还有两天

沙路无泥地侧金，满园香雪照琼林。

一枝带雨樽前看，还是去年寒食心。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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年初有众泰，之后有顺控、润和，年末出现了一个冲击历史的九安；今年是一个小风格主导的年份。随着九安最后的冲刺，跨不跨年已经不重要了。

昨天还有留言问的，判断的标准依然没变，不知道还有没有100股的选手锁到今天，这看似是一小步，也许是你投机路上的突破心理舒适区的一大步。

明天没有接力的想法。

1月开始业绩将主导市场风格，大家要重视这条线的反馈。

关于昨晚开始讨论的电动车保费的问题

昨日关于特斯拉保费翻倍引起市场热议，结合上午的新能源保费专家交流会，我们更新与电动车相关的要点如下：

1、总体来说新能源车的保费有升有降，其中以特斯拉为主的造车新势力基准保费有所上涨，上涨幅度不超过10%，折算到总的保单保费上涨幅度不到5%，上涨幅度大的车型占比在20%左右。

2、网上传的特斯拉保费翻倍，猜测是旧车，或因为车主此前出险概率高+赔付金额大所致，是个例，并不能代表整体。

3、保费是基于大数定律而定，新能源车目前基数较小，后续保费变化仍需观察。

今晚会有不少会议去解读，其实我只说一点大家就明白了。电动车是我们工业弯道超车的大国策，其他都是逆向信息；商业利益和行业发展的平衡最后还是会选择后者。

昨天是大金，今天是爱康，基友结合的品种活跃度开始提升，对整体板块是好事。

今天高端白酒和片仔癀的闪崩自然是消费税的传闻；共同富裕的道路上好的商业模式护城河也会变得脆弱，所以司长的朋友要大于时间的朋友。

【国金食饮刘宸倩】白酒板块调整点评：理性回归基本面，关注估值性价比机会！ 

今日板块下跌，主要原因有三：1）前期对于茅台提价具有较强博弈情绪；2）估值抬升后动销有待检验；3）消费税传闻反复。 

我们认为：

👉1、茅台提价预期？茅台近期给渠道发布春节部分打款通知，市场担心提价落空。我们认为，茅台体外利润丰厚，管理层坚定推动改革，回收体外利润仍是长期发展方向。建议弱化短期资金博弈，关注基本面经营向好。明年放量背景下的业绩环比加速，建议把提价落地当作超预期的因素，而非短期博弈。 

👉2、动销及需求检验？当前受疫情扰动叠加经济压力，市场对白酒需求有所担心。我们认为，渠道价格及库存处于良性，大部分酒企的库存均处于2个月左右。近期茅台批价企稳，散装2800元/瓶，普五批价980元/瓶，需求仍有韧性。龙头酒企灵活审慎的战略方针有望平滑需求波动，且行业集中度持续提升。行业韧劲及周期有望延续，看好龙头白酒的业绩确定性。 

👉3、消费税担心？最新反馈，当前酒厂尚未接到消费税改革政策，无需过度担心传言扰动。根据我们前期专题报告分析，消费税政策对具有转嫁能力的龙头酒企（特别是高端白酒）影响偏小。建议回归中长期基本面，关注估值调整的布局机会。🔥投资建议：白酒龙头当前库存处于低位，春节开门红确定性强。近期汾酒、酒鬼、今世缘经销商大会密集召开，已释放春节开门红及长期高质量增长的积极信号。

建议关注回调后的布局机会，首推高端（茅五泸），22年估值30-40X；关注弹性的次高端汾酒、及酒鬼酒；地产酒期待业绩加速洋河、古井贡酒。 

这里大家还是不要太乐观，预期差只有PPI向CPI传导这个主逻辑，业绩方面不要期待太高，3线和强2线跌下来或许有点机会。

明日思路

日记记录仅对自己负责，不构成交易建议，也不会指导任何人操作。

短线上

观望，鱼身没吃的人就别去抢鱼尾了。

中线上

业绩主导时间，1月后逐步走出右侧才是加仓机会。

中线品种可以做差价，不加仓，等题材确认退潮后看右侧信号。

电新，标配中游、上游。

半导体，科创50ETF。

疫苗， 维持标配；随着奥密克戎致死率不高逐步被大家认可，冬奥后会考虑分散，注意CDMO方向。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/疫苗3.5/0.5/1.5/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

疫苗  mrna

午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。

枯荣自有道

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