新主线，值得布局！

今天市场整体震荡，但是结构分化比较明显，新能源汽车和智能汽车两大高景气方向集体走强，受yq影响的免税，机场和医疗服务板块整体较弱，医药板块整体高开低走，表现略低于预期。

新能源汽车和智能汽车都是明显的高景气方向，这两个板块的逻辑之前也都给大家重点梳理过，特别是智能汽车板块，最近反复给大家详细梳理过好几次，星辰投研也详细展开过多次，目前已经成为市场一致看好的核心主线。

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智能化

智能汽车最有价值部分可以分成两个板块：

1、智能座舱，主要就是部件就是车载大屏和HUD显示。车载大屏主要提供一些娱乐影音方面的服务，部分替代手机的功能。HUD显示主要显示车速和油量等信息，起到替代仪表盘的作用。

2、自动驾驶系统，自动驾驶主要分成感知，决策和执行三个层级。感知层主要包括车载摄像头，毫米波雷达和激光雷达等装置。决策层主要是车载自动驾驶芯片，目前这个领域的龙头是海外的英伟达和英特尔收购的Mobileye。执行层主要是车载芯片给三电系统下达指令，通过线性控制系统，自动调整汽车行驶情况

下面是客观事实，智能汽车板块，目前市场认可度最高应该是智能座舱的龙头，这家小研从去年开始就持续跟踪介绍。这家之前的主要业务是智能座舱，未来和英伟达实现深度绑定，加速进军自动驾驶系统领域。

公司目前是英伟达在国内汽车领域的核心合作伙伴，未来大概率借助同英伟达的合作优势，在国内汽车自动驾驶系统领域取得领先地位。这家最近的表现也非常强势，跟上节奏的应该都有收获。

除了智能座舱的龙头以外，像HUD显示领域的龙头，车载摄像头领域的龙头，线控系统领域的龙头，高压连接器领域的龙头，也都非常受益这波智能汽车发展的大趋势。

轻量化

除了智能汽车以外，明年汽车零部件另一个值得关注的方向就是汽车轻量化方向。新能源汽车续航里程相比传统燃油车存在明显劣势，为了提升续航里程，中高端新能源汽车将会更多使用铝材替代钢材，特别是在底盘等比较重的领域，将会使用更多铝材。

因此，汽车轻量化领域的几个龙头，特别是同特斯拉绑定比较紧密的龙头，明年整体成长性也是比较好的。

新能源

新能源汽车板块，短期比较强势的主要有三个方向，上游的碳酸锂，中游的负极和磷酸铁锂。

上游碳酸锂的逻辑反复讲过，主要就是炒春节提前备货。目前碳酸锂价格确实比较强劲，已经突破20万一吨，很有可能在年底前突破25万一吨。

中游的负极材料最近比较强势，主要原因是石墨化耗能比较高，未来扩产难度比较大，明年负极材料供需依然偏紧，材料价格可能会上涨。

磷酸铁锂的主要逻辑是需求高速增长的逻辑，未来几年，磷酸铁锂板块依然是新能源材料领域增长最快的环节。最近磷酸铁锂领域又出了一个磷酸锰铁锂的技术，如果未来能够普及，磷酸铁锂的能量密度和续航里程会进一步提升，会进一步替代中镍三元的市场份额。

总结

智能汽车是明年最核心的主线，核心方向要重视，明年景气度很有可能超预期。