大佬踩雷了！

今天市场大幅反弹，成长板块，地产产业链也表现强劲，周期板块整体回落，在乌冬面缓和的大背景下，市场终于出现了一波强势反弹。

当前位置整体处于市场底部，ZC底已经确认，后续向下空间不大，这个位置积极乐观就好。

目前对市场影响比较大的三个因素分别是疫情，乌冬面冲突带来的原材料价格上涨以及地产行业景气度下行，只要三个因素有所缓解，市场上行空间非常大。

地产产业链是今天表现最强的方向，房地产和建材两个板块集体大涨。小研上周就重点总结了地产产业链的三大方向，主要就是央企地产龙头，建材和家居这三个方向。下面是客观事实，央企地产龙头是保利和金地，建材龙头是东方雨虹，坚朗五金，三棵树和北新建材，家居龙头欧派家居和顾家家居。

下图是历史文章

这波地产产业链炒作，感觉游资比较敏感，率先进场，不过游资主要布局的是一些二三线的民企，这些民企在这轮地产行业下行中面临巨大的经营压力，很多已经还不起债务。不过这些民企也没啥机构持仓了，游资拉起来也比较轻松。

后面机构应该慢慢会进场了，机构主要布局的肯定是龙头地产企业，建材，家居以及港Gu的物业。

这波地产行业的大逻辑是供给侧改革，经营风险高，过于激进的企业被淘汰，稳健经营的企业留下来，市场份额提升，企业也不太用抢着拿地，盈利能力也会得到改善。保利发展作为带头大哥，已经率先创出新高。

建材会跟着龙头地产提升集中度，龙头地产一般都同龙头建材企业合作，下面是客观事实，东方雨虹，坚朗五金，三棵树以及北新建材的逻辑都不错。

疫情

医疗服务，免税和高端白酒这几个方向，长期逻辑都不错，主要受疫情冲击比较大，下面是客观事实，像爱尔眼科，通策医疗，中国中免，茅台，五粮液，老窖，汾酒当前位置估值都合理。

（注意是中长期，要有耐心）

汽车零部件，受原材料涨价的冲击比较大，如果后续大宗商品价格回落，汽车零部件有盈利改善的机会。相对而言，轻量化领域改善空间比较大，下面是客观事实，龙头是拓普集团，文灿股份，旭升股份和中鼎股份。

最近市场行情不好，很多公募大佬业绩也不太好，纷纷出来和市场交流。昨天听了易*达的交流，分享了一下萧*和*坤的观点。

这两个大佬过去都比较擅长投资白酒，在白酒上赚了很多钱。不过感觉离开白酒领域，这两个大佬效果并不是特别好，*坤在美年健康，中炬高新等上都受伤了，萧*在福耀玻璃，长城汽车，牧原股份和中国中免这几个公司都是高位进场接盘了。

这两个大佬今年以来的主要动作好像是加仓了煤炭，近期煤炭板块大幅上涨，应该是公募调仓了，这个板块过去基本没啥公募配置，最近赚钱效应太好，公募纷纷加仓，把板块推的更高的，讲出的逻辑是煤炭将要公用事业化，长期盈利有望维持高位。

这个观点小研是不太信的，小研感觉这个点位大举加仓煤炭，长期依然可能踩雷。

不过现在公募规模确实比较大，大幅加仓的话确实可能把板块推向泡沫，周期板块依然处于景气高位，持有的粉丝可以选择慢慢减仓。

总结：市场处于底部，前期调整比较多的地产产业链，医药，互联网，汽车零部件，都值得重点关注，周期板块处于景气顶点，可以逢高减仓。

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