普克鲁胺数据出炉！与辉瑞、默沙东有何不同？

国产新冠药：普克鲁胺公布临床三期数据

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、现状：新冠抗病毒小分子口服药物，因其可快速量产、可及性强、性价比高等优势，成为新冠疫情中最寄予厚望的治疗手段。目前，全球有两款新冠口服药获批上市，为默沙东的Molnupiravir和辉瑞的Paxlovid，国内尚未有自主研发的新冠口服药获批。

2、进展：22年4月6日，开拓药业公布其新冠口服药普克鲁胺治疗新冠轻中症的全球多中心三期临床关键数据结果。数据显示，普克鲁胺有效降低新冠患者（主要受Delta和Omicron变异株感染）的住院/死亡率，针对所有患者，显著降低住院率。

3、国内医药企业竞速

开拓药业位是最先公布III期临床实验数据的医药企业，而真实生物的阿兹夫定（口服）处于临床Ⅲ期阶段、君实生物 “VV116（口服）”已启动临床II/III期研究；歌礼制药、先声药业、众生药业等公司的口服3CL抑制剂处于临床前研究阶段，有望在未来六个月陆续进入临床。

（部分资料来自公社帖子、国泰君安、国金证券）

钢铁：商品期货连续上涨，吨钢利润有望增厚

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：螺纹钢期货连续大涨，触及5190。在乌克兰危机后，欧洲各地钢价飙升。俄乌合计占欧盟钢铁进口量的三分之一左右，在欧洲国家需求占比达到近10%。

2、海外价格不断上扬。除了天然气，欧洲钢铁行业也面临危机。据最新价格显示，欧洲螺纹钢成本较2019年底上涨150%。热轧卷材的价格也已创下每吨约1400欧元的历史新高，比疫情大流行前增加了近250%。

3、商品期货与钢铁企业。与煤炭、化肥行业相比，我国钢铁行业无法实现内循环，原因是上游最重要的原材料铁矿石定价权在海外手中，因此钢铁企业毛利率不稳定，虽然钢材商品价格不断上涨，但如果进口原材料上升反而会导致企业利润越来越薄。去年下半年，碳中和限产下钢厂减少铁矿石采购导致铁矿石价格下跌，钢厂低产反而实现了更高的利润就是个例子。因此，在螺纹钢不断上涨下，钢厂增产反而股价不涨就属于正常现象了。

4、需求与供给。全年5.5%目标离不开三驾马车，离不开房地产，由于疫情影响各地开工，钢铁股走势比较纠结，疫情之下钢铁需求在上半年不确定性较强。前段时间最大的钢铁城市唐山因疫情停摆，公路货运收到明显影响，钢材贸易商在封路前抛售回收现金，供给端短暂增加。另外钢厂的铁矿、焦炭原料运不进，导致库存缓慢减少，因此期货价格短暂下跌后继续上涨。

5、良性通胀预期。地产基建需求向好，短期受疫情影响较大，后续一旦疫情解封、财政发力，叠加目前的低库存钢价将更上一层，并且预计阶段性涨价大于原材料价格变化，钢铁企业利润有望大幅增加。另外房地产主要用料是长材，板材公司如宝钢、本钢就和开工逻辑不大。

6、 相关公司：

（部分资料来自兴业证券）

露营游：预订量暴增3倍！有产品订单排到9月

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：央视财经报道称，包含山野、自然、绿地元素的露营游，在今年清明旅行中颇为火爆。数据显示，2022年清明节露营产品预订量同比增长超3倍；“露营+”的多元化旅行产品得到用户热捧，以赏花、房车旅行、露天音乐会、旅拍为主题的露营产品，成为清明节出行的亮点。

2、露营装备产销两旺

（1）露营热也带动了相应的装备热销，帐篷和折叠桌椅等产品同比出现3-5倍左右的增长，整个户外装备市场正向精细化、个性化转变。

（2）某电商平台数据显示，今年1月份以来，户外帐篷成交额同比增长119%，户外长椅成交额同比增长239%。其中，大型帐篷、天幕、折叠桌椅等露营装备都有2倍以上的增长。

（3）浙江金华一家露营用品企业相关负责人告诉记者，受益于国内露营产业的快速增长，目前公司的订单已经排到9月份。过去两年主力的销售产品还是帐篷和折叠桌椅，几乎是3-5倍左右的增长，其中一款带天幕的大型帐篷，同期销量是过去的十几倍，接近二十倍。

（4）整个旅游和休闲业，从产品销售向业态销售转变。在营地的消费当中，只有10%是当地直接的收入，但是有90%是对设备端的需求。

3、国内市场相比海外有巨大潜力

（1）目前美国人约有4000万人热衷于露营,大概占美国总人口的15%，露营装备市场规模在312.71亿美。而日本露营爱好者的比例约为日本总人口10%。如果按10%估算，预计中国露营用户规模将达上亿，未来市场潜力巨大。

