研究三天，新一年我加仓这三个！

愉快的元旦三天假期就要过去啦，明天就是 A gu 2022年的第一天，昨天的文章给大家分享了2022年值得关注的机会。

今天的小研介绍一下短期值得关注的几个方向。今天虽然A gu暂时没有开市，但是港gu已经开盘，小研结合港股表现的情况给大家分享一下短期值得关注的方向。

有三个板块，jungong板块、新能源运营商板块、中药板块，前两个应该是偏长期的方向，第三个应该是偏短期的方向。

JG

JG小研觉是2022年最值得关注的核心方向，主要原因有两点：

1、JG板块2022年景气度依然维持在比较高的水平，整个板块有望保持20%-30%的增速问题。历史上以主题炒为主，大部分企业都无法释放业务，因此整个板块经常是大起大落，稳定性相对比较差。

从2021年开始，JG板块整体逻辑发生了很大变化，从主题转向业绩驱动，不少公司都实实在在释放出强劲利润，下游的主机厂商预收账款也大幅增长，显示出整个板块开始赚到真金白银。

2、壁垒比较高，尽管行业高景气，但是行业竞争格局非常好，每个细分赛道的都只有1-2个或者3-4个玩家，在行业蛋糕快速做大的背景下，参与分蛋糕的企业数量并没有显著增加，因此行业龙头业绩增长的确定性非常高。

这和新能源汽车板块形成比较大的差别，新能源汽车虽然整体景气度也比较高，但是行业很多环节壁垒不够高，很多化工企业开始跨界进入新能源中游材料环节，像磷酸铁锂和电解液这些领域的竞争格局是明显变弱的，产品价格明年也有较大的下落空间。

主要还是关注三条产业链，核心思路就是高景气+高壁垒，产业链未来几年业绩增速比较快，但是参与的玩家有限，龙头公司业绩增长有保障。

（1）航空发动机产业链。下面是客观事实，高温核心龙头是抚顺特钢，发动机铸件龙头是中航重机，发动机整机龙头是航发动力。

（2）JG电子产业链，下面是客观事实，JG连接器龙头是中航光电，特种芯片龙头是紫光国微，飞机机电系统龙头是中航机电，被动元器件龙头是振华科技，火炬电子，宏远电子。

（3）红外产业链，下面是客观事实，红外设备龙头是高德红外。

新能源运营商

新能源运营商也是明显值得重点关注的方向，今天港gu新能源运营商板块整体也表现不错。短期新能源运营商板块的主要催化是光伏硅料和硅片价格持续下降，今年光伏装机成本整体有望下行，带动新能源运营商短期盈利能力的提升。

新能源运营商属于中长期的方向，要有耐心，这个板块有点类似过去的水电，水电板块的长牛是长江电力，主要成长逻辑是持续把水电站装到上市公司体内，实现业绩的稳步增长。

新能源运营商未来也大概率会通过持续把建设新能源运营电站，带动业绩的持续增长。下面是客观事实，新能源运营商领域的核心龙头是华能国际，华润电力，三峡能源，吉电股份。

中药

中药板块是偏短期的方向，核心逻辑就是ZC驱动，加上板块内很多核心优质公司也有经营改善。从资金面上来看，医药板块下半年各种不利比较多，板块跌幅较大，而且医药主题基金规模较大，中药板块短期成了避风港，不少医药基金都开始大举加仓医药板块。

中药领域的龙头之前在星辰投研已经给大家详细梳理过，主要就是一些品牌中药的龙头。下面是客观事实，典型的就是广誉远，同仁堂和东阿阿胶。除此以外，还有一些药房板块的龙头。

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