突发，好消息？

这次的降准，没有掀起一丝波澜，很多投资者感到“很意外”。

因为昨晚“大超预期”的点评，纷纷踏之而来。但老樊却不care，以致于在圈子中，都没有作出点评。

昨天的国常会提到：

适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕。一般国常会提及降准，一周之内央行便会宣布降准。

但之所以市场“不买账”，还是源于“幅度不会很大”。这次央行强调“适度”，又叠加4月份降了0.25%，所以此次再调降0.25%的可能性比较大。

而且就算调降0.5%，以超预期的方式演绎，也还是掀不起大浪。

相比于过渡解读这次国常会，老樊反而认为昨天的稳地产“金融16条”，值得一看。

能够看出监管层，对地产供给端的纾困力度，在不断加码，最主要的看点就是募集配套资金。

如果用直白点话来说：

房地产的供给侧风险，已经不大了，也不再是市场的核心矛盾，没有出险的房企，算是熬出头了。

展望市场，老樊认为要“以磨底视角看短期板块轮动，以中期视角看明年结构牛”。

怎么来理解结构牛呢？

某卖方首席作了一组数据回测：

过去二十年的四次大会后，A股有一定的规律，双数大开完后开启结构牛：

2002年十六大后：2003年指数涨幅不大，主要体现为结构牛。

2007年十七大后：2008年市场大跌。

2012年十八大后：2013年指数整体涨幅不大，但是体现为创业板指的结构牛。

2017年十九大后：2018年市场大跌。

尽管历史不会简单的重复，但会押着相同的韵脚，这个时候要有“遍地捡黄金”的自信。

-------------------------

最近的市场特征，可以用一个字概括：新。

招商策略会上，卖方的策略首席对23年年度投资展望，是新时代、新周期、新思路。

当前市场，最热方向非“锂电新技术”莫属-钠电池、复合集流体、快充。

老樊的投资脾性，大家是知道的，不去干“跟风附和”的事，在周二复盘《新变化，重视！》，老樊针对这三大新技术，提出2个策略：

1）新技术方向，要顺势而为；

2）翻石头-低关注度的公司。

当下在新技术，但关注度不高的公司里“翻石头”，反而更加可取，就以圈子中提示的受益快充的信德新材为例，近期也是连续大涨。

同为新技术方向，但关注度是显著低于钠电和复合集流体大部分品种。

行业增速并不慢-受益快充和硅基应用的趋势，4年gadr达到40%+。格局也不差，作为头部玩家一骑绝尘，市占接近40%，年底产能接近第二名4倍，格局恶化预期弱。

复合集流体亦然，圈子中也是从低关注度品种入手。

当然，我们当下必须明确一点，对于钠电和复合集流体的“从0到1炒作”，已然是进入到一个阶段趋势的最高潮，这甚至引发“产业专家”和“券商分析师”的口水战。

对于钠电和pet铜箔板块来说，二者是有很强的相似性：

1）产业趋势宏大且不可证伪；

2）“产业端”不断有事件出来，小作文跟随。

比如今天二者的大涨，来自于2个产业端反馈：其一，鹏辉能源钠电池装车宝骏kiwi；其二，传艺科技实验室测试数据不错。

但明眼人都知道，这2个事件没什么实质性。鹏辉早已布局钠电，也没什么边际进展，这次不过是已知信息，被拿出来大肆宣扬。

传艺科技送样数据不错，但是被传-传艺技术团队某领导，同时是检测实验室所在学校教授，即又当运动员，也当裁判员，数据真实性非常值得推敲。

但反观短期股价却是爆拉，以钠电方向为例，更是已经持续半年之久的行情，这不由得引发我们去思考，这类型的机会，我们应该如何把握？

这类型的机会，对应的是下一期课程中“6大投资模型”之一的“宏大叙事模型”。

这类型机会的重中之重，在于必须识别出这是符合宏大叙事模型的机会（尤其区分与题材炒作区别），其次控制仓位博弹性，最后找出介入点，三步走。

这里老樊再补充一点：

市场上永远不缺乏机会，但机会的挖掘和把握，必定是建立在“方法论”的基础上，当下钠电等方向很火，不明事理的投资者，盲目最高，试图抓住一段爆发走势的“鱼尾收益”。

但往往是没做好止盈，反而在调整行情中，被伤得遍体鳞伤。

投资，永远是赚认知内的钱。

市场，永远不缺乏机会，而是识别和把握机会的能力。

永远不要为错过某个机会而遗憾，因为未来机会是否抓住，才是我们在投资这个长跑中是否取胜的关键。