01

市场解读

珍惜上涨前的最后一周

上周乌克兰国内冲突明显升温，俄罗斯则是直接秀肌肉，一副不服就干的架势，美国则是继续火上加油，想把资金往国内（美国）赶，有意思的是，周五人民币汇率却再创近3年新高。看来乌俄冲突，国外资金都跑到中国来避险了。

周五欧美虽然被吓了一跳，但下跌幅度来说，显然比刚开始的时候小的多了。gu市就是这样，利空消息，第一次最吓人，越往后，吓人的效果就越来越差，除非有什么新的大变化

在过去的一周，市场一直担忧流动性压缩，周五沪深300成交前几位的公司里面只有稳增长是红的，赛道、成长，没有一家是红的。

前面和大家聊过：在全球加息预期不变的情况下，久期越长的现金流（成长），必然越贬值，相对而言，久期越短的现金流（稳增长），价值就上来了。

所以，今年看好:

1、大金融（主要是银行+保险）

2、复苏方向，（旅游酒店航空餐饮）

3、基建

4、部分周期品种（主要是煤、钢铁）

其次今年前3季度，要降低对新能源的预期，具体到个gu的话，如果能在接近年线的位置强力向上反弹，那就多留一阵子，如果直接击穿年线半个月都不反抽上来，那还是__,你们自己填吧

指数方面

沪指这块没啥问题，基建、保险等大蓝筹都在低位，老外们比国内机构还看好大A，高盛预计，2022年底，沪深300会到5500点，18%的涨幅。摩根大通预计，未来一年，沪深300会到历史新高5930点，27%的涨幅所以如果是沪指方向的持仓，别轻易丢失底部筹码了

至于创业板的话，目前是和新能源深度绑定了，从后视镜的角度来看，创业板这个头肩顶的模式应该快成型了。

我们知道创业板里面有两大权重赛道，医药和新能源，医药跌幅已差不多了，近期还有利好催化，所以后面创业板如果破位的话，那么大概率是新能源贡献的，所以说新能源近期不要碰

当然，我不是不看好新能源，但具体到二级市场，还是得慎重的，因为很多都是瞎炒上去的，退潮后谁在裸泳一目了然，不信看看周末这条消息：

【特斯拉2月19日宣布，其已在位于加利福尼亚州的试点工厂生产了100万块4680电池】

而国内。亿纬锂能等多家厂商处消息：各公司正加速推进4680电池产线建设

人家都开始量产了，国内这些公司还在抓紧建设，包括XX

从成本狂魔马斯克去年收购锂矿来看，接下来肯定会疯狂自产电池的，到时松下都吃不到多少份额，更别说国内其他厂商了

这有没有一种被人捏着那啥的感觉？有就对了，就像苹果一样，7.8成利润都被苹果赚走，国内这些供应商只能赚点辛苦的手工费

只能说国内这些新能源汽车，做的确实不咋样，我自己一眼看过去确实是太丑了

卖的还特别贵

来自网上公开报价，可能不准

有这钱，BBA不香吗？净把消费者当傻子

这足以看出：国内这些新能源车企成本控制有多差，而成本狂魔马斯克现在上中下打算通吃，疯狂降本，给予消费者实际福利，届时拿什么和人家打？靠情怀吗？

所以国内一些车企有时间天天造概念忽悠消费者，还不如老老实实把车做好，学学比亚迪（人家有自己的电池了，哈），五菱宏光mini，让消费者切实落到好处

02

公告掘金

周末大事精选+解读

1）乌俄冲突，美股跳水，人民币汇率创3年新高

看来乌俄冲突，国外资金都跑到中国来避险了。美国看了不知道会不会吐血？自己拼命拱火，想着把资金往美国赶....！万万想不到，竟然给我们做了嫁衣裳。

不过，美国想必不会善罢甘休。不知后面又会搞出什么幺蛾子来。

不过，不管XX冲突，还是美联储的加息，对我们国家都影响有限，大A就更不应该跪了！A50压根没受美股跳水影响

我们现在需要留意的是：热钱是不是单纯冲着人民币升值而来，为了短期的套利？

通过前期上调外汇存款准备金率过后，外资流入速度只是放缓。近两个月外资流入金额依然高达达千亿，说明这些外资本质是看好中国经济，看好A股后续的上涨空间，未来A股会不会在这波热钱炒作下上涨，我们拭目以待。

2）凯莱英拿下“XX“35亿合同，相当于2020年营收

从时间和金额上来看，估计是辉瑞了，从博腾到凯莱英，纷纷签大订单，直接利好新冠口服药，中长期利好CXO行业，而医药股稳了，创业板也就稳了一半

本周CRO、新冠药概念、体外诊断等又要嗨起来了。谨防高开低走

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