作者/听玛玛的话

开篇先叨叨两句盘面，

没什么特别的变化。能源金属、绿电、物流、科技成长这些，继续拿好就行。

周末，电话会内容

周末，听了好几场小规模的、能源金属这块儿的电话会。最深刻的感受就是，卖方研究员们的变化挺大，主要体现在“3个超预期”：

1、在锂价突破18w后，相关板块很多股价都被杀跌了几十个点。主要是那时卖方内部意见都觉得到阶段顶了。

但事实是，涨价的持续性大超预期！

2、随着疫情折磨全球近2年了，各国经济都受到严重影响，很多人对新能源下游需求的增量，持怀疑态度。

但每月的销量数据是，下游需求爆发大超预期！

3、锂价不断新高，对下游的影响是一定的，很多研究员也不确定下游的接受度。但随着下游电池厂还在不断拼命扩产，周五的时候锂价出厂拿货价，已经到24w。

现实就是，涨价对下游传导的顺畅大超预期！

玛玛说——

我给大家说人话解读就是：①没想到能一直涨；②没想到卖出去这么多；③没想到涨这么多还抢着要！

但咱想到了。

早在一个月前，《别犯糊涂！接下来，该怎么玩儿？》文中就写过：“锂板块的拐点，取决于供应“大批量入场”的时间点。而现在看来，距离这个拐点还有较长的时间。锂价很快会迎来“第三次”上涨..."

这期间，我只是在等，等市场也想明白这一点。而这一个月，并不好过，前有一堆唱空研报，后有一堆黑子狂吠...

不重要。

还是那句话，逻辑兑现前，谁都洗不走我——为信仰而战。

说人话，解读“会议精神”

周末，各大媒体都在解读“ZY经济工作会议”。那写的叫一个晦涩难懂，别说你们，要不是工作所迫，我都看不下去...

但其实“会议精神”还是挺重要的，又必须学习起来。想了想，还是我来“说人话”，给大家解读一下这次周末的“会议精神”吧——

一、整体看

1、时间、结构，都紧凑。

这次开会的时间，是往年历次中，都比较早的一次。通稿全文4800字。

2、状态，体现出紧迫。

“困难”，放到了第一部分，充分说明了目前经济状态，确实正处在比较紧迫的位置。政策，需要提前部署。

3、全文，稳字当头。

“稳”字，全文出现了20多次。这也印证了咱们之前写的《悄悄话，别转发》中，反复提到的——无论金融还是别的层面，现在上面所有ZC的核心，就俩字：“稳”、“保“。

4、最重要的第三部分不同之处，主要提到了需要“纠偏”的内容。

• 首先提到“共同富裕”
• 然后就是“认识资本”，两方面的定位“既要让资本做事，也要防止资本无序扩张”
• 要重视“保供稳价”
• 重点还要“防范风险”
• 重中之重是：”双碳的问题，双控的转变“

• 表面上是环境问题，但本质上，是定价权问题。
• 能源革命，是实现“获取定价权”的重要手段。

3、碳成本内部化的过程：