【最全预期差】一个低估值，中报高预期的方向、一字涨停、机构买入-7.7

（一）新晋一字

宝明科技（2板）：拟60亿元投建锂电铜箔

1、7月6日晚公告，公司拟投资建设锂电池复合铜箔生产基地，主要生产锂电池复合铜箔，项目计划总投资60亿元，一期11.5亿元，二期48.5亿元。

2、公司主要从事LED背光源和电容式触摸屏等新型平板显示器件，21年末公司中尺寸背光源业务订单数量同比增长62.8%，此次属于跨界投资。

瑞康医药（2板）：新冠预防药代理预期

1、7月5日海口海关称日前大陆首次进口的中和抗体Evusheld(恩适得)完成入境特殊物品审批，这是全球唯一一款新冠预防药物首次获批准入中国大陆。

2、公司7月6日互动表示，应该可以拿到Evusheld大陆代理，目前还没拿到，但公司应不是唯一代理商。Evusheld是由阿斯利康研发，公司为阿斯利康在中国唯一的战略合作伙伴。

黔源电力（首板）：半年报预增+国企改革

1、7月6日晚公告，预计上半年净利润2.99亿元-3.32亿元，同比增长164%-194%。2季度水电发电量35.25亿千瓦时，同比增长90.2%，创造了2季度单季度纪录。

2、控股股东华电集团已经完成了体内新能源资产的整合，并开始整合煤炭资产。如果下一步轮到水电，除单独IPO之外，资产注入的可选平台就是公司。乌江、金中、金上等大型水电资产将为公司带来新的机遇。

（二）一字连板

（特别提示：大部分内容昨日已覆盖，如赶时间可跳过）

（详情请见昨日学习笔记）

德明利（新股4板）

（三）T字板

高乐股份（4板）：机器人+关税减免

1、公司与科大讯飞开展智能服务机器人技术合作，主要应用于税务及金融服务领域，目前已接到客户智能服务机器人订单。

2、公司受益于取消对华加征关税，目前玩具主要出口市场为美国和欧盟，有网上商城和商超连锁等。

ST实达（2板）：重整+资产注入预期

1、6月21日互动易回复，公司积极督促控股股东推动注入资产计划；公司实控人为福建省国资委。22年6月14日，公司股票自6月15日起撤销退市风险警示被实施其他风险警示。

2、公司主营业务为移动智能终端的整机及电池、电源适配器等设备产品和智能安防监控领域运营。公司参股深圳南山金融科技双创基金,注册资本3亿,持股49.7%,主要投资于大数据、人工智能、云计算等金融科技领域。

鑫科材料（2板）：拟投10.89亿铝基电池+四川国资拟入主

1、7月5日公告，公司拟投10.89亿元建设新型电池产业园项目，年产2GWh新型铝基电池电芯（圆柱18650、圆柱21700）生产线1条、PACK生产线1条，下游应用为两轮电动车、三轮电动车等小动力厂家。

2、经测算分析，本项目年均营业收入15.996亿元，税后内部收益率18.7%，税后投资回收期7.4年（含建设期2年）。

3、同日公告拟非公开发行不超过5.1亿股，全部由四川融鑫认购，拟认购的股份数量占非公开发行后总股本比例为22.07%。四川融鑫将成为控股股东，三台县国资办将成为实控人。

汉王科技（2板）：电子身份证+人工智能

1、7月6日国务院常务会议要求，在确保信息安全基础上，有序扩大电子证照应用。公司的人证核验终端产品方案设计中已经包括对实体身份证及电子身份证的识别模块，具备相关技术储备，如有市场需求，可以较快响应。

2、子公司汉王机器视觉在工业图像检测方面取得巨大突破，技术国际领先，通过嵌入式业务服务+多种AI机器人帮助政府企事业单位的业务流程再造及智能化。在智能驾驶方面与全球30多个知名车企有深度合作。

纳尔股份（首板）：半年报预增+与临港集团氢能源合作

1、7月6日晚公告，预计上半年净利润1.2亿元-1.4亿元，同比增长180.03%-226.70%。公司将控股子公司墨库图文12%股权以1.2亿元出售，获投资收益约7500万元，22年上半年汽车保护膜业务3至5月汽车销量出现大幅下滑环境下实现较快增长。

