超跌？未必都能反弹

周末我们聊了一下降准的事情。

25个基点，最多释放资金才5300亿，很小家子气的（在历届降准释放金额中都属于倒数），同时基本上“封杀”了本月20日降LPR的预期。

刚刚公布的一季度GDP同比增长4.8%，市场预期为4.2%，去年第四季度为4.0%。

数据上如此“好看”，意味着降息的预期会进一步打压。毕竟数据“好”，没必要，下一个预期节点是美联储5月3日加息之后，看我们怎么办。

大金融直接开盘躺平，两者除了都是降准“不及预期”之外，还各有各的不同。

券商这边是“强制打新”风波闹得沸沸扬扬，周末又有新股打新大量弃购。无论是弃购规模和线上弃购比例都是创新高，对于大A而言，打新一直都是作为无风险的“红包”。如今新股加速扩容（最近中海油还得上市），股民连打新的勇气都没有了。

情绪该有多脆弱。

至于银行，招商银行一度直奔跌停（吃瓜传言是领导被反腐了，不知真假），如今市场弱势情况下，市场资金多数是宁可信其有，不可信其无。

市场围绕的热点全是周末消息面的延伸，一是魔都复工复产，第一批“白名单”的个股表现还行。整体产业链修复顺序为：

整机厂＞车规芯片设计＞IDM芯片＞晶圆厂＞材料设备端

按照上周题材的活跃程度，个人观点，延续性很难有信心。

二是REITs的扩募。意味着未来市场化机制体制进一步完善，目前REITs总共规模才不到500亿（流通到市场的更少），一些“僵尸资产”根本盘不活。如今上面的意思，放水要谨慎，将资产证券化打包入市，这是一条路子。

无论是自有资产租赁，还是同权资产打包，甚至一些“烂尾”资金都可能用来盘活资产。总之，最理想的情况可能是——万物皆可REITs。

不过市场涨的依旧是跟房地产有关的，感觉格局小了点。

三是周末刚刚成立的中国预制菜产业联盟。这个方向是我们一直重点提示关注的，不多聊。

赛道股自身就是个跷跷板。锂电光伏指数一有起色，立马跑路，相反指数稍微弱下去，又慢悠悠地站起来。（依旧看不到扭转的迹象，超跌轮动可能性大）

公募一季报未完全披露之前，看戏就好。

如今市场依旧畏高严重，大量资金只敢参与超跌题材，导致支撑题材持续性逻辑偏弱。持续性偏弱资金又会更畏惧高位接力，形成了“毅种循环”。

继续推荐大家关注农业方向的趋势，大调整就果断拿先手，震荡行情坚定持仓，板块出大阳脉冲就跑，然后重复以上操作。

粮食＞预制菜＞农药＞猪（鸡）肉

明天北向资金将会重新杀回来，周末中丐股有不少利空（最大的是滴滴退市），希望是回来送温暖，而不是回来“要债”的。

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