是时候说点了

西风烈，长空雁叫霜晨月。

霜晨月，马蹄声碎，喇叭声咽。

雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。

从头越，苍山如海，残阳如血。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

-----------------------------------

周五市场全线下跌，创业板跌破3300，宁德大跌7%，半年线的宁德到底是机会还是风险？今天我会和大家探讨这些问题。

现在从大家喜闻乐见的图形去看，20年的3月、21年的3月，宁德有两次股价回落到了半年线。

第一次是海外疫情爆发带动的全球资本市场波动，那一次巴菲特也见证了历史，那时候的换手率是4%。

第二次是今年我们茅指数和宁指数同步下跌的时候，机构和散户都出现了短暂的恐慌情绪，那次的换手是2%；强大的锁仓能力让宁德之后跑出了翻倍的涨幅。

第三次就是周五开始的情绪崩溃，换手在1.2%。筹码的角度看并没有明显的松动。

同时配合了几大所谓的利空，有美国小报说的制裁预期、有什么36K的裂缝文章、还有某卖方策略会上一致看好新能源的PPT，大家觉得交易拥挤了；甚至还有人搬出了时间的朋友，说人家又一次逃顶成功，岂不知时间的朋友的第一重仓是百济最近也不太好过

这里我们再分享一下22年甚至23年电新的增速格局，卖方的预测是22年60-80%的行业增速（乐观的看80-100%）。

简单的说，电动车的渗透率还要继续加大，再经过一年的缺芯后，芯片厂明年的主要产能都给了车规，同时电解液、正极、铁锂都有放量，对应的都是电动车的需求快速上升。（产业资本的眼光还是比一般人要强一些吧。）

这里我建议大家少看野生经济学家那些惊人言论，什么产能过剩、透支未来的傻话；他们的预测比谢国忠过去20年预测房价要崩盘的逻辑更无知，他们这样说就是博一个流量。

我们的光伏和电动车都已经过了无效投资的阶段（大家可以回顾一下10年-17年的行业不断洗牌），目前行业是真实存在的需求拉动，而不是补贴拉动，同时我们也在马路上真正的看到了越来越多的特斯拉、比亚迪、小鹏、蔚来；没有这些基础的出现，电车的智能化也是空中楼阁。

所以我对于明年大家给出的业绩增速是比较认可其真实性的。

那么就可以用PEG的方式给估值，比如宁德70%的增长对应50-60的PE，就是合理偏低的；中游也是类似的方式，产能释放困难的方向还是要享受高估值的。

而扩产迅速的比如电解液、磷、铁锂则会遇到量增价跌的过程，业绩释放会稍有瑕疵，但这里要强调的是锂，22年产能供应依然很紧张24年才回逐步平衡，20以上的价格持续的时间很可能会超预期。这些偏周期的品种，大家可以用年初的1919去理解，1月一波从12跌倒了8，年中涨到了25，也就几个月的时间，锂的周期可能还有一年半，中间周期品波动大一些很正常。这方面周末也有不少券商的有色团队做了解读。

前两天特斯拉跌破950的时候进入了技术性熊市，结果一周后就变成了1050，有时候就会有针对量化的收割，多数时候还是要看大势看浪潮；我的结论是宁德跌破半年线是一个大级别的低点。

最近还有担心美国新能源政策的声音，其实今年3月的时候我们就交流过，碳中和为什么在今年两会提，就是民主党周期到了，欧洲也一直处于这个周期，你去看看迪斯尼那些巧克力色的美女与野兽、白雪公主、小美人鱼们，你会明白什么叫东方压倒西风，西风又压倒东风，我们发展碳中和是大趋势。

这个趋势对应的全球寻找新的增长点，去化解过去10年不断放水造成的越来越严重的两极分化，如果这时候不发展新能源，还能有别的选择吗?千禧年的科网股泡沫后依然走出了微软，特斯拉在前几年的不断被做空后如今也在用业绩说话。

至于最近电新的股价波动我认为还是有海外政策没有落地的预期影响的，但是说是趋势的终点还言之过早。更多的是抱团的相对集中后，年末机构配置再均衡的一个过程。

对于地产为代表的复苏方向，各位明年能给多少的预期和空间？难道他们能成为今年的电新走出50%的板块涨幅、80%的板块振幅？

同时电新股价回落后，大家又能何时从目前的极度悲观中走出来是接下来一两周我们要观察的点，如果不看好行业去调研什么呢。

股价波动的简单本源是场内筹码和场外资金，目前场内价格虽然下跌，但筹码并没有明显松动；后面就需要看场外的人在何时认可价格了；这又变成了上一个段落的问题（无限套娃）

最后绕了一圈，又回到了我们明年的政策周期，周末房住不炒再提，对于旧经济是踩刹车，降低对于减速的影响，但绝不会重走老路；对于绿电的政策则有点加一脚油门的意思。

换而言之，明年对应这今年高基数的上半年，如果电新的数据都不亮眼，我们又需要靠什么去止住经济的下滑呢？

说完了成长，再聊两句题材，之前是元宇宙，中期是次新，目前又回到20cm，周末变成了中药；本质还是九安周期。

在我的观察中，属于越来越弱，越来越容易亏的阶段就要来了。

本周前期妖股可能还有一次反抽，等周五的割肉后；之后反抽波动性降低，整体热度退潮是大概率。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。

短线上

观望

中线上

虽然主要仓位的电新最近有较大的跌幅，但从仓位的角度看是不能加仓的，只有低仓位才可以做加仓。

中线品种可以做差价，不加仓，等题材确认退潮后看右侧信号。

电新，标配中游、上游。

半导体，科创50ETF。

疫苗， 维持标配；随着奥密克戎逐步被大家认可，冬奥后会考虑分散。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/疫苗3.5/0.5/1.5/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

疫苗  mrna

午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。

枯荣自有道

荣哥备用号

0篇原创内容

公众号