欧盟加速光伏建筑安装，新数据中心方向将发布！
原创：韭菜团子 基本面驱动 2022-05-17
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内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。
（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）1、事件驱动：5月17日盘中消息，综合英国金融时报、路透社等外媒报道，欧盟的REPowerEU计划草案提出，2022年屋顶光伏发电量增加15TWh。该草案还要求欧盟和各国政府今年采取行动，将屋顶光伏装置的安装申请许可时间缩短至三个月，并提出“到2025年，所有新建筑以及能耗等级D或以上的现有建筑，都应安装屋顶光伏设备”。2、REPowerEU计划：是欧盟在今年3月8日提出的，价值高达1950亿欧元，旨在让成员国家在2030年之前逐步消除对俄罗斯化石燃料的依赖。欧盟委员会将于5月18日（本周三）提出实施RePowerEU战略的一揽子计划。3、光伏装机容量：欧盟委员会可能将目标设定为2025年300GW和2030年500GW。部分成员国更为激进，奥地利、比利时、立陶宛、卢森堡和西班牙要求将2030年的目标设定为1TW。德国将完全使用可再生能源的时间提升至2035年。4、欧洲统计局数据显示，欧盟在2020年进口了价值80亿欧元的太阳能组件，其中源自中国的组件占75%。数据显示，2022年一季度国内出口到欧洲的光伏组件规模为16.7GW，与去年同期的6.8GW相比增长了145%。预计2022年欧洲新增光伏装机有望超过40GW，同比增长超过54%。5、光储快速发展：在新增装机快速增长的同时，分布式光伏快速发展；另一方面，在欧洲电价持续上行的趋势下，光储一体化的经济性越来越明显。![]()
华为：5月26日发布下一代数据中心 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：华为数字能源官方微博消息，华为将于5月26日下午在东莞举行“下一代数据中心发布会”，发布华为下一代数据中心及电力模块3.0解决方案，其中电力模块也是为大型数据中心提供MW级的供、配、备电一体化解决方案，因此重点还是数据中心。2、高耗能世界难题。2022年4月1日国家数据中心液冷行业标准起正式实施，华为、腾讯等企业深度参与其中，此次新一代数据中心或将解决数据中心发展高能耗等痛点问题。数据中心高耗能是所有国家面临的难题，近日，据日媒报道，包括富士通、NEC、铠侠、京瓷在内的七家日本厂商，将合作攻关超低能耗数据中心所需的一系列关键技术，目标是在2028到2030年完成开发。3、数据中心研讨会。虽然会议还未开，但从5月6日首届松湖论道的下一代数据中心研讨会中可以推测一二，华为与200多位技术专家,聚焦下一代数据中心定义、供电与制冷技术创新,以及智能化保障极致可靠三大话题抒怀论道,专家们表示,下一代数据中心走向可持续发展,将从唯PUE论向考量 CUE(碳利用率)、WUE(水资源利用率)、SUE(空间利用率)、GUE(市电利用率)、TTM(上市时间)、预制率、可回收率及全生命周期污染物排放等综合指标转变。4、重点方向。锂进铅退是下一代数据中心的关键技术方向，从10kV到末端芯片的供电上,要提升整个电压转换效率实现数据中心的高效供电。关于制冷方面,未来还是风冷、液冷多种制冷方式的长期并存。5、市场规模。根据测算，全球数据中心基础设施建设市场规模到2025年有望达到3105亿美元，到2030年达到4036亿美元市场规模。今年以来，我国布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络设施，10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，投资超过1900亿元。其中，西部地区投资比去年同期增长6倍，呈现出由东向西转移的良好趋势。预计“十四五”期间，大数据中心投资还将以每年超过20%的速度增长，总投资将超过3万亿元。![]()
（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）（1）5月16日晚公告，拟发行股份（发行价格为17.73元/股）及支付现金购买欣源股份94.9777%股份。100%股权对应的交易价格不高于12亿。欣源股份主营业务为锂离子电池负极材料产品以及薄膜电容器，2021年归母净利润为8388万，同比增长114.59%。（2）协同效应：公司介入锂电负极材料领域，主要优势在绿电和原料。石墨负极工艺复杂，技术壁垒较高，欣源股份2016年开始生产石墨负极，工艺优势突出，弥补公司在锂电负极领域的技术短板。（3）欣源股份2021年石墨负极材料销量约0.6万吨，吨毛利约1.7万，据此测算，公司首期5万吨锂电材料有望贡献8.5亿元毛利。注：公司2022年4月决定在甘肃投建年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目，首期5万吨项目投资额7.2亿，建设周期预计12个月。公司借助北铝南移的时机，积极扩大市场份额，预计22/23年预焙阳极产能282/347万吨，“十四五”末实现产能约500万吨。机构测算，5月16日预焙阳极利润692元/吨。公司2022年采购量达300万吨，占全国石油焦产量近10%，公司发挥采购规模优势，保障原料的低成本供应。4、发展规划：未来公司将聚焦“预焙阳极+锂电负极”等碳材料产业，利用光伏、风能、氢能等绿色新能源为基石，打造以锂电池负极、特碳、碳陶、碳化硅等为代表的新型碳材料生产平台，迈入新发展阶段。