高开，太没意思

高开多数人都预料到了，只是没想到这么冷淡吧！

本周我还在武汉，一方面感冒了，不给上海人添麻烦，自己在家隔离；另一方面也想趁机会在家祭祖扫墓，我们这边都是清明节回来扫墓，前两年没赶上，今年补上。

盘面大致扫了一下，全天成交8000亿出头，挺冷淡的，万亿成交之前，应该不太可能有啥大行情，即使反弹，也要有量啊。

题材方面，基建大涨没看懂，难道指望今年放水搞基建？

原油板块大涨，节前聊过衍生的逻辑，部分大宗商品依然维持在相对高位，比如我们做过锡，再往前还做过稀土，其实原油也在相对高位，这些相对高位的大宗商品，基本能保证相关的个股四季度业绩不会暴雷。

本质还是业绩，接下来进入业绩预披露了，悠着点，最近业绩暴雷杀跌比较惨。

最后聊一下长春高新，有同学也问到了，这事儿我其实聊的很透彻了，有人压力比较大，我再聊聊。

某个喜欢做困境反转的大佬说过，困境分三类:

第一类，杀逻辑，比如以前大家觉得上海机场做免税店的，本质是消费股，结果疫情期间，跟中免的妥协协议出来以后，大家突然发现这是一个公共事业股。

你不是你了，男人变女人，这就是杀逻辑，遇到这种，甭想，赶紧跑。

第二类，杀估值。这个很好理解，茅台从60倍市盈率，杀到现在50倍不到，从热捧到冷却，你本身值多少钱，最终会回归到它的价值。

估值是一门学问，别轻易瞎用，很多时候，我一般都结合市值来看。

遇到这种，只要企业本身没啥问题，低估终究会被挖掘出来，只是时间周期不确定。

第三类，杀情绪。这个其实很好理解，我们以前经常玩儿，比如九安医疗不用想，肯定是杀情绪，追捧资金撤离，情绪冷却，最终都会尘归尘土归土，有的高潮走向平淡，俗称泡沫破灭，有的平淡被误杀，俗称困境反转，或者价值投资，或者捡烟蒂，本质其实都一样。

遇到杀情绪，走向高潮可以做强转更强的领头羊，转向低迷，可以寻找弱转强的机会，但是情绪交易，别傻傻的想着持有到永远，很多时候，我们都是低迷买，高潮卖。

这三类并不是截然区分的，杀逻辑会叠加杀情绪，所以你们可以看到连续一字跌停。杀估值也会杀情绪。

反过来也可以套用，比如戴维斯双击，双击完了，还可以双杀。

把这些东西琢磨明白就知道，金融市场真心没啥永恒不变，确定无疑的东西。我们只能在市场当中抓住一段相对确定的东西，并尽可能的在相对确定性消失之前离开。

长春高新这事儿，不至于杀逻辑，你看来看去，资金们的恐慌演变，无非是从集采，到水粉分采，但现在水粉同采。

恐慌的逻辑根源在于，这一行从暴利行业转向非暴利行业。如果真的最坏预期，水粉同采，长效水针就一家，龙头企业想维持60%以上的毛利并不难，秒杀80%以上的上市公司。

另外，身高这事儿，有很强的医美属性，医保局是否真的愿意以价换量，大规模变相给医美买单，还存在问题。

就行业来讲，头部企业可以打的牌其实挺多。一个是院内市场与院外市场的价差牌，一个是主打长效，次打水针，一个是主推海外市场，这方面虽然是中国企业的弱项，但已经有人在做了，东北的狂犬疫苗在一带一路上就卖的很火。

杀估值肯定存在，去年的业绩能保证，今年的业绩，除非龙头企业彻底放弃庞大的院外市场，否则不会有断崖式的波动。

悲观一点，高增长不会有了，但守着高利润，杀估值确实会存在，但20倍不到的市盈率，能杀到哪里？

我估摸着，最差的结局跟前几年的中药股相当，比如利润炸裂，死活不涨的华润三九。

杀情绪肯定有，毕竟连续跌停，还有人喊出要破产了。

最后强调一下，别加杠杆，无论你多么有把握，无论你多么确定无疑，一旦加杠杆，尤其是重仓加杠杆，在逆势，逆风环境下，你很有可能等不到市场验证你正确的那一天，那将是无尽的遗憾。

就像现在的猪肉，你以为周期到冰点就会反转，但有可能转强，也有可能是漫漫无绝期的长夜。

周期，你可以博弈弱势的极限，追逐强势的起点，但不要轻易判断弱转强。