超级震撼！

这段时间行情低迷，但题材炒作，却很精彩。

信创、web 3.0、元宇宙、房地产、呼吸机、旅游、AIGC，不断轮动，但越是这样的行情，赚钱效应更差，因为没有持续性的主线。

但老樊想说的是，在题材轮番表演中，应该要学会抽丝剥茧，找出其中的价值所在。就以“信创板块”为例：

板块启动之初，就带着“自主可控”的主题，目前已到炒作“双电合并”的题材上，但结果尾盘大幅杀跌。

题材进入“全面撤退时”？

老樊认为，与其讨论这种“似是而非”的问题，不如抽丝剥茧，识别出值得重视的细分领域。

在信创大范围中，产品标准化程度高，未来几个季度利润和roe上行趋势的品种，不会因为所谓的题材退潮而终结。

业绩拐点后的上行，才是后续股价再上台阶的关键。

短期大盘疲软，是周三指出的市场对“债市的短期冲击”，心有余悸，微观流动性，稍显紧张，但还掀不起大波澜。

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大金重工，中标全球最大海风项目：

根据公司最新公告，大金中标英国Dogger Bank B 海上风电海塔项目，其是全球目前为止最大的海上风电项目，总装机容量3.6GW。

根据卖方研究员测算：

此次合同金额，折合人民币5.3亿元，若产品运费按照7500元/吨测算，欧洲塔筒售价18000-19000元左右浮动，计算单吨毛利5000-6000元/吨，单吨净利3000-4000元/吨。

相比于“单笔项目的盈利”，老樊认为：

折射出的出海趋势，更加重要！

就以大金为例，算上这次，已经是今年成功中标的第6个项目，证明了公司在欧洲持续接单的能力，同时显示出未来在美国开拓市场的潜力。

出海，“产品特性”+“低成本优势”所决定。

在7月《逆势大涨，有猫腻？》中，老樊就明确一个观点：

基于“产品安装属性强弱”对比来看，安装属性偏弱的塔筒和铸件，出海先发趋势最显著。

其次，大金在行业中欧盟双反税最低，又提前布局特种运力团队，运费有40%下滑潜力，所以在海外需求爆发中，市占率会不断提升。

在21年下半年挖掘风电时，老樊就强调其成长逻辑，看3点：

产品降本、土地资源释放、出海红利。

于出海而言，带来的是量利上升。量方面，看重欧洲海风未来的高增速；价方面，单吨价格和利润，是高于国内市场的，海外占比越高，盈利弹性越强。

明年海风高增速，会不断折射到股价表现上。

尽管短期因为“板块资金切换”，以及各类谣言所扰，但节奏不影响趋势，而海外需求释放，决定明年以后海风的成长性。

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今天，老樊被圈子中一位同学的留言，震撼到了。

这份留言，字里行间流露出的“真情实感”以外，更是看到在“唯产品论”课程学习后的收获。

这份留言，老樊有几点感悟分享给大家：

1）主动性学习态度，是投资“第一要义”：

正如芒格先生所言：我这辈子遇到的聪明人（来自各行各业的聪明人），没有不每天阅读的—没有，一个都没有。

阅读，在投资行业，更重要，可以是研究报告、上市公司调研、自媒体文章等等。但背后主动性的学习态度，是我们坚持下去的源动力。

投资，是一场长跑，起点没有那么重要，主动性的学习态度，才能牵引我们走向终点。

2）以“均衡配置”，看投资知行合一：

“唯产品论”-交易篇的学习中，“量价时空背离卖法”、“均线系统”、“技术模型构建”“均衡配置”等内容，唯有“均衡配置”策略，执行落地难。

因为均衡配置是逆人性的，所以老樊通过“三步走”策略，帮助大家解决这一问题。

这个策略，也帮助我们很好参与近段时间“高光板块”的机会，比如近期圈子中挖掘的“信创（少数产品相对占优环节）”、“连锁药店”、“模拟芯片”、养鸡股。

药店股和模拟芯片短期大涨均超20%+，在贡献超额收益的同时，更是在“较差市场”中，让大家认识到，基于“唯产品论”视角挖掘机会的犀利。

3）“投资方法论不偏移”：

7月份以来的调整，信创等板块轮番发力，游资题材炒作甚嚣尘上，但光伏等代表新能源却相对低迷。

没有方法论的投资者，又开始质疑自己：

是不是要参与题材博弈；

是不是要看政策面炒股；

是不是学习主题性投资；

是不是技术面的春天来了；

但老樊想说的是，跟随市场节奏变化，是成熟投资者的展现，但随意更换方法论，是韭菜所为。

就以老樊为例，对医药、半导体等品种挖掘，依然是在“唯产品论”的康庄大道上进行投资决策，这个锚，从未改变过。也正因为这点，才能跟随市场而动。

我们进行投资，都喜欢【躺赢】。

但真正的躺赢，不是躺在一个板块上。

因为躺在一个板块上，别的公司和板块老涨，而你不涨，看着被人赚钱，就问你难不难受。你肯定难受，这个时候，有对自己质疑，会频繁操作，以致于陷入持续亏损的泥沼。

真正的躺赢，是躺在“永远迭代的一套投资方法论”上。根据方法论，在相当复杂度的二级市场进行投资决策。

这也是为什么，老樊每一期都会结合当下行业的变化，去帮助大家迭代投资方法论，同时挖掘新机会，进而更好应对变化的市场。