2、3月17日公告公司拟投资3亿设立子公司，此前与临港集团签署战协，将旗下氢能源领域相关项目落地临港集团园区，计划一期投资3亿元，并设立氢能源产业投资基金，一期2亿元。

ST德豪（首板）：股权转让+商品出口

1、7月6日公告，公司收到控股股东浙江乘泽按补充协议约定完成转让价款的50%的支付。6月6日公告，浙江乘泽近期将与建信基金、北信基金、国寿基金配合办理协议转让相关手续，受让上述基金公司持有的全部股份2.11亿股。

2、公司主要产品包含面包机、烤箱、咖啡壶、搅拌器等西式小家电产品。小家电业务（占总营收约90%）以出口为主，部分产品如咖啡机、电烤箱和电炸锅等产品在欧美市场有较高的占有率。

（详情请见昨日学习笔记）

ST美盛（2板）

（特别提示：目前部分机构买入席位背后系量化基金、私募资管等非机构身份，仅供参考）

派能科技（1.89亿，15.68%）：户用储能

1、公司21年产品销量1.54GWh，占全球家储总量的14%，位居第二仅次于特斯拉。22年底公司电芯产能达7GWh，25年年底产能目标17GWh。

2、考虑欧洲户用储能市场需求超预期，我们上修公司22-24年归母净利润至7.48/20.08/30.24亿元（原预期为6.56/12.04/18.06亿元），同比增长137%/168%/51%，对应PE分别为66/25/16倍，给予2023年35倍PE，对应目标价453.8元。（220704东吴证券）

文灿股份（9893万，9.59%，3日榜）：一体化压铸

公司铝压铸业务占比98%。2022年在6000T及以上设备上，完成9000T压铸机的安装与调试工作，并计划新增采购10台大型压铸机，用于超大型一体化结构件及车身结构件的生产。据天风证券测算，国内一体化压铸的市场空间到2025年预计将达272亿规模，2022-2025年的复合增长率高达221%。

东威科技（8926万，15.42%）：PET镀铜设备

1、22年7月6日晚宝明科技拟60亿投建锂电铜箔，若一期投资额中80%用来购买设备，对应PET镀铜设备需求约4亿（前道磁控溅射、后道PET镀铜设备投资量各占一半）。公司是业内领先的PET电镀设备厂商，宝明是公司客户之一。（东北机械）

2、公司主要产品包括应用于PCB电镀领城的垂直连续电镀设备、水平式表面处理设备，应用于五金表面处理专用设备的龙门式电镀设备、五金连续电镀设备等，客户覆盖大多数国内一线PCB制造厂商。（220621中信证券）

瑞芯微（5114万，-2.24%）：车规级AIoT芯片

1、公司新发布RK3588系列产品，作为国内目前顶配AIoT芯片，采用先进8nm制程。目标落地ARMPC、平板、高端摄像头、NVR、8K和大屏设备、汽车智能座舱、云服务设备及边缘计算、AR/VR等八大方向市场。

2、公司是国内领先的SoC龙头厂商，智能应用处理器芯片占据公司8成以上营收占比，主要应用于消费电子和智能物联两大应用领域。预计2022/2023/2024年净利润分别为8.33/11.76/15.65亿元。（220629中泰证券）

新莱应材（3269万，涨停）：半导体超洁净材料

1、22年7月6日晚公告，预计上半年净利润1.45亿元-1.65亿元，同比增长113.59%-143.05%，主要原因是公司主营业务快速增长，毛利持续上升，同时很好地控制了费用的增长。其中Q2单季度归母净利润0.65到0.85亿元，同比+81%到+136%，公司半导体在手订单持续饱满。预计公司2022年~2024年收入分别为26.74亿元、34.43亿元、42.07亿元，归母净利润分别为3.41、4.92、6.07亿元。（220706安信证券）

2、6月14日，国产浸没式光刻机关键子系统产业化获新突破。公司真空产品和气体产品均可以应用到光刻机的设备中，客户中已经包含光刻机设备的制造商。

福田汽车（3046万，涨停）：新能源重卡

1、22年7月6日发布投资者关系，奔驰重卡项目进展顺利，预计四季度上市。2022年7月5日，福田汽车交付北京市首批氢燃料重卡。公司与宁德时代在换电重卡及换电站项目方面开展了合作。

