618提振家电消费需求；课后服务信息化加快推进！

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

家电：618提振消费需求，空气炸锅成爆款

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：通过梳理各平台家电消费情况，此次618期间家电消费特征可归纳为品质生活、绿色消费，其中品质生活包括：大家电高端化、套系化升级；以清洁、空气炸锅为代表的改善型小家电数据亮眼。

2、空气炸锅：从热销品类看，在疫情反复背景下消费者愈发倾向新鲜&健康的饮食，同时以空气炸锅为代表的懒人产品亦带动厨房经济增长，京东618空气炸锅成交额同比增长超过300%。天猫平台仅5月销售额达到2.4亿元，同增169.7%。竞争格局上，美的、苏泊尔、九阳仍然为头部三大品牌，合计份额达到43.0%。此外，空气炸锅代工龙头比依股份同时受益于关税减免预期。

3、智能马桶：今年天猫618期间，智能一体式马桶一跃成为家装行业销售冠军，智能型马桶销量更是达到了传统马桶的4倍。智能马桶行业具有低渗透率、高成长性，同时估值仍处低位尚未被深度挖掘：海尔智家、瑞尔特、麦格米特、惠达卫浴、松霖科技等。

4、智能投影：在消费升级与技术革新带动下微投赛道延续高景气度。根据京东平台数据，5月31晚开门红前10分钟家用投影成交额同比增长320%，龙头品牌极米科技全网GMV5分钟破亿，主机总销售量2小时破5万台，在天猫、京东双平台的投影品类中份额均维持第一。

5、政策扶持：6月17日，有关部门联合发布《关于推动轻工业高质量发展的指导意见》，要求加快完善家电和照明产品等终端用能产品能效标准，促进节能空调、冰箱等绿色节能产品消费，鼓励有条件的地方开展绿色智能家电下乡和以旧换新行动。

（部分资料来自国金证券、华创证券、信达证券、天猫新生活研究所等）

教育部：加快推进课后服务信息化管理工作

1、事件驱动：近日教育部办公厅发布关于推进义务教育学校课后服务信息化管理工作的通知，加快推进义务教育学校课后服务信息化管理工作，力争在2022年底前基本实现全校覆盖。6月17日前，各省级教育行政部分推荐2个县区参与管理服务平台试点工作。

2、第三方参与学校课后服务。能够参与学校课后服务的第三方主要包括机构和社会专业人员两个类型。第三方机构主要指非学科类第三方培训机构，企事业单位的公益组织，社会其他文化、体育、科技、实践类团体机构等。社会专业人员都是各领域的专业人才，引入其参与学校课后服务，可有效促进学生多样化发展，对学校素质教育实施形成有益补充。

3、提前制定课程超市。教育行政部门定期储备供学校提前参考，制定课程超市，面向家长和学生群体接受自愿报名。教学信息化在此过程中较全面地运用大数据、人工智能和网络通讯为基础的现代信息技术，来辅助学校，为学生有效减少不必要的课业负担，提升教学效率，提升教育公平。

4、相关公司：

（部分资料来自教育部、韭菜公社）

大连重工：半年度业绩大增，风电零部件增长明显

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：22年6月17日晚公告，公司预计上半年净利润1.5亿元-1.9亿元，同比增长155.89%-224.13%；扣非净利润8800 万元-12800 万元，同比增长217.46%-361.75%。报告期内，风电零部件产品和物料搬运设备产品营业收入同比增长明显，汇兑收益较上年同比有所增长。

2、风电业务：

（1）公司建有大型风电核心部件生产基地，多年来一直为风电整机制造商提供核心产品，包括增速机、电控装置、液压、偏航变桨驱动器、主机架、轮毂等，同时，公司还拓展了风电后服务业务，为风机提供维修保养、更换零部件等。

（2）公司风电核心部件产品，已稳定向全国前10位的风电主机厂批量供货。在轮毂及底座等铸件类行业地位靠前，尤其在6-12MW大型海上风电铸件产品，处于全国领先水平。

（3）根据2021年年报，公司6.2兆瓦海上风电齿轮箱、国内尺寸最大12兆瓦风电轮毂下线，加速进军海上大兆瓦风电市场。陆上风电订货占风电总体订货额的75%，海上风电占比25%。同行公司如下：

