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y本文关键词：周期股 护城河 产能过剩 苹果 特斯拉 HW说明：本文与投资无关，只是聊一聊一些行业的现象而已。 资本论讲过：当利润达到10%时，便有人蠢蠢欲动；当利润达到50%的时候，有人敢于铤而走险；当利润达到100%时，他们敢于践踏人间一切法律；而当利润达到300%时，甚至连上绞刑架都豪不畏惧。 ![]()
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羡慕不？悄悄默默的，苹果和特斯拉都要回前高了。是的，他们要回前高了。为什么？
1.因为苹果供应商歌尔股份不知道是被谣言了还是什么原因，被砍单了，导致苹果销售预期暴跌，本季度即将亏损，美国机构只是预判了它的困境反转而已。2.因为特斯拉连续涨价，涨价导致需求下降，特斯拉在本年度即将完成销售暴跌的预期，这一点也被美国鸡狗预期到了，困境反转。
羡慕的是别人能够长牛，别人能够有收割全球消费者的实力，那么CHINA“苹果”和“特斯拉”是谁呢？或者说A股的特斯拉和苹果是谁呢？
不知道！为什么A股出不了特斯拉和苹果呢？那么后续会改变吗？不知道。苹果、特斯拉、微软，能够走出这样的股价，反应的是公司绝无仅有的护城河，目前来看，没有公司能够在他们的领域击败他们。
就像A股的茅台和骗子黄独孤求败，也是因为他们在各自行业中有绝无仅有的护城河。
护城河是什么东西呢？这种东西太大了，一两句话我们也聊不明白。更何况上述的知名企业，我认知有限，也聊不清楚，这里点到为止吧。
这些公司因为有护城河，所以能够保持持续增长，所以他们跟周期股谈不上边。
接下来，聊聊用养殖行业（猪肉）、面板、芯片、5G、钢铁包含铁矿石、锂电池电动车。
这里面除了芯片和5G以及锂电池电动车，恐怕在大家的影像中都是周期行业？对吧？尤其是到了目前2022年，距离MYZ过去今年了，国产替代深入人心，大家都觉得这是科技股。其他的，什么猪肉、钢铁、面板都是周期股，对不对？
其实，你要说它们是周期股，其实全部都是呀。为什么芯片大家会那么深入人心，认为是科技股，其实你好好去研究芯片的发展，这就是周期股，只不过从2018年开始，赶上了5G的爆发以及MYZ国产替代的逻辑，大涨之后深入人心了，这种说法对不对，其实读者心里应该比我更清楚。
一种需求，叫中国需要，有一种速度叫中国速度，有一种产能过剩叫做中国扩产。为什么呢？上述行业挨着聊一下吧。
1.最熟悉的猪肉：猪周期，现在都亏损了吧？参考最上面的资本论，因为实在过于暴力，大家都去养猪了，连万科都去了，那么咋不过剩呢?养猪这个行业没有完全的护城河，这种说法可能不对。有一些粉丝是猪肉企业的，至少比我更专业。
但是你从行业内卷程度，21年巨亏，甚至今年可能也会巨亏，为什么？因为行业没有护城河，是个企业都可以去参与这种暴力，大家都觉得这样赚钱快，都去了，这不就过剩了。
总归一句，行业没有绝对的护城河！大白话就是没有门槛只要你出钱，你就可以参与去玩。这就是目前的现实，啥行业赚钱，有前景，国内的企业都去了，就是这样。
ZG式产能过剩：要么就是非常紧缺价格非常高，一本万利，要么就是全部都来，大炼GT，直接打到所有人都亏损，全部退出。周期股是不是这样来的？
2.面板，历史就久远一点了，代表个股，京东方A。以前的面板是棒子和岛国统治时代，但是由于京东方疯狂砸钱，最终把岛国和棒子打退了。
代表个股京东方走势就可以看出来，这不是周期股是啥？ ![]()
