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原创：佚名 基本面驱动 2022-06-13 - 小 + 大
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内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 激光雷达：多款新车即将上市，需求旺盛 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、驱动因素：2022年是激光雷达上车元年，6月多款新车型均搭载激光雷达，包括小鹏G9、小鹏P5、蔚来ET7、蔚来ES7、理想L9等车型，单车搭载1-4颗不等。国内供应商主要有大疆、华为、禾赛、速腾聚创等，多数车载前装激光雷达价格普遍超5千元。
2、智能化提速： 根据佐思汽研，2022年Q1中国乘用车L2及以上自动驾驶功能装配率达30.1%，同比提升12.7pct。其中，L2级装配率为25.7%，同比提升10pct；L2.5级装配率为3.4%，同比提升1.6pct；L2.9级装配率为0.96%，同比提升0.96pct。
3、技术路线：激光雷达按照光束操纵方式可分为机械式、半固态及固态式。机械式目前最为成熟、产量最高，主要应用于无人驾驶，但使用寿命限制难过车规要求；MEMS微振镜、转镜、棱镜等半固态式激光雷达陆续通过车规，并已少量前装量产，近年内或形成放量；长期来看FLASH、OPA的固态式方案均可能成为主导路线。
4、理想L9：将于6月21日正式发布，硬件包括6颗800万像素摄像头和5颗200万像素摄像头，可实现对车身周围及远距离的360°全方位感知。前向的车规级激光雷达配备128个激光器，全局分辨率为1200x128，点云数量达到153万/秒，在已经量产的车规级激光雷达中综合性能最强。
5、市场空间：未来伴随激光雷达价格下降，行业渗透率有望快速提升。机构预测2025年，全球L3以上智能驾驶渗透率达到2%，车载激光雷达数量达到418万台，市场规模将达到120亿元，CAGR超130%。
6、投资机会：根据产业链调研，搭载激光雷达车型将在8-9月密集量产交付，激光雷达厂商一般提前2-3个月时间备足原材料，因此6月是买入激光雷达上游供应链最佳时机。
7、光学系统：激光雷达镜头是车载镜头中最难的部分，需要具备大通光孔径、高亮度、宽视场角、高对比度、低信噪比等特点，同时在机械方面具有体积小巧、防尘防水、抗震等特点，对光学设计、加工工艺提出相当高要求。
8、相关标的： （1）舜宇光学：具备激光雷达光学部件及整机制造能力，与麦格纳、华为、大疆等激光雷达方案商均有合作，公司订单项目超20个，预计今年将有项目进入大批量生产。 （2）永新光学：2021年激光雷达收入超千万元，合作厂商包括Quanergy、禾赛、Innoviz、麦格纳、Innovusion、北醒光子等企业，获得定点项目超10家。 （3）炬光科技：激光雷达发射模组已与德国大陆签署4亿元框架协议，并与Velodyne、Luminar等多家激光雷达知名企业达成合作意向，2020年、2021年公司车载激光雷达业务收入达0.31、0.52亿元。 （4）蓝特光学：主要为激光雷达整机企业提供非球面透镜。 （5）水晶光电：主要为激光雷达整机企业提供视窗玻璃。 （部分资料来自国金证券、公社帖子、公告互动等） 中宠股份：新一轮宠物行业上市潮开始 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、驱动因素：源飞宠物已于2022年5月过会，而天元宠物、福贝宠物与乖宝宠物也都处于上市的进程当中。在资本助力下，头部企业与其他国产品牌的综合实力差距或进一步拉大。
2、海外市场：公司海外营收占比76.03%，产品远销日本、美国等60个国家和地区，2021年美国宠物市场消费支出达到1236亿美元，同比增长近20%，二季度以来人民币进一步贬值，预计2022年全年海外市场订单有望保持20-30%的高速增长，汇率变化利好产品出口，有望进一步增厚公司利润。
3、国内市场：公司已经形成了以“Wanpy顽皮”、“Zeal真致”、“Toptrees领先”为核心的自主品牌矩阵，在疫情收发货困难等因素影响下，仍保持较快增长。国内宠物行业市场规模2015-2021年复合增速约17%，正处于加速发展阶段，而2019年中国宠物市场渗透率不及美国1/3，行业发展潜力巨大。
4、产能扩张：公司现有宠物食品产能约15万吨，2022年3月公告可转债发行预案，将扩产6万吨干粮、4万吨湿粮以及2000吨冻干粮产能。此外，公司非公开2万吨新西兰湿粮项目正在建设中，上述项目投产后，公司湿粮产能将领先于行业。