（4）10MW以上风电铸件：日月股份、广大特材。

（5）风电齿轮箱：南高齿、德力佳、杭齿前进、重庆齿轮等，国产化率已超过70%。

3、公司概况：

公司主要从事物料搬运设备、冶金设备、新能源设备、传动与控制系统、船用设备等领域的大型成套设备及核心零部件的开发、研制和销售。公司在传统主导产品（如大型环保焦炉、起重机械、散料装卸机械等）具有领先的优势。

（部分资料来自公告互动、天风证券等）

新筑股份：拟收购进入新能源发电业务，承诺今年利润不低于1亿元

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件刺激

1）6月19日晚公告，公司拟向控股股东四川发展支付现金购买其持有的晟天新能源51.6%股权，交易价格为9.73亿元。本次交易不涉及公司发行股份，不涉及募集配套资金。本次交易构成重大资产重组。

2）本次交易前，上市公司不持有晟天新能源股权；本次交易完成后，上市公司将直接持有晟天新能源51.60%股权，晟天新能源将成为上市公司的控股子公司。

2、晟天新能源

1）标的公司作为四川省光伏发电企业，在四川省深耕光伏行业多年，通过本次交易，将注入盈利能力较强、发展前景广阔的光伏优质资产，改善公司的经营状况。

2）财务端：2020和21年度，标的公司分别实现收入3.85亿元、4.7亿元（经审计），归母净利润为0.36亿元及0.97亿元，21年利润增长，标的公司发电量提升，营业收入同比增长0.86亿元所致。

3、交易完成后将新增新能源发电业务

1）公司实控人为四川省国资委，交易前，公司主营业务包括轨道交通业务及桥梁功能部件业务。报告期内，上市公司盈利能力较弱。交易完成后，公司将新增新能源发电业务，包括光伏电站的开发、建设及运营。本次交易将助力公司实现业务转型，拓宽业绩来源，增强盈利水平。

2）按2021年报表计算，本次交易前后公司收入分别为12.49、17.2亿，同比增长37.7%；归母净利润分别为-2.86、-2.35亿。

4、业绩承诺：交易对方四川发展承诺标的公司2022、 23、 24年度经审计的合并报表归母净利润（扣非净利润）应分别不低于人民币1.06、1.19、1.39亿元。

（部分资料来自公告、投资者调研）

正邦科技：养猪不易，与国电投400亿建设猪舍分布式

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：22年6月17日晚公告，公司与国电投浙江分公司签署合作协议，力争在三年时间内建设综合智慧能源约1000万千瓦，预计投资总额达400亿元左右。计算得初始投资为4元/W，按照目前光伏上网收益，假设经营成本0.1元/W，IRR内部收益率要达到8%，综合收益指数即发电小时数×上网电价达到610就足够。

2、猪舍分布式。国电投将为正邦提供清洁能源电力，采取“自发自用、余电上网”模式。正邦则筛选生态能源用地、养殖场等屋顶资源，租给国电投，协议合作期限为三年。猪顶光伏并不新鲜，唐人神子公司龙华农牧部分猪场已在屋顶安装了光伏发电设备，并已运行。目前还在接洽继续盘活屋顶闲置资源。

3、背后的寒冬。养猪亏到已经利用猪舍屋顶来创收也是够拼了，就在刚刚过去的6月8日，正邦因流动资金紧张出现近5.4亿元商票逾期未兑付的情形，再之前5月20日，公司将之前可转债和非公开发行的近36亿元永久补充流动资金，停止了生猪养殖项目建设，2021年正邦净利润-188.19亿元。

4、行业现状。生猪市场价格从4月份低点至目前，出现了持续性的明显回升，本次猪价上涨主要由于供需关系边际改善而非由单纯情绪或短期预期驱动。市场主流观点预计今年下半年猪价能够达到18元/kg-20元/kg。拿牧原为例，5月份生猪养殖完全成本略低于16元/kg，也就是说不再亏本卖，今年更是目标达到14.5元/kg-15元/kg的成本。目前对应2023年预估出栏量，当前头均市值来看，牧原约4000+元/头，而正邦不到2000元/头，头均市值处于历史底部区间。中长期来看，生猪产能去化已超半年，预计趋势已成，供给拐点已现。

5、风险提示：签订的合作协议仅为框架性协议，是指导性文件；深交所发关注函对资金来源表示怀疑。

（部分资料来自天风农业、调研纪要、公司公告）