那么面板也是没有绝对的护城河，只要砸钱，就能搞出来的。那么这个背后是啥呢？来看看数据就知道了👇![]()
两个红框标记了分红数据和融资数据。历史上一共融资金额为：895.7亿元，然而分红数据是多少？是80亿元。
以前面板被棒子和岛国高了，钱被别人赚了。结果京东方拿着接近1000亿解决了这个问题。代价是融资接近900亿元，分红也很多，80亿元呢！这靠的是啥？就是砸钱打赢了别人嘛，打退了棒子和岛国的产能。周期股是不是这样来的，要么钱给别人赚了，要么直接把别人打到不生产退出行业，自己一个人玩，利润率低的要命。实际上意义在哪呢？赚钱？上市20年了，分红20亿，行业还真TM赚钱呢！面板的周期股就是这样来的，因为XX可以进入，疯狂扩产。自然就周期股了。3钢铁和铁矿石：铁矿石价格都知道，力拓赚惨了，长牛股，对，美国那边挖矿的，不叫周期股，叫长牛股！![]()
因为国外厂商会控制节奏，虽然你国内钢铁厂很需要这个东西，产能大，但是别人慢慢扩产，维持高价。因为矿山在别人手里，蛋蛋在别人手里，虽然钢铁可以产能过剩，但是别人力拓控制了节奏，所以铁矿石没有产能过剩，转型成长股，就是这样的。
也就是说，钢厂都可以建，可以出产能，但是铁矿石不行。这就是护城河，唯一的优势就是矿山不在ZG企业手里，也不再F哥手里，就是这样的。
这就是力拓绝对的护城河！因为ZG资本没有参与，所以没有ZG式产能过剩。虽然别人赚钱，但是你也只能眼红一下了，就算资本论说的非常明确了，高利润怎么样，但是你没有参与的权利，就这。聊的非常简单，这板块，但是看了上面几个，你应该能明白啥意思。所以钢铁和挖空，你认为是周期股，就是因为ZG式扩产...
4.5g和芯片：为什么这里一起讲，明明都是科技股不同的细分。对于芯片的拉动，从18年开始炒作和行业反转的是什么原因？因为5G的需求拉动。这几天，我找到了一份资料，其实18年开始炒作的科技股，就是5G产业爆发，拉动，国产替代只是后话。![]()
为什么呢？这样理解，芯片是5G发展的重要工具，5G要发展，芯片这种工具也需要大量扩张。
只不过后面特朗普出现，MYZ各种找麻烦，喊出了国产替代的口号。就这样，大家都知道国产替代就是芯片了。但是芯片又赚钱，又可以支持国内科技企业发展。为什么产能紧缺喊了那么久，为什么一直扩产不出来呢？
你可以看到TSM，ASML多赚钱，已经A股的一些半导体个股，多赚钱，参考刚才的猪周期，应该很多企业来吧。为什么不能来呢？
它们是想来，但是制程和光刻机这两个蛋蛋都在别人手上，所以扩产，只是想扩产而已，它们也想上绞刑架，只是没资格而已。就是这样。
制程被TSM搞得死死得，光刻机被ASML搞得死死得。光刻机也是搞芯片得重要工具。
但是在18年或者19年之前，你知道国产替代嘛？你可能不知道，因为特朗普的出现，你不改变，就逼你改变。就是如此，多的就不聊了，原因你懂的。
因为5G发展的关键工具，蛋蛋在别人手上，没法出现ZG式产能过剩，都不够用，还如何发展5G，虽然18年开始5G专利和发展，我们都是远超美国的。
现在到了新能车和光伏拉动，也是如此，就算你在紧缺，你利润再高，国内资本想参与，也不行啊，因为你没有参与的门票，那么就只能等着歪果仁扩产了。
这也是目前芯片高景气度的原因，护城河太高，不是砸钱就能出来的，导致不会出现1-2年就导致产能过剩。
然而苹果的绝对护城河是不是来源于此，因为你想先击败苹果，首先你得有工具，这个工具得护城河都没有门票参与，目前来看好像是这样得。
所以5G、芯片，你不认为式周期股，认为是科技股，因为没有ZG式扩产。自然就不能马上产能过剩了！
