突发利好！接下来继续起飞！
原创：南山之路 南山之路 2022-05-17
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先看行情，今天上证小涨 0.65%，创业板涨 1.62%，两市成交量 7899亿。近期市场表现一直比较强，完全符合南山进入 5月份以来多次强调的观点，也就是目前的市场，风险收益比是划算的。尤其值得注意的是，近期市场走强，是在成交量较低的水平完成的，成交量连续多日维持在 8000亿左右，却依然走势稳健，说明场内资金就足以支撑市场走强，也就表明，短期空头的力量趋弱，市场做多能量较强。再次强调一个朴素的观点，不排除后续还会因为经济形势过弱而二次探底，但两到三年的维度来看，现在的机会大于风险。今天A股走势较强的主要有电动车、光伏、半导体、金属，综合港股市场来看，则是互联网板块表现最亮眼，恒生互联网ETF 今天大涨 5.35%。
电动车、光伏、半导体行业的上涨，主要是超跌反弹，机构也需要拉拉这些抱团赛道股，拯救下不断走低的净值。当然，由于前期跌幅很大，这一波赛道股的反弹力度可能也不会太小。至于互联网行业，是一个明确的突发利好带动了市场热情：今天全国Z协召开了“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，鹤总指出，支持平台经济、民营经济持续健康发展，支持数字企业在国内外资本市场上市。事实上，对于这次大会，市场早有传言会释放对互联网行业的利好。在更早之前，高层就已经明确转变了对平台经济、互联网行业的态度，从管制转向了鼓励支持。在上周四的文章《极限低估！这家公司进入绝佳击球区！》里，南山就强调了互联网行业当前的价值：互联网行业目前的情况是低估值+Z策鼓励，与一年多前的高估值+Z策打压形成了鲜明的对比。
当天的文章明确讲到，也许腾讯不会是互联网行业最有弹性的公司，但一定是确定性最高的公司。这几年收获的最大的经验是，在我们这里做投资，Z策的风向就是最大的基本面。当一个估值极低的行业，遇上Z策鼓励的时候，就是应该要乐观的时候了；
反之，在Z策开始打压一个行业，哪怕这个行业估值再低，也只会面临价值毁灭。
因此，在目前经济陷入困境，年轻人普遍失去对未来希望的时候，鼓励最具有活力的行业之一也就是互联网的时候，不妨相信一点：
接下来，互联网行业还会继续起飞，也许短期会有所谓的“利好出尽”效应，但半年到一年的维度，现在远不是高点。
1、杭州楼市新政落地：三孩家庭可多一个购房名额，落户即可买二手房。不得不说，这个Z策真的很聪明，一方面对楼市做了托底放松，另一方面还达到了鼓励生育的效果，后面应该会有不少一二线城市跟进。2、机构动向方面，两大千亿私募高毅、高瓴纷纷加仓互联网中概股；5月16日，华尔街顶级投行摩根大通突然对中国互联网科技股“全面看多”，集体上调了中国互联网科技股的评级、目标价；摩根大通的旗舰中国基金一季度大举加仓了京东，加仓幅度高达1253%，截至一季度末，京东升至该基金的第四大重仓股，持仓市值为2.12亿美元。该基金对腾讯、阿里巴巴也有小幅度的加仓。桥水基金在今年一季度增持了阿里巴巴、拼多多、百度等多家头部企业；富达国际也在“抄底”中国互联网科技股。市场是合力走出来的，卖方唱多、买方真金白银增持，再加上Z策的转向鼓励，互联网行业的至暗时刻，应该是真的过去了。
3、京东第一季度净营收2397亿元，好于预期，预估2367.3亿元人民币，京东集团美股盘前涨幅超过 8%。市场短期看起来企稳反弹了，预计 5月份只要不出大的幺蛾子，盘面应该都会比较稳。但也必须注意到，进入6月份后，美联储再次加息的担忧又会扰动市场，毕竟这次加息的力度至少是 50个基点，所以虽然对中长期保持乐观，但也不宜追高短期涨幅较大、估值较高的品种。
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