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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、钢铁、火电。
市场震荡、情绪不高，上涨个股居多，但是创业板指数下跌1.4%，北向资金也从早盘一度净流入18亿转为尾盘净流出20亿。江山股份昨晚披露的一季报业绩大超预期，今天涨停并带动农药化肥相关板块大涨；三全食品昨晚披露的一季报超预期，今天涨停并带动食品板块；上海能源上周披露业绩超预期，三连板涨停，今天再次带动煤炭板块大涨；四月底就是一季报正式报告披露截止日期，绝大多数个股会在4月下旬披露的一季报业绩，所以接下来一周多时间将迎来一季报的密集披露，业绩线需要持续重视。今天上午，发改委召开新闻发布会，提出2022年将确保实现全国粗钢产量同比下降。重点区域上突出压减京津冀及周边地区、长三角地区、汾渭平原等大气污染防治重点区域，重点对象上突出压减环保绩效水平差、能耗高的钢企。这也是发改委首次明确今年钢铁产能压减目标。结合近两年的产销数据来看，2020-2021年中国粗钢产量分别达到10.65亿吨和10.32亿吨，而粗钢表观消费量分别为10.5亿、9.92亿吨，供给均略高于需求。对于2022年，若今年同样压减3000万吨左右的粗钢产量，那么2022年粗钢产量约为10亿吨左右。需求方面，一季度粗钢表观消费量同比约降9.2%，降幅低于产量的降幅，后续有望受益于稳增长与出口的提振，预计全年粗钢消费量有望回到10亿吨上方，钢铁进入供需偏紧的状态。一方面，五月将执行煤炭长协，煤价回落有利于降低火电企业成本。2月24日发改委发布《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》，通知明确5月1日起秦港Q5500下水煤中长期交易含税价格的合理区间为570-770元/吨，长协基准价为675元/吨，较2021年12月3日意见征求稿中确定的700元/吨基准价小幅下调了25元。另外，发改委价格司近日召开专题会议，研究明确煤炭领域哄抬价格违法行为认定标准，所以上游煤价很难进一步上涨，今年成本压力会小很多。另一方面，一季度的火电业绩不会很好看，所以不要有太高预期。一是因为一季度本身就是淡季，需求不高，另外一季度煤炭价格不低，对盈利有一定压制。不过这两点压制因素都会在二季度消除，二季度叠加复工复产，需求端会回暖，并且煤炭价格有所回落，所以火电二季度业绩还是值得期待的。
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注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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