地产的衍生，是价值的想象！

消息方面，疫情持续发酵，但市场热情明显在冷却；资金驱动方面，继续扎堆地产。

国家卫健委：昨日新增本土确证病例1318例，新增本土无症状感染者25037例。

疫情发酵的焦点是上海，上海单日新增无症状感染者超过20000例，目前没有到拐点，我们从3月17日开始封小区，还有7天满1个月，个人预估解封要到4月底。

金融市场的特性在于事件初期炒终结，比如去年炒锂电，能把未来10年的成长预期给炒完了，然后未来10年震荡混日子。

所以，无论上海疫情多么严重，资本市场的关注焦点已经在转向，这种转向，直接看中国医药就可以：

4月之后一路走弱，几乎没有抵抗力，有部分人气股在反抗，比如以岭药业，但并没有带起整个板块的助攻。

题材逻辑其实没啥问题，事件本身在发酵，但资金不认了，这就是主客观的不一致。

曾经的疫情地产双主流，逐步萎缩成地产单一主流。

地产这条线，咱们聊过很多遍，题材炒作的节奏很简单，咱们周三聊过：

第一轮：宋都股份崩塌，天保基建崛起，延续题材；

第二轮：天保基建崩塌，海泰发展崛起，延续题材

第三轮：海泰发展崩塌，中交地产崛起，延续题材

题材能否延续的关键，要看前期领头羊走弱后，有没有带领板块的新龙头。

所以，一方面盯着中交地产，一方面看谁能逆势而起。

周四已经开始龙头的尝试，中交地产早盘冲涨停失败，一路走弱，午后，南国置业惊天逆转上涨停，结果炸了：

咱们小圈子里懵了一圈人：

周四没写复盘文章，一方面没心情写，一方面怕影响博弈，毕竟海泰发展的A字摆在那里，博弈题材人气股的弱转强，赢了是板，输了也是板。南国置业的尝试是不是终结，我心里也没底。

结果，运气不差，周五地产板块回暖，中国武夷的高开秒板，叠加热点题材的连续一字板小盘票，在它开板的时候，可以进去搏一搏强势股的惯性延续，属于很常规的套路。

这种惯性延续，一般不代表题材的强势，题材是否强势，要看博弈票。

博弈票很快出现了，南国置业，天保基建作为人气股早盘快速拉涨停。低预期下弱转强，属于非常靓丽的弱转强。

午后大盘止跌回暖，资金再次回流地产，一线的保利地产，万科A拉红盘，地产小票南山控股，栖霞建设等等快速拉起上涨停，人气股中交地产反包。

本次地产弱转强的人气股攻击阵型非常明确：刺激是中国武夷，人气股南国置业，天保基建，中交地产助攻。

周五弱转强，明天看强势的延续。

下周地产炒作的节奏，要看前期领头羊走弱后，有没有带领板块的新龙头。

是不是跟前面写的一样？

题材弱转强的周期节奏，取决于龙头，龙头的强弱和切换，决定了周期的强和弱，也决定了你出手成功的概率。

地产作为主流题材，分支题材，投机资金很偷懒，直接找地产的衍生。

比如从地产衍生到基建，外媒在传中国新一轮大型基建投资计划。中国中铁这种五六年不涨的大票给高开，中国建筑，中国交建，三一重工走强。

情绪方面海南瑞泽，国统股份领头，前期地产人气股保利联合被人拉涨停套利。

单纯看地产和基建，有点超跌属性。

但如果联系最近咱们炒的银行来看，可以大致估摸今年机构资金的风格偏好：成长赛道被抛弃，低估低增长相对低位的行业获得了更多的认可。

地产，基建，银行，保险，跟去年钢铁，煤炭，有色板块，貌似都有业绩支撑，但前者的业绩更稳定，而后者跟随大宗商品的周期。

当机构们开始追逐低估低增长相对低位的行业，甚至开始计算股息率，把股票当债券来玩，说明机构们已经抛弃了成长的想象，转向价值的想象。