注意，修复机会！

以前都是五穷六绝七翻身，现在涨了两个月之后，都开始担心是不是“七翻车”了……

我们认为，牛市的感觉和信仰在经历了初期建立和重塑之后，大概率是还有一次试图摧残信仰，考验信仰的情况的，要有这样一个准备，因为即使出现回踩你也得清楚，真有那么一下子无非也是构筑大级别买点的情况。

基本面而言，国内二季度的经济情况大概率就是波谷，所以中报里面大部分的下游企业可能业绩不是那么靓丽，而上游企业大概率增长，可是目前股价也走到相对较高的位置，所以中报落地之后市场消化消化就好了，位置低的排排雷，位置高的减减负，再轻装上阵。

另外，科创板解禁期来临，短期也许会有部分抛压，但这里面优质的公司要有一个长远格局，中国高新科技和能源的发展只会持续加码！

其余的都只是阶段性影响，A股要想延续强势的根本在于一点：增量资金从何而来？

货币政策的持续宽松不会变，但是下半年随着海外持续加息，MLF的下降空间非常有限，国内高层的态度是继续使用多结构性的货币工具应对；而机构持仓从4月底的63%爬升到6月底的75%，距离2017年以来的平均仓位82%还有一段距离。以上二者对A股的长期影响非常关键，目前仍处在良性阶段。

结构上看，上证次级别5分区间是处在强势震荡格局的，因为收盘位置仍然在最后5分中枢半分位之上。不过周五没有越过3404导致次级别三卖出现，所以周五盘中实盘直播和午评的时候给大家强调了这里的关键性。让大家感受何为当下应对！

明日仍然是看当前5分中枢上轨3393的压力如何，要是直接越过才能保证行情可以在强势区间运行，否则持续遇阻谨防再度回踩中枢底3358的情况。

阶段性上涨无量的情况下，维持手里品种的震荡做T即可，新开仓侧重估值较低的消费和医药更好。

创业板结构很简单，中枢延伸震荡，不过周五基本上快吞没周四反弹的涨幅，并且刺破周四低点，结构上还是得注意一下向下出中枢走盘背的情况。

板块方面，周末赛道股方向的“鬼故事”挺多，什么约谈啦，什么减产啦，什么罢工啦，全部是没有证实的消息，甚至减什么分析师微信群里面的聊天都拿出来了，纯粹是故意恶心市场的，这些消息怎么在4月份见底的时候不出来呢？

几个所谓“分析师”发几句聊天记录就可以影响主力几百上千亿的布局？你觉得是主力故意想让你恐惧还是主力玩不过几个敲键盘的？

阶段性赛道股某些品种过高的不追，然后结构不破五日线的继续维持加仓做T，即使未来调整做右侧大级别类二买，赛道股依然是核心方向，半导体和军工里面还有很多待挖掘的方向。

下半年的估值重塑大概率会给价值股的消费和医药带来一轮修复的机会，若市场右侧筑底，它们还兼具防守的属性，所以这个位置消费和医药里面业绩优良的品种可以考虑适当的配置。

至于基建方向，新能源基建自不必多说，数字基建里面的核心方向计算机软件和设备，非常像是2018年底的半导体机会，因为计算机牛市要素有三：流动性>产品周期>白马启动。展望未来，站在当前时点，在大信创背景下，板块牛市所需的三要素已基本具备，因此未来2~3年计算机行业迎来新一轮行情是大概率事件。