公司总股本4.6亿，假设发行不超15%，增发6900万股，可募资12.23亿。则增发后总股本为5.3亿，对应停牌价17.37元/股，总市值为92亿。2021年归母净利润6.2亿+欣源0.84亿=7.04亿，对应pe13。6、业绩预测：机构预计公司2022-2024年将实现归母净利8.05亿元、9.38亿元和12.01亿元。（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）1、驱动因素：“汽车下乡政策”、上海复工复产逐步进行，汽车股大幅受益，进而带动锂电池概念股强势拉升。浙商证券预计2021-2025年全球锂电池的装机量复合增速将有望达到34%;预计2025年全球储能+动力锂电设备市场近3000亿元。（1）2021年：营收8.03亿元，同比+125%；归母净利润0.53亿元，同比+282%；扣非归母净利润0.51亿元，同比+253%。（2）2022年一季度：营收2.77亿元，同比+117%，环比+8%；归母净利润0.41亿元，同比+323%，环比+193%；扣非归母净利润0.41亿元，同比+344%，环比+215%。毛利率25.91%，环比+10.03pcts；净利率14.66%，环比+9.06pcts。（1）21年公司锂电正极销量6102吨，公司目前在山东、安徽、云南等地加速扩产，预计到22年底铁锂产能有望达到10万吨，三元产能有望达到1.5万吨。（2）公司在云南玉溪投资建设20万吨锂电正极材料，其中，一期年产5万吨磷酸铁锂正极材料及1,000吨黏土提锂中试线，项目总投资约10亿元。4、草酸业务：主要包括工业草酸、精制草酸、草酸衍生品等。经过多年发展，具备总产能10万吨/年，其中工业草酸产能8.5万吨/年，精制草酸产能1万吨/年，草酸衍生品0.5万吨/年。5、业绩预测：预计公司2022-2024年分别实现归母净利润2.60/4.87/7.29亿元，同比分别增长389.1%/87.6%/49.6%，对应PE分别为17.3/9.2/6.2倍。黑猫股份：提价、出口顺利，国产替代迎来关键导入期（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）1、事件驱动：近期海外炭黑企业纷纷提价，公司出口欧洲订单增长较为明显，盈利能力修复拐点已至，多家机构调研。2、量价齐升。随着全球原油及天然气能源价格上涨，海外炭黑企业生产成本上升，叠加需求稳中有升，近期海外炭黑企业纷纷提价，另外受区域冲突影响，公司3月以来出口欧洲订单增长较为明显，同时炭黑顺价情况良好，国内炭黑均价由Q1近9000元/吨到目前均价已达10000元/吨以上，公司主业盈利能力有望修复。3、炭黑业绩弹性。公司目前产能规模：炭黑110万吨/年、特种炭黑13万吨/年、沉淀法白炭黑6万吨/年、气相法白炭黑2000吨/年、煤焦油深加工处理能力95万吨/年以及尾气发电机组装机容量150MW。按照85%的开工率测算不同煤焦油成本及炭黑价格下的业绩弹性，炭黑价格每涨1000元/吨，带动业绩增长约6亿元；煤焦油价格每涨1000元/吨，带动利润下滑约11亿元，Q1至Q2涨价的1000元/吨将带动6亿业绩增长，煤焦油价格在5000元/吨上方，公司全年盈利仍然可观。4、导电炭黑进展顺利。公司20年底技术突破，21年下游送样，与国际先进水平差距点主要在于之前没有锂电池经验，缺少金属离子管控经验。预期9月底完成下游对产品的初期认证。四季度目标是一条超导电产业生产线进入正式生产状态，将产品投放市场。目前导电炭黑供不应求，正是国产替代进入最佳窗口期。5、产业链延伸。公司将焦煤加工等精细化工链条延伸，实现高附加值产品的产出，进军碳纳米管生产，全面布局锂电导电剂。22年4月设立公司新建年产5000吨碳纳米管粉体及配套产业一体化项目，其中一期建设500吨/年产能，预计22年底建成投产，二期建设2500吨/年碳纳米管粉体产能，预计2024年底建成投产。另外公司与联创股份合资布局5万吨PVDF，配0.6GW绿电，分两期投产，公司持股20%，一期2.5万吨预计23年初投产。6、业绩预测：机构预计公司2022-2024年归母净利润为2.83亿元、5.95亿元、8.52亿元。（部分资料来自广发电新、纪要交流、国信证券、华创电新）海南高速：海汽集团第二大股东+海南唯一国资房地产（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）1、事件刺激：5月16日海汽集团盘后公告停牌，拟收购“海旅免税”，海南高速作为海汽集团第二大股东，直接持股13.89%。同时通过子公司海南联合资产管理有限公司持股海汽3.75%的股权，海南高速共持有海汽集团15.6%的股权，海汽集团复牌直接受益。2、海旅免税基本情况：2021年实现销售27-28亿元，2022年一季度实现销售15亿元，2021年在海南离岛免税的市场份额为4%，是仅次于中免的第二大免税企业。3、公司为海南唯一国资背景房地公司，公司开发的系列房地产项目和“瑞海地产”品牌，在海口、琼海、三亚等地具有一定的影响力和知名度。在酒店业务方面，公司旗下有海口、琼海两家“金银岛”品牌连锁酒店。1）乾景园林：3月12日晚间公告，海旅投拟通过股权转让+定向增发方式取得乾景园林控股权，市场预期海旅投旗下的海旅免税注入海汽集团，海南省免税品有限公司39%股权可能注入乾景园林。2）海南发展：5月12日已经完成收购大股东海发控旗下海南海控免税品集团有限公司 45%股权，同时承诺三年内完成全球消费精品（海南）贸易有限公司的注入。财通证券预计，标的资产海控免税城 2022 、2023 年营收40 亿元、 60 亿元。
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