一个好消息，一个坏消息
原创：佚名 研讯社 2022-06-12
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：宏观、管道、春糖会。
好消息已经在周五《刚刚，来了个利好！》详细解读，央行周五盘后发布了5月社融数据，整体超预期。5月新增社融27900亿元，同比多增8378亿元，其中新增人民币贷款18900亿元，市场预期14000亿元，整体社融同比增速10.5%，较上月上行0.3个百分点，此前预期是10.4%。并且社融结构有所改善，政府债也在加快发行。5月社融体现了复工复产后信贷需求在回暖，有利于提升国内宽信用的预期，提振整体市场情绪。不好的消息是周五晚上美国披露了最新的通胀数据，也是超预期。美国5月份CPI同比上涨8.6%，创1981年12月以来新高。市场原先预期是8.3%，要见顶了，数据出来后发现通胀依然很严重。通胀直接影响美联储货币政策预期，原先预期美联储6月和7月的议息会议分别加息50BP，9月议息会议会暂缓加息，但是这次数据出来后市场已经开始探讨下周四美联储可能会加息75BP，9月也会加息50BP，海外加息预期大幅提升。2年期美债收益率上行20BP至3.07%，10年期美债收益率上行13BP至3.16%，美股三大股指平均下跌3%左右，A50周五盘后累计下跌1%。国内宽信用预期提升VS海外加息预期提升，下周一很关键，目前来看A50表现要明显好于外围。周五盘后，国务院印发了《城市燃气管道等老化更新改造实施方案（2022-2025年）》，2022年抓紧启动实施一批老化更新改造项目，2025年底前基本完成城市燃气管道等老化更新改造任务。管道建设是当前政策一直提及的方向，也是新城镇建设的重要一环，这次落地的实施方案会进一步提升燃气管道工程建设、管道制造、智能燃气表这些行业的需求预期。另外，个股有重叠的水利管网方向也是利好频频，周五水利部数据显示，今年1至5月，全国水利建设全面提速，新开工10644个项目，投资规模4144亿元；共完成水利建设投资3108亿元，同比增长54%。水利管网是今年基建发力确定性比较高的方向。周六，全国糖酒商品交易会组委会官宣：第106届全国糖酒商品交易会将于7月18日-20日在成都举办。
之前详细解读过春糖会，每年的春季糖酒会都是酒水食品行业最重要的风向标，历来是观察白酒行业景气程度及发展趋势的重要场景之一。今年受疫情影响一度推迟，这次重新确定举办日期，将再次聚焦白酒产业的关注点。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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