集体爆了！

周一复盘中，老樊就和大家聊了聊“所谓的魔咒效应”。当时就通过回溯“世界杯魔咒”，来证明“魔咒”本就是一个伪命题。

这不，“招商策略会魔咒”来袭，但大盘微弱翻红，魔咒自然也就不攻自破。

当前基于各类魔咒，担忧指数继续大幅杀跌，意义是不大的。

正如某卖方所言：

3000点的市场没有系统性风险，死不了人，如果觉得3000点的市场风险很大，不用看了，浪费彼此的时间。

直白点，震荡磨底莫恐慌！

但“跷跷板市”仍未改变，毕竟目前没有多少场外资金入市，存量资金博弈的市场，市场永远会选择阻力最小的方向。

就比如昨天的中字头：尽管好几家卖方建筑团队，在猛推大建筑央企的估值重塑。

但以涨停板来看，封板的中字头90%都是小票，成交金额更是5个亿以内，就是因为阻力最小。

当然，市场也开始出现“边际向好的改变”。

当中字头延续活跃的同时，以光储代表的成长方向，并没有被抽血向下，反而出现联袂反弹动作，且是在没有重磅利好的支撑下，同步活跃。

这段时间，板块轮动很快，没有什么持续的主线，赚钱效应更是低至冰点，这个时候却是空头力量自然出清的好时候。

等到12月ZZJ会议和中央经济工作会议开完以后，线条变得清晰，叠加筹码结构得到优化，期待的上涨力量自然重现。

万物皆有周期的，市场也不例外。

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硬核成长方向，“集体暴力反弹”。

但反弹中有2个特征，值得重视：

1）光伏中α品种，呈现出相对领跑；

2）“风光储”三者对比，储能板块在本轮抗跌和进攻力上，处于“绝对占优角色”。

先说前者，在上个月复盘中，老樊早已提示一点：

产品单位盈利即期上行+“产品单位盈利预期上行”品种，会相对占优。

因为未来硅料趋势性下行，“光伏量增逻辑”走向印证，这是共性逻辑，β看的是放量，但α+β品种自然会更强，α看的就是盈利上行和龙头市占率提升。

盈利上行，可以是供需结构刺激，可以是新技术迭代升级。

市占率提升，看的是提升空间大不大和节奏快不快。

就以圈子中重点提示的“2个小辅材标的”之通灵股份为例，今日再度大涨15%，就是最好的佐证。

核心就是小辅材，兼具盈利上行+市占率提升。

盈利上行，看重的是产品升级下净利率稳步抬升，比如通灵股份的接线盒，靠的是芯片接线盒占比不断提升，从22年的20%占比，上升至23年的30-35%。

市占率提升，是小辅材龙一、龙二市占率都是不高的，在技术升级和龙头竞争力强化下，同光伏其他环节，未来也会向头部玩家进行集中。

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再说后者，尽管储能主线品种领涨，但储能板块的成长担忧，却从未消散。

针对这点，老樊在今天小号的文章-《储能，有“大雷”！》中，将印证行业景气度仍在高位的“2个信号”，作以分享。

同时，提出一个市场关注度颇高的“焦点问题”：

山西2022年风光竞配方案发布，但不要求配置储能。

这个事情再度引发“国内大储的成长性”担忧。

但正如文章中指出的：山西十四五期间新型储能建设规划6GW，已备案的独立储能项目规划超过5GW，无须过于担心当地对储能的政策出现动摇。

早盘在圈子中，老樊就给大家分享过一张图，同时强调：上述中国能建山西电力勘测设计院对独立储能案例实测，结论很重要-22年山西独立储能爆发元年，3-5年暴利期。

储能发展，是多条腿走路：

1）欧洲户储，俄乌开打前，德国储能已经连续翻倍增长，只要经济性不突降，明年翻倍增长仍是高概率；

2）美国储能和国内大储，都在边际向好，空间大弹性高。

当然，对于储能机会的判断，是以“唯产品论”为内核，是其契合“6大投资模型”之“好阶段领跑模型”

好阶段模型，关键在于看三大变量识别：“好阶段业绩增速”、“股价相对强度”、“估值临界”，这也会是我们下一期学习的重要投资模型之一，另外还有三低逆势模型、宏大趋势模型……等等

投资模型，解决的就是如何在“唯产品论”内核上，根据市场节奏变化，去更加精准的把握机会！

由于复盘文章每日一发，所以盘中的一些突发事件点评或者一些重要的深度分析会放在“老樊机构投研”这个号中给大家分析，站在买方机构的角度，进行点评，减少信息差，即机构圈稀缺价值信息+买方视角的归纳点评，让大家和机构在同一起跑线上做投资。

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