先抑后扬，剧本上演

还是轮动的格局，无论是权重还是题材，唯一安慰的是还有热点轮动在带动情绪。

赛道股中锂电、光伏集体调整，锂电已经提示过几天了，短期过热冲高后就是卖点，调整下来倒是还可以接着干的。

光伏主要是上游硅片降价了，龙头隆基宣布硅片降价。隆基主要是做182硅片的，同类型的中环股份、大全能源都是跟着一起调整，通威逆势涨，主要是通威是做210硅片的，两者稍微不一样。

182硅片的厂商

不过整体通威也难以走出独立趋势，降价需求都是存在的。因为硅片降价，但硅片上游的硅料似乎没降，临近年末硅料还有备货春节加班的预期，很难将下来。相反硅片属于年底去库存，要跑销量，挤压了上游硅片厂商的生存空间。

按道理而言，上游主动降价是利好中下游组件装机的。其实从上个月开始，中游炒作的逻辑就是上游硅片降价，相当于已经提前炒作了空间的，现在硅片降价确认，恰好属于见光死。没了预期，自然炒作不起来。

又是“我预判了你的预判的预判”的模式。

最重要的是组件装机是招标模式的，属于每月一招，随市场价格变动的，并没有锁定长价，自然不能锁定利润。有印象的老铁应该知道，上周开始亮哥就解读过光伏终端需求即将迎来拐点，预计组件业务将下调价格，幅度在0.1~0.2元/W。

临近年末12月，业绩线一向是市场最认可的方向，一向如此。

锂电和光伏的大方向还是相当硬的，只不过现阶段是要调整的。

赛道股要调整，里面的资金要涌出来，自然要去新的方向。消费的白酒由于有利好（高端白酒提价）属于高开，不好参与。晃晃悠悠地又去了大科技。

当然科技股也有一些其他因素的影响，比如日本封国，会导致部分半导体细分行业缺口进一步紧张；今天上市的两个新股都属于泛科技题材，溢价不错，市场给了套利机会，激发情绪等等。

整体看，无论是大消费还是大科技，更多的都是充当避险资金涌出来的角色，撑不起大盘面的。

大金融盘中一波急拉，其实效果一般。大金融拉升需要有共振的题材板块才能带动市场，不然就很容易演变成大金融作为权重股拉高护盘，掩护其他资金撤离的情况。

从早盘资金的认可程度和板块响应的强度看，可能性不小。

午后锂电、光伏为代表的赛道股大概率还要继续下挫，尾盘急跌倒是可以去左侧轻仓低吸一些锂矿标的（光伏暂时没有左侧机会，要继续调整），缓跌、慢跌则放弃，明天大概率还有低点位置可参与。

短线题材上，军工上游材料（高温合金、碳纤维、钛金属等）和大飞机，汽车电子的IGBT继续看好，有机会就可以参与。四季度业绩确认度最高，不担心幺蛾子。

今天港股表现很强，反而大A摇摇欲坠的。有疫情风险的人家啥事没有，我们疫情防控全球领先，却天天瞎担心的。

真TM卷！

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