（2）数据显示，我国现有4.5万家露营相关企业，其中，近半数的企业成立于2021年。业内人士认为，露营游的持续火热也给相关露营业态销售带来了新的机会。

4、扩大内需政策扶持

22年2月5日，国家发展改革委有关负责人日前表示，抓紧出台实施扩大内需战略的一系列政策举措。提高乡村旅游、健康养老、特色民宿等服务品质，丰富周边游、近郊游、冰雪旅游产品供给。

5、户外运动政策扶持

（1）22年3月30日，国家发改委秘书长赵辰昕在国新办发布会上表示，下一步，将编制户外运动发展专项规划。

（2）22年2月16日，国家发展改革委安排全民健身设施补短板工程中央预算内投资21亿元，支持体育公园、全民健身中心、公共体育场中标准田径跑道和标准足球场地、社会足球场地、健身步道、户外运动公共服务设施等项目共185个。

（部分资料来自央视财经、天风证券、财联社、上市公司公告互动）

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强势涨停解析

英联股份：疫情催化罐装食品 新项目投产业绩即将爆发

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

 

1、驱动因素：22年4月1日晚公告，公司绕膜热封式易开盖包装设备取得发明专利证书；疫情之下罐头消费火爆；公司新厂房即将建成投产，业绩即将爆发；汕头老厂区拍卖土地预期。

 

2、疫情下收入增加明显。20年中报显示，公司出口业务营收占比27.57%，罐头易开盖是公司在海外销售最主要的产品，占出口比重80%左右。因海外疫情影响，罐头、卫生纸等生活必须品抢购潮下，中报显示公司出口达1.44亿元。而21年中报显示，出口业务占比约21%，是不是海外疫情好转导致出口下滑呢？答案并不是，21年中报出口1.79亿，公司订单激增，国内地区销售明显增加，国内疫情下，公司产品也将受益。

 

3、新项目业绩测算。20年公司拟募5亿元新建多条罐头易开盖智能生产线，预计项目投产后将为公司增加超40亿片/年的产能，增加5.5亿元收入和4500万净利润。去年年底投资进度已达92.37%，业绩即将爆发。公司20年收入13.32亿元，净利润近8000万元，加上募投项目后，年度净利润将达到1.8亿元以上，同比增长超28.57%。

 

4、饮料啤酒空间巨大。疫情和成本催化啤酒罐化率加速提升，二片罐消耗量增长潜力大。短期内，疫情下居家饮酒场景增加，啤酒存储时间变长使得罐装啤酒需求增加。长期看，玻璃价格上涨使得啤酒玻璃瓶成本提升，二片罐成本劣势逐步消失。我国啤酒罐化率不到30%，与日本90%、美国67%相比有较大提升空间。

 

5、英联是国内唯一一家金属易开盖上市公司。产品应用主要包括三类：干粉易开盖（用于奶粉、干果、鸡精等）；罐头易开盖（用于食品、番茄酱等）；饮料易开盖（用于饮料、啤酒等）。公司客户包括联合利华、雀巢、蒙牛、伊利、王老吉、飞鹤、娃哈哈、六个核桃等等。

（部分资料来自中国证券报、国泰君安、东北证券研报）

 

 

宏达新材：受益上游原料有机硅（DMC）降价

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

 

1、事件刺激：随着行业公司合盛硅业、山东东岳、恒星化学等今年一季度产能落地等因素，有机硅（DMC）价格下行，生意社数据，截止4月2日有机硅报价2.66万元/吨，较3月初4万元/吨左右下降33.5%。

 

2、公司产品主要原料为有机硅，对市场价格波动较为敏感

1）公司主要从事有机硅的初级深加工，所生产的硅橡胶产品包括高温橡胶及液体胶，公司在20年年报中表示，公司的高温橡胶产品材料成本占整个产品成本的95%以上，公司产品主要原材料为有机硅单体(DMC等)，主要依靠外部采购，由于其相关行业市场较为集中，采用众多上市公司及央企普遍的“款到发货”的销售模式，所以公司对外部有机硅材料市场价格波动较为敏感。

2）近年来受国家供给侧改革和逐渐严厉的环保政策影响，我国有机硅市场供应偏紧，而市场需求大幅增长，市场供需紧张叠加原材料价格上涨推动有机硅产品价格大幅上升至近十余年以来的最高水平。原材料市场的变化趋势，对公司高温硅橡胶业务产生了较大影响。

 

3、相关业务占比高：公司主营业务主要分为硅橡胶及其制品的加工销售、专网通信设备的加工、组装、检测及销售业务等，公司与有机硅相关的业务占90%左右，上游原材料下降，对公司业绩或产生正面影响。

（部分资料来自公告、投资者调研）

 

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