有些先手，大胆拿！

美联储3月货币政策会议纪要如预期般强硬，今天收盘后还有欧洲央行3月的货币政策纪要。

不乐观。

目前公布的欧洲三月PPI涨幅超过了30%，一方面是从疫情以来的持续放水导致的货币滥发，另一方面则是俄乌冲突，导致上游资源完全断供，生产成本自然大幅提升。

既然PPI已经爆表了，下一个传导下来的CPI，你说会不会爆？

欧美股市全线继续股债双杀，美十年期国债收益率突破2.6%，跟我们已经缩减到20个基点之内，跟以往80-100个基点正常区差距有点大。

上月我们专门解释过，中美之间利差缩小，会导致国际资本回归美股市场套利。这也就是最近一段时间，外资走得一反常态的虚弱。

从大周期而言，我们的货币政策要和老美逆周期才能防止被“割羊毛”，老美大放水的时候，我们没动，此时我们的资金回报率是高于老美的，更能保值增值，所以外资要来我们的场子玩。

现在老美开始收紧银根了，回报率提升了，这部分资金就要回去。这是经济自然规律，并不受制于场子内标的质量高低所决定的。

要加息，要缩表，自然要杀成长股。纳指连续两天被捶了2%+，科技股和芯片股继续领跌。

“中丐互怜”继续被打，锂电、光伏、科技的赛道三剑客也只能继续躺。

GCH称，要适时灵活运用多种货币政策工具，更好发挥总量和结构双重功能，加大对实体经济的支持。研究采取金融支持消费和有效投资的举措，提升对新市民的金融服务水平，优化保障性住房金融服务，保障重点项目建设融资。做好用政府专项债补充中小银行资本等工作，增强银行信贷能力。

三个预期，一是大方向的可能要降准和降息（和老美走逆周期的货币调控政策）；二是保障房企金融服务（单独提及了），利好的是租售同权服务；三是政府专项债补充中小银行，今天涨幅靠前的都是小银行。

不少媒体都报道称今年剩余的专项债务额度已经全部下达，目的简单明了就是要基建提速，搞起来。

拯救经济靠地产，活络经济靠基建。

这是不变的定理。

对于2022年全年政策的主线把握住九个字足以概括：

稳增长，松地产，扩基建。

不然全年5.5%的GDP怎么完成？

昨天新闻联播已经同时报道了河南1009个项目和青岛177个项目集体开工。先走老基建，后面能不能延续到新基建？

细想。

农业方向有机会继续拿先手，昨天的日内追高是坚决不能去的，相反今天的调整倒是可以大胆冲一把。依旧是走进3退2，进5退3的模式。

粮食＞预制菜＞农药＞猪（鸡）肉＞其他。

地产看活口（明天资金回流，继续博弈周末松绑预期），昨晚有传燕郊购房松绑的消息。从重要性上来说，帝都周末开始松绑确实是有重大意义，但是不是房企真正出现销售扭转见顶的时候。

个人观点——不是，第一批有数据出台的时候至少是5月长假之后，现在说兑现还早。

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