有个低估板块，注意跟踪！

周五有个题材异动：港口。

刺激很明确：宁波港发了一个官方消息：

时间节点：12月1日。

消息出来以后，如果不是行业内的人，基本看不懂这消息到底啥意思，12月2日发酵了一天，行业内的声音传导出去，12月3日市场终于反馈出来了，原来集装箱装卸费用涨了10%，资金直接怼了宁波港一字涨停板：

宁波港市值600多亿，如此沉重，如此冷门的题材，被直接怼一字，说明市场预期很高；

问题来了，背后的预期到底是啥？

主要有两个：

1，宁波港作为中国外贸货物吞吐量排名第一，集装箱吞吐量排名第二的巨型港口，它的涨价在行业内有风向标的意义。

说白了：行业龙头涨价了，其他小弟是不是也会涨？

这个跟光伏龙头隆基股份降价，其他小弟也要跟着降价，是一样的道理。

2，航海集运的衍生。2020年到2021年，疫情促使中国成为全世界最大的商品贸易集散地，海运龙头中远海控赚的盆满钵满，那么作为陆地连接点的港口，是否也会受益补涨？集装箱装卸费率的上涨，有可能是港口景气度上升的开端。

资金想讲题材的故事，只能从以上两个方面去讲。

我在之前的课程里面讲过，题材的异动，除了情绪票打开空间，还可以从行业龙头大涨突破开始。

很明显，港口这条线，资金是从行业龙头开始寻求突破。

我个人不太认可航海集运的衍生逻辑：

在中国，集装箱运输和集装箱装卸虽然都是市场化定价，但竞争格局完全不一样。中远海控在中国集装箱运输领域，基本一统江湖，老早就是巨无霸的存在，疫情期间，紧张的时候，中远海控说价格涨1倍，你得乖乖交钱，因为没得选；

但港口不一样，宁波舟山的集装箱装卸费用涨1倍试试看，船老大们立马把船拉到上海港去。

全球十大港口，中国进7个，都是些巨型港口，竞争简直不要太激烈，所以疫情期间，中国的港口忙的热火朝天，但就是不敢涨价。

除了竞争激烈，还有政策的指导，港口的收费并非完全由港口决定，其中一部分有政府指导价，比如2019年，为了刺激外贸，发改委发了一份《港口收费计费办法》的文件，拖轮，引航这些政府指导价直接下调10%以上，同时港口也有相应的集装箱装卸的优惠政策。

说白了，港口就是个公共设施，类似于电力，燃气，没法瞎涨价。

所以，不要对港口有太高的预期，这条线的异动，不如当做周期弱转强来看。

港口的上一轮景气周期在2014年的一带一路，由政策推动的情绪想象，随后走熊5年多，毕竟公共设施，没啥成长性，杀了5年的估值，行业内的巨头们普遍都不贵了，比如上海港今年3个季度赚了100多亿，全年至少130亿，目前市值1300亿，便宜的要死，而行业老二的宁波港敢宣布明年涨价，对未来的判断，至少不悲观。

所以，从价值想象的角度看，这条线没啥风险，保持跟踪等后续反复即可。

明牌别瞎打，这条线注定没法走成主流题材，等后续的弱转强。