工，全厂员工数量将达到1.9万人。

机构根据10月份的产量，做了扩产后的未来产能规模测算：

以10月产量5.6万辆为基准，年化后为67万辆，1.5万名员工，人均年产48辆。

新增员工4000人扩到1.9万名之后，1）假设人均效率不变，预计年化产能可以达到91万辆；2）假设人均效率进一步提升，年化产能可达百万辆以上。

能够看出特斯拉产业链，继续高景气扩张态势，特别是受益于Model 3、Model Y爆款车型放量下，配套的供应商，会继续享受“量增红利”。

但老樊认为，锂电中游分化会继续，因为锂电中游的扩产已成明牌，所以部分环节将从供给短缺，走向供给过剩，叠加产业链估值均偏高，所以投资难度空前加大。

未来会从全面性上涨，走向结构性上涨。

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机构性上涨，会向好产品、好公司倾斜。

比如挖掘好产品中的代表—负极，今日再度全线爆发，璞泰来盘中涨停，中科电气大涨8%。在6月18日《一出大戏，即将上演！》中，老樊就首次和大家系统性分享负极“好产品属性”。

负极好产品属性最突出的2点，在于产品差异化和轻资产属性。

前者，决定产品价格有分层，所以下游客户对其敏感度不高，这不同于隔膜、电解液等环节；后者造就较高的盈利稳定性，这是显著好于正极等环节的，所以景气周期的扰动相对较小。

随后在《倒计时，消息走漏了？》、7月7日《领头羊，再破新高！》等7篇复盘文章中持续跟踪，8月初小密圈开启后更是连续25次高频跟踪点评。

特别是8月份负极板块股价连续性调整之下，老樊旗帜鲜明的指出：前期风险集中释放后，不惧锂电负极调整，反而可以继续逢低布局。

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当下，负极板块股价强劲，短期看的是负极涨价顺利传导的逻辑。

中午在“老樊机构投研”的号上，老樊就分享了机构最新的这个看多逻辑，机构认为不同于电池材料的其他环节，负极的供给紧缺问题依旧存在，所以负极的涨价还会继续。

这块的深度机构点评，可以参见“老樊机构投研”上的内容。

不过老樊认为，单纯的涨价，只是催化剂，中期逻辑更重要，那就是成本优势（工艺迭代和一体化布局）和放量逻辑。

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锂电中游这轮调整，也让市场再度认识到“产品重要性”。

即有些锂电产品，只有涨价，所以当市场预期，未来供需会过剩后，股价先跌30%在说，但有些产品属性较佳，反而在不断新高中。

这点同纯周期大跌，但挖掘的锂资源品和稀土，依然在上涨趋势中一样。

当然，复盘负极产品这轮行情，大家也能够明白，即使是好产品，股价也是有调整的，我们要去思考的是，当股价调整时，你该如何来应对。

老樊认为交易策略上，做优化是重要的，同时对产品的判断和跟踪更加重要。

就比如逆变器、负极等，都曾出现调整动作，但老樊一直在强调这是好产品，所以中长期趋势向上的主逻辑未变，调整中也会紧密跟踪，看产品属性和判断逻辑是否改变，如果答案是NO，就不必庸人自扰。

老樊在课程中同步开设小密圈，价值也就在此。

很多朋友有个误区，那就是挖掘出来的好产品，无须跟踪，直接躺赢就好，但股价杀跌时，才六神无主，慌不择路。

有了框架，挖掘出来好产品，还要有持续紧密的跟踪，只有这样才能不断加深产品认知，也能享受好产品的长牛机会，而不是被震下车，留下没有格局的眼泪。