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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、锂矿、火电。
在外围影响下，市场整体缩量震荡，表现好的主要三个方向：二是新冠，主要刺激还是香港数据仍在上升。
三是新能源上游为代表的赛道分支，盐湖提锂、有机硅、磷化工等分支再度大涨，核心个股纷纷创出阶段新高。为什么这一轮赛道反弹以上游弹性最好？主要是因为大多数上游价格还在持续上涨，短期业绩确定性更高；同时，从产业链安全角度看，上游矿的战略安全地位关键，尤其是新能源上游金属矿，今天工信部也强调“提高镍钴锂资源的保障”、“适度加快国内锂、镍等资源的开发进度”。今天盘中，工信部提出要提高国内锂资源的保障，适度加快锂资源开发进度。这不仅是为了平抑持续大涨的锂价，保障新能源产业链健康发展，更重要的是保障供应链安全可控。大致聊聊国内锂资源的供给格局，我国锂矿储量全球第五，储量相对来说比较丰富，占全球储量的7%，但目前由于品位、开采技术等问题，自给率比较低，主要依赖进口：2021年我国进口锂精矿数量在200万吨以上，相当于进口25万吨碳酸锂，我国整体的消费量在40万吨左右，进口占比为65%左右，对外依存度很高。赣锋锂业、天齐锂业等公司就是以进口矿为主。一是青海西藏地区的盐湖，占到全国锂资源的75%，但是开采难度大，不过在当前高企的锂价背景下，盐湖提锂已经成为青海省重点工程。盐湖股份、藏格矿业、西藏矿业等公司在此布局。二是江西地区的锂云母矿，也是亚洲储量最大的锂云母矿，云母提锂成本低，但是提取技术仍然有限制。永兴材料、江特电机等公司在此布局。三是四川地区的锂辉石矿，矿石锂资源占全国的57%。盛新锂能、融捷股份、川能动力等公司在此布局。总体来看，如果加快国内锂资源的开发进度，布局四川锂辉石矿等国内锂资源的公司将更加受益。跟踪下火电的基本面：节后以来，动力煤价格再度反弹，压制了火电一季度盈利预期，但是上周发改委印发了煤炭价格机制的文件，强调“引导煤炭价格在合理区间运行”，相当于稳定了煤炭价格，也就消除了火电厂成本的不确定性。从业绩来看，由于去年煤炭价格同比大幅上升，2021年大部分火电厂业绩是亏损的；2022年一季度由于煤炭价格回升，所以不确定性也比较大；不过从2022年全年来看，大部分火电厂的盈利将大幅回暖，华电国际、浙能电力等火电企业的估值全年可能降到10倍左右。
关于上述讨论的“火电”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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