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昨天全线大涨后，今天出现调整，但这个回调是健康的。
只要保持“进二退一”甚至“进三退一”的节奏，半年后回头看，大家会发现，南山反复强调的“牛市大概率在 5 个月内到来”，是真正的“马前炮”。
新能源突爆一个巨大危机 很多读者朋友都有问，既然牛市快来了，那么看好的方向是什么？我确切的讲，目前A股大部分行业都可以看好，尤其是受风控影响较大的行业，至少会有一波估值修复的行情，特别是泛消费板块。在小密圈经常讲，少数的例外，就是能源线（新、老能源），疫情受益板块，以及被炒上天的妖股。近半年来，南山反复强调对新能源板块需要谨慎，后台骂我的人真不少（我全给拉黑了），但新能源大趋势向下，却是铁铮铮的事实。我做这个判断最根本的依据是，新能源产业链特别是电动车，未来两年内的供需格局会急剧恶化，许多环节会出现产能过剩。
这几年电动车产业链疯狂扩产，一旦电动车销量增速下降，产能问题将会接踵而至，而 10月份电动车销量已经出现了环比增速下降的情况。今天，亿纬锂能董事长刘金成在高工锂电年会上称，预计最晚后年全产业链都将出现产能过剩，唯一不会过剩的是质量上乘、成本低的电池产品。
之前猪肉股唐人神的董事长预警行业未来的危机，没有人相信，后来猪肉价格果真跳楼式暴跌。 这次锂电池行业前三的董事长说未来产能过剩危机，应该还是有人不信。。。 但现实却是，仅最近一个月，落地的动力电池项目就多如牛毛。 宁德时代、盛虹集团、杰成新能源、欣旺达、蜂巢能源、孚能科技、河南锂动力电池、国轩高科等公司，近一个月纷纷公布了锂电池项目投资计划。 据不完全统计，2022年内动力电池领域至少公布了75个投资计划，投资金额超过万亿元，其中近半项目投资规模100亿元以上。 相对于目前的装机量，这些产能是庞大的数字。 今年1月至10月，我国动力电池累计产量425.9GWH。而仅仅最近半个月，规划的新增产能就达到202GWH。 如此快速的扩产，产能过剩很快就会逐渐成为现实。 不仅仅是锂电池，锂电材料产能过剩的危机也在快速逼近，下图是今天高工锂电年会上的演讲，对锂电材料做出的未来展望。
过去看好新能源汽车的，那是有远见； 高渗透率+大市值以后，无赔率，继续看好就没必要了，需要寻找下一个能产生超额收益的行业了。 重要消息 1、乘联会数据，11月7-13日乘用车零售27.8万辆，同比下降12%，环比上周下降11%，较上月同期下降20%；今年11月第二周乘用车零售日均4.0万辆，同比2021年11月第二周下降12%，相对今年10月第二周均值下降20%。汽车销售的萎靡形成趋势了，没办法，风控持续太久，即使购车优惠给的足，奈何大家口袋都没钱了。电动车的销售，自然也不会很好，对锂电池产业链的需求短影响挺大。
第三季度营收1401亿元，预估1414亿元；第三季度净利润399亿元，预估251.9亿元；第三季度调整后净利润323亿元，预估301.6亿元；第三季度营业利润515.9亿元，预估354.1亿元。腾讯表示，第三季度行业过渡性的挑战导致付费用户减少，本土市场游戏收入下降7%至312亿元；社交网络收入下降2%至298亿元；手机游戏增值服务收入同比下降4%至410亿元，电脑客户端游戏收入为人民币117亿元，总体保持稳定；金融科技及企业服务业务收入同比增长4%至人民币448亿元。南山之前讲过，互联网行业在不断的降本增效下，业绩有望超市场预期，如今看来，腾讯的业绩，比我预期的还要猛！
腾讯今天同时公告，将宣派9.58亿股美团股份作为特别股息，总市值约为1594亿港元。美团半年报显示，腾讯共持有10.546亿股美团B股，这意味着腾讯抛售了九成美团持股。对于美团而言，明天股价面临压力，但同时也属于“利空落地”了，之前一直被腾讯减持的谣言困扰，现在终于解脱了。3、广州通告，广州本轮疫情累计感染者33166例，无一重型危重型，无症状逾九成。![]()
做好防护是必须的，但真没必要过于恐慌，新冠病毒的危害，远没有一些居心叵测的自媒体渲染的那么恐怖！
风控扭转，宏观基本面的转折点得到确认，再加上中美关系改善、鹅鸟打架缓和、美国通胀回落，困扰市场的四大核心因素，都显著改善了。现在，应该抛弃过去一年以来的熊市思维，心态要更加积极乐观！具体方向上，在未来的半年到一年内，大医药、互联网、白酒、食品饮料、机场免税、旅游酒店、信创、半导体，这些行业都会随着自身景气度的起伏，带来很多机会。
不过，必须专注于基本面扎实、股价位置与估值较低的龙头做布局，胡乱炒作的妖股，不是普通散户的菜！南山还有一个午评号：南山午评，南山本人执笔，主要为大家解读盘中突发的消息，内容更加简单直接，感兴趣的朋友可以点击公众号名片关注：
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