万亿增量来了！

周末已经有预期了，盘后消息确定：

【中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率】中国人民银行决定于2021年12月15日下调金融机构存款准备金率。

央行给的解释比较中规中矩，预计释放1.2万亿的长期资金，目的当然是支持实体经济。

毕竟是万亿资金，金融市场肯定会给反馈，反馈也比较简单：怼金融，怼地产。

逻辑很简单：银行有更多的钱放贷，所以利好金融；这些钱最终的到哪里去了？银行以往的放贷大头是地产，所以地产有了巨量的资金涌入，利好地产。

逻辑没啥问题，只是这两年不行了，地产的政策压力太大，自身的杠杆危机也没解除，钱不敢进去，今天的地产高开低走套死人，体现的是历史的惯性与当下现实的背离。

相对而言，金融比较刚，这种刚，体现在开盘后的10分钟：

上证50有一波明显的拉涨：

这一波拉涨的主要推动力就是银行券商为代表的金融股：

银行这条线的逻辑，一句话就可以讲清楚：只有经历债务溃坝风险之后的银行，才有涅槃重生的机会。

现在很多银行保持超高的拨备率，就是怕地产债务风险蔓延到银行，这种风险暂时没体现出来，所以看不出哪家银行是真的刚，也就没机会。

说简单点：看不到弱，所以平平无奇没机会。

至于券商，我们最近聊，是在11月份的时候：

小圈子直播一直都在跟踪，券商的逻辑都聊烂了：持续的万亿成交，意味着活跃资金的增加，2020年以后，增量资金主要通过基金形式入场，所以谁手里有基金公司，谁受益。

以前券商靠小散交易赚手续费，现在靠基金销售赚手续费，无非换了一张皮。

七八月份的时候，我们炒券商是这逻辑，现在也一样。

唯一不一样的是：万亿成交没有质变。

持续的万亿成交可以推动券商走趋势，可以说是不会亏钱的分支，但走加速就要小心了，因为加速，尤其是突破的加速，需要逻辑的质变。比如万亿要变成2万亿，发生增量资金的剧变。

举个例子吧，持续的万亿成交，可以支撑广发证券从千亿市值涨到2000亿市值，但2000亿市值已经兑现了万亿成交的预期，要想上3000亿市值，你得有新的预期。

说白了，你要讲新的故事，没有新的故事，贸然加速，肯定有风险：

券商阶段预期差不多到头了，下一次故事的引爆点，估计要到两市2万亿成交，期待那一天的到来。

无论是个股价格，还是题材异动，表面上纷繁复杂，看似随机波动，但每一个异动背后，都有相应的逻辑驱动，机会，在逻辑驱动的开端，风险，在逻辑驱动的兑现。所有的交易过程，本质上，都是对逻辑驱动的理解和执行。