2、22年6月23日公告，公司拟出资3.25亿元设立新能源商用车合资公司。

国能日新（1926万，15.57%）：电力交易+虚拟电厂

1、公司逐步转向“预测+电力交易/群控群调/储能能量管理”等交互性的应用系统或平台，相继推出电力交易辅助决策支持系统、虚拟电厂智慧运营管理系统、分布式群控群调（电网侧）、储能智慧能量管理系统。

（1）电力交易：公司2022 年推出电力辅助交易辅助决策支持系统，有望借助发电功率预测已布局的1485 个集中式光伏电站和688 个风电场客户资源实现快速出货。

（2）虚拟电厂：公司前瞻布局虚拟电厂智慧运营管理系统，目前已有河北、山东两个项目落地，有望充分受益于行业需求放量。

2、预计2022-2024 年归母净利润为0.79、1.05、1.34 亿元，分别同比+34.0%、+32.1%、+28.3%。（220627天风证券）

国轩高科（1385万，涨停）：锂电池+储能

1、22年6月27日，公司宣布将在德国哥廷根工厂设立其欧洲首个电池生产运营基地，规划产能20GWh。

2、公司储能项目合作区域已涵盖国内外，合作伙伴包括华为、上海电气、国家电网、南瑞继保等全国电力领域重点公司。

全柴动力（1006万，涨停）：钒液流电池（全氟磺酸质子膜）

全氟磺酸质子膜是全钒液流电池关键部件，成本占电池电堆60%-70%，22年7月5日互动易回复，控股子公司安徽元隽氢能科技主要从事氢燃料电池动力系统及其关键零部件的研发、生产，其中关键零部件包括全氟磺酸质子交换膜、膜电极、电堆等。目前，产品正处于开发验证阶段。

（特别提示：本栏目仅截止发文时刻公告复牌股，后续公告将延后添加）

无

思科瑞：军工电子元器件可靠性检测筛选

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、主营业务：公司主营为军用电子元器件可靠性检测服务（占比81%）,具体服务内容包括军用电子元器件的测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析(DPA)、失效分析与可靠性管理技术支持。

公司拥有开展军用电子元器件可靠性检测服务的相关资质,主要包括中国合格评定国家认可委员会(CNAS)实验室认可、中国国防科技工业实验室认可委员会(DILAC)实验室认可等。

2、核心看点：

1）公司检测对象涉及范围较广,包括集成电路、分立器件、电阻电容电感、连接器、电磁继电器、晶振、蜂鸣器、滤波器、专用模块等较多种类。公司可提供CNAS和DILAC认证的检测项目共计565项,在民营检测机构中处于领先,公司检测温度范围较西安西谷、京瀚禹更大。

2）公司已完成以成都、西安、无锡为中心并辐射西南、西北、华东区域的业务发展布局。西南地区、西北地区、华东地区是我国各类军工企业和国防科技院所较为集中的地区,公司市场布局覆盖了重点军工区域。

3）公司可靠性检测服务涉及的主要军工集团包括中国航天科技集团、中国航天科工集团、中国航空工业集团、中国航空发动机集团、中国船舶重工集团、中国船舶工业集团、中国兵器工业集团、中国兵器装备集团、中国电子科技集团、中国电子信息产业集团等。

3、市场规模：

根据国家市场监督管公司理总局的《2019公司年度认可与检验检测服务公司业发展统计报告》，我国各类检验检测服务机构营业收入3,225亿元。

根据《2019公司年度全国检验检测服务业统计公司报告》，2019公司年电子电器类检验检测机构营收公司180公司亿元。

4、竞争对手：京瀚禹、西安西谷；

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为1.05、1.66、2.22亿元，复合增长率为45.4%;归母净利润分别为0.34、0.75、0.97亿元，复合增长率为68.9%。2019-2021年公司毛利率分别为76.78%、76.48%、74.64%。发行价格55.53元/股，发行PE60.64，行业PE49.53，发行流通市值12.15亿，总市值55.53亿。