最后就是新能车：紧缺的是什么？其实就是需求拉动，全部都紧缺，只不过很多东西能够扩产而已，比如电解液，6F。现在价格已经开始跌了。为什么原因呢？根据开头的资本论，自己套用吧。就是赚钱撒，别人看不惯天赐材料那么牛逼，都参与了撒，前景又广阔。 ![]()
要么非常紧缺，非常紧，要么就是直接给你干到到家一起死吧！前两天不是有妓者报道吗，已经扩产到2025年了。来吧，在看一个紧缺的东西，正极材料。正极材料分为三元和磷酸铁锂，因为去年中旬开始，马斯克说大力发展磷酸铁锂，德方纳米横空出世，今天又大涨，还在高位。数据也可以看到，磷酸铁锂数据装机量已经反超三元好几个月。也就是说，都认为磷酸铁锂未来赚钱，市场空间大，并且德方纳米报告昨天也出了，净利润增长29倍。根据资本论来看，是不是非常赚钱，确实是，所以大家都来了！！！各种钛白粉巨头纷纷进军磷酸铁锂，对，就是能够看到的各种企业转型，不如超级猪周期，万科都去养猪了。目前是不是这样的？![]()
100亿的计划，张口就来。其实这个磷酸铁锂扩产，去年就有非常多的企业扩产了。这是去年12月我写过的一篇文章中的资料。![]()
那么，你说这行业有门槛吗？有护城河吗？没有撒，明明就是赚钱，大家受不了了，我憋不住了，不能让别人赚钱，我们都可以参与。通俗的说，就是砸钱就行！对，ZG式扩产又来了，然而，你气不气？德方纳米还可以在历史高位相当于没跌！![]()
就是这样的，鸡狗认为它成长性高，可是各大巨头都在扩产，认为这个行业没有绝对的护城河。可能炒股的鸡狗，比做企业的更厉害吧。
看到了这里，还不够明白吗？要是按照刚才分析的4个行业来看，这叫新能源车？叫NMB，中国式扩产都来了，能不产能过剩吗？猪肉、钢铁、面板结局不是就如此？好了，最后，我想说的是，那个谁，很幸运，蛋蛋在土澳手上。然而涨价先行者皮尔巴拉（特朗普归来，你不知道疼，你不知道改变，我就涨价，让你用不起，让你都喊出来国产替代，逼你改变！）已经放出了狠话，下季度涨价的情况，希望它们直接多涨价一点，不然死猪不知道开水有多烫。
电池在别人亏损，矿价很低的时候，想着的是我多扩产一点，而不是想的我买点矿，搞一点绝对的护城河出来。理所当然的认为，这个行业暴力，因为矿价低。这是不是跟刚才猪肉和钢铁面板一样？可是，你习惯了别人的低价，但是这低价带来你电池的暴力，不是理所当然的，但是，现在就是有些人认为是理所当然的。当然，要么不缺，要么就搞得产能过剩，在上周末的开会中，也有知名的电池企业董事长讲出来了。因为是某某知名企业董事长说出来的话，当时看了这个消息就笑了。![]()
是不是这样的，要么就非常紧缺，根本买不到，加钱抢货，要么就是直接搞得来，一个城市50万吨LCE，你要知道，去年全国产量才多少？23.04万吨（不含氢氧化镍）当然，据说这事XXLD告诉他的。
真的笑死，宜春储量就630万吨LCE，一年50万吨LCE，然后10年掏空宜春？
是不是这样的，这些企业家也是如此撒，要么就是非常紧缺，要么你别给我门槛让老子进来，我TM要进来，直接给你搞50万LCE，老子要把澳矿和车厘子打来全部亏损。我想，恐怕不是脑血栓30年，都讲不出来这种话吧。抱歉，确实想喷一下，毕竟这家公司历史上太多此鬼故事了，就算大众站台，也改变不了资本市场在去年电池暴涨的时候，它涨幅排名最后。最后，过剩不过剩，我真的不清楚，至少我没有看到XX的各种知名巨头纷纷开始扩产碳酸镍的新闻。真的没看到！
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