5、业绩预测：11家机构预测公司2022-2024年净利润均值分别为1.69、2.48、3.43亿元。 （部分资料来自长江证券、天风证券、财通证券、公告互动等）
一汽解放：氢氨双燃料喷射，13L氢燃料发动机点火成功 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年6月8日一汽解放宣布其自主设计研发的国内首款重型商用车缸内直喷氢气发动机成功点火并稳定运行，标志着我国氢气直喷发动机自主研发取得重大突破。
2、零碳里程碑。此款氢气发动机属13L重型发动机，运转功率超500马力，同级排量动力最强，指示热效率突破55%，具有技术首创、行业首发、国际领先三大特点。本次发布氢气直喷发动机所基于的零碳氢基内燃动力孵化平台，具备氢气单燃料缸内直喷、氢气单燃料缸内和气道混合喷射、氨气和氢气双燃料喷射能力，可灵活转化成氢气、氨气等净零碳燃料产品，是一汽解放零碳动力研发领域的重要里程碑，将持续引领中国商用车零碳动力转型发展。
3、强制性国标7.1实施。《燃气汽车燃气系统安装要求》强制性国标对气瓶强度、LNG气瓶安装方向、燃气系统安装等做出了明确规定，从多个方面提升燃气系统的可靠性和安全性。就在6月7日，一汽解放青岛汽车和长通物流战略合作签约，JH6领航版LNG清洁能源牵引车交车仪式在郑州举行。截至目前，长通物流从一汽解放采购各种车型的货车超过了800辆，此外还将集中采购一批全新升级的JH6领航版LNG牵引车。据查，此款牵引车拥有460马力，自重仅9.1吨，售价约52万元左右，如此相比，此次氢气发动机性能有所提升，更具有竞争力。
4、“15333”新能源战略。去年公司发布“15333”新能源战略，“1”代表1个愿景，“5”代表重、中、轻、微、客5大整车产品平台，2025年前公司将完成智能化整车控制、电驱动、动力电池、燃料电池等系统开发，实现新能源核心总成数智化。第一个“3”代表纯电动、混合动力、燃料电池3条技术路线。第二个“3”代表在研发、产能、生态领域3大布局。“十四五”期间在产能布局方面，公司将投入超过100亿元，打造以氢能产业集群为特色的燃料电池整车与系统专属基地，最后一个“3”代表3项新能源专属服务，提供车电分离、整车租赁及运力承接、二手车及电池回收三大专属服务。
5、远景目标。公司计划在2025年销售新能源整车12万辆，占总销量的20%，收入达到500亿元；2030年销售新能源整车32万辆，占总销量的50%，收入达到1500亿元；2035年销售新能源整车50万辆，占总销量超过70%，收入超过2500亿元。
6、风险提示：点火成功为6月8日新闻，参与需谨慎。此次研发的氢内燃机路线技术跳过了氢转化为电的过程，相对于氢燃料电池要冷门很多。 （部分资料来自公司官网、互动平台）
集泰股份：V0级阻燃电池胶新品发布 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激： 6月13日盘后纪要，公司表示5月22日发布了一款全新的新能源汽车动力电池胶产品，“集泰-有机硅发泡胶F6351”，是一款多孔、低密度、可压缩的高分子弹性体产品。产品适合自动化点胶，黏度低，易流平，能够快速渗入电芯之间的间隙，实现全方位的包覆。 公司发泡硅胶与电芯之间粘接力低，可轻松拆卸剥离，不破坏电芯，可维修更换电芯。产品压缩回弹性好，应力低，能够有效地对动力电池起到减震、缓冲、隔音等保护作用。产品发泡成型后密度低，发泡倍数可调至2到5倍，泡沫孔径均匀，质轻。产品离火后自熄，可达到V0级阻燃，有效地满足动力电池的隔热和防火要求。
2、V0级阻燃是最高等级：阻燃等级由HB，V-2，V-1向V-0逐级递增，其中V0级是最高等级，对样品进行两次10秒的燃烧测试后，火焰在30秒内熄灭。不能有燃烧物掉下。 得益其优越的综合性能，此产品可用于密封和保护各种户外通信、电子和照明设备机柜，动力电池中的减震、缓冲、隔音、保护、绝缘、隔热、防水和防火。
3、进入比亚迪供应体系：尤其是公司推出的新能源汽车动力电池用胶解决方案，包括导热灌封及硅凝胶、发泡胶及胶片等，已进入到比亚迪等汽车制造商的供应体系。
4、光伏胶产品在广州投产：公司是一家主营业务为密封胶和涂料的研发、 生产、销售及服务，主要产品包括有机硅密封胶、水性涂料等，公司年产2.88万吨光伏胶生产线在广州从化区落成投产，2021年光伏胶实现销售收入1524万元。 （部分资料来自公告、投资者调研） 3000元的茅台历历在目 更多精彩分享，请关注备用号。 |
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