（2）公司预计2022年1-6月收入为1.28至1.36亿元，同比变动幅度16.28%至公司23.55%；归母净利润为0.58至0.61亿元，同比变动幅度为12.44%至公司23.44%。

（资料来自公司官网、招股说明书）

元道通信：通信网络维护与建设

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、主营业务：公司是我国领先的通信技术服务企业,主要面向中国移动、中国电信、中国联通等通信运营商和通信基础设施运营商中国铁塔,以及华为、爱立信等通信设备制造商,提供包括通信网络维护与优化（占比66%）、通信网络建设（占比24%）在内的通信技术服务。

2、核心看点：

1）公司是中国移动在新疆、黑龙江、河北等地的重要通信技术服务供应商。公司为中国移动在业务开展难度大的山区、林区、荒漠、高海拔、边境等地理气象条件复杂地区提供稳定、高品质的通信技术服务,获得客户认可。

2）公司服务区域由黑龙江、河北、新疆等个数省份拓展至全国30个省(自治区、直辖市)。2020年，公司在中国移动一级集采供应商分级中获评“网络综合代维业务A级”，全行业仅有6家。

3）通信技术服务企业的服务地点分散，公司自主研发了业内领先、拥有完全自主知识产权的综合运营管理系统。该系统将公司积累的管理经验和互联网、数据分析等新技术深度融合,使公司总部可在线上对核心业务环节进行合理。

3、市场规模：据统计，截至2021年底，我国基站总数达到996万个，共建成5G基站142.5万个，电信行业的固定资产投资额超过4,058亿元，5G相关投资占比近一半，继续保持高速增长。同时，2020年三大通信运营商年度资本开支总额高达3,330亿元

4、竞争对手：润建股份、中富通、超讯通信、华星创业、宜通世纪

5、数据一览：

（1）2019-2021年，公司营业收入分别为7.53、12.25、16.25亿元，复合增长率为46.9%;归母净利润分别为0.62、0.88、1.07亿元，复合增长率为31.4%。2019-2021年公司毛利率分别为18.57%、17.14%、16.99%。发行价格38.46元/股，发行PE47.79，行业PE32.46，发行流通市值11.09亿，总市值46.47亿。

（2）公司预计2022年1-6月收入为7.5至8亿元，同比变动幅度为20.26%至28.28%；归母净利润为0.41至0.46亿元，同比变动幅度为10.68%至24.18%。

（资料来自公司官网、招股说明书）

中科环保：废弃物处理垃圾发电服务

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、主营业务：公司主营业务废弃物处理处置综合服务，围绕生活垃圾发电、供电供热及服务为收入的主要盈利模式。中科环保系中国科学院以科技创新为引领的环保产业平台，目标发展成为“科技改变环境”的卓越企业。

2、核心亮点：

（1）公司依托中国科学院科技资源和多年科技成果产业化的先进经验，专注于为政府和社会提供废弃物处理处置综合服务。

（2）中科环保主要以BOT、BOO等特许经营方式从事生活垃圾焚烧发电项目的投资-建设-运营。通过汽轮发电机组发电，同时采用热电联产模式向周边工业企业提供供热服务。

（3）公司已签署生活垃圾焚烧发电项目特许经营协议共计10个，经许可垃圾处理能力共计13750吨/日，已投运项目处理能力7750 吨/日。

3、行业概况：

（1）中科环保目前使用的技术工艺为丹麦伟伦公司许可使用的VølundSystemsTM炉排炉焚烧技术，属于行业通用技术。

（2）与同行业公司三峰环境、康恒环境及光大国际采用的主要技术相比，各有优势。

4、可比公司：绿色动力、三峰环境、伟明环保、中国天楹、上海环境、旺能环境、圣元环保

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是6.04亿元、6.86亿元、15.10亿元，复合增速58.1%；扣非净利润分别是9524.93万元、1.24亿元、1.69亿元，复合增速33.2%，毛利率分别为50.86%、54.59%、28.07%，发行价格3.82元/股，发行33.22PE，行业36.38PE,发行流通市值14.03亿，市值56.23亿。

（2）公司预计2022年上半年营业收入6.8-7.5亿元，较上年同期变动1.01%-11.40%，归母净利润1.05亿元-1.15亿，较上年同期变动10.97%-21.53%。

（公司招股意向书、中信证券）