长短期逻辑都好！明年非常看好！

今天市场震荡的，指数整体平淡，但板块分化剧烈，地产产业链整体表现非常强势，但是智能汽车和电网板块相对弱势，光伏板块也出现了小幅调整。

临近年末，机构资金调仓比较多，市场波动明显加大，小研个人这段时间还是均衡布局，挑选3-4个明年景气度不错或者有边际改善的方向，每个方向优选1-2只龙头进行布局，尽量避免布局好几个公司都在一个板块。

地产产业链

地产产业链基本面最差的时候已经过去，明年整个行业景气度大概率是明显提升的，建材和家居板块的长期逻辑都非常清晰，龙头和行业其他公司的差距非常大，行业集中度未来持续提升。

在这种竞争格局清晰的行业中，机构资金往往都会提前布局，在行业整体景气度一般的情况下布局龙头，因此防水，五金，涂料，定制家居和沙发领域的龙头，最近整体表现都非常强势。

小研对建材和家居两个板块还是非常看好的，短期有景气度改善的逻辑，长期有集中度提升的逻辑，长短期逻辑都非常通顺，最近如果出现调整，依然是比较好的良机。

智能汽车和汽车轻量化

智能汽车和汽车轻量化逻辑没啥变化，主要原因还是短期涨幅比较大，出现了正常的调整。智能化和轻量化依然是明年景气度明显提升的方向。

汽车智能化的核心方向还是智能座舱，其他方向主要包括HUD显示，车载摄像头，车用图像传感器，车载屏，线性控制以及高速高压连接器这几个方向。

汽车轻量化的核心龙头是底盘轻量化，其他方向包括铝合金零部件和空气悬架领域。

光伏和电网

光伏和电网调整的原因主要是光伏的整县推进进度可能低于市场的预期，是否这样消息都不一致。如果是的话，对光伏和配网侧投资规模有一定影响。整县推进属于分布式光伏发展的一个方向，主要就是在地方平房和工厂的屋顶上安装光伏电池板用来发电。

分布式光伏主要还是规模优势不太明显，电站建好以后，并网相对比较麻烦，一下子推进太快，并网系统可能跟不上。

新能源

新能源板块短期情绪相对比较脆弱，稍微出现不好的消息就会被市场放大，主要原因还是估值相对比较贵。短期来看，新能源板块的主跌浪应该已经基本过去，后面就是持续的震荡消化，等待基本面改善的信号板块可能重抬升势。

新能源汽车重点跟踪月度销量和产品价格水平，光伏跟踪装机需求何时起来，风电主要等待年报和一季度业绩情况。

总结

1、地产产业链短期和长期逻辑都比较通顺，值得重点关注。

2、智能汽车逻辑不变，调整以后依然看好。

3、新能源短期情绪比较低落，左侧布局需要控制仓位

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