继续抱团光伏和新能源很危险

01

市场解读

看空光伏和储能的三大理由

先看一只两年涨了26倍的彩电大牛股--四川长虹

1998年-2000年的是高科技彩电+国内庞大的市场，所以业绩和现在的新能源一样牛，几倍几十倍的增长，从12块涨到330妥妥成长牛

2013－2015年吹的是互联网+电视，从40涨到442

最近的一次就是绊倒体（半导体）了，持续时间也是两年

新能源去年+今年也差不多两年了，大胆预测一下

a、光伏行业应该是处于爆发式增长中后期，但没有进入末期

b、锂电行业就处于爆发式增长的末期，预计在明年就会进入中速增长期

但目前市场最追捧的不是光伏和新能车了，而是储能（周末还有利好）

储能，目前最牛的就是派能科技，来欣赏一下这优美（诱人）的曲线

它的产品主要销往欧洲，长这个样子

差不多就是一个大号的蓄电池

今年由于欧洲的能源危机，欧洲波峰波谷电价差距特别大，于是刺激了分布式光伏和家庭储能的需求爆发，在每天电价低的时候充电，电价高的时候用储能的电，以节约电费。

国内周末对储能的利好和这差不多：南方区域电力市场启动试运行。

这意味着全国统一电力市场体系建设提速，发电厂更有动力去发展储能，虚拟电厂和特高压等，才能实现跨时段套利等操作，和欧洲一样：低价电储存起来，用电高峰使用，赚取最大的收益！

机构预测到2023年底，市场化交易电量占比将达到80%左右，参与主体数量增加到800多万户，是之前80倍，空间还可以

我们这边还好，就欧洲目前这种缺能源的情况来说，家庭储能哪怕涨价，欧洲的消费者都可以接受。所以家庭储能今年高景气的逻辑是没有问题。

但是仅限于今年

1、家庭储能的壁垒很低，制造端几乎没有壁垒，国内逆变器+电芯技术都非常成熟

2、渠道端看起来有一些壁垒，实际也不高。在国外都没构建自己渠道，都是当地的分销商在卖，国内其它厂商如果想竞争，多给分销商一些利润即可

所以储能的前景也并非大家想象的那么美好

另外光伏最近不是吹海外需求吗？其实也并不好

a.印度是第一波，因为关税关门，所以3月份一波抢装潮，快把全年的光伏都买完了，5、6月份同比、环比都暴跌。

b.其后是欧洲，因为俄乌冲突，把组件价格哄抬上了2块，不过6月份也在下滑，估计是因为欧元贬值和没钱了，同比虽然还在增加，但环比下降得厉害。

最近披露的基金二季报，就是在读一个鬼故事。整个二季度里，基金都在心无旁骛地捞自己的重仓股（新能源），这也是为什么A股突然对外界脱敏，不管是美股还是其他什么宏观要素，都无法阻止基金自救。

救起来了吗？并没有，实际上陷得更深了。仓位大幅上升，持股更加集中，尤其电新的仓位高山仰止。而这个鬼故事的精髓在于，二季度机构主要加仓的比亚迪、隆基、天齐、明阳，全部在走头部结构。

以前的核心资产，行业龙头，芯片半导体，到现在的新能源赛道股，故事讲完一个又一个，最终的结果只有一个：抱团瓦解再抱团再瓦解，一直重复着这样的操作，只不过股票换了一批又一批，中国股市今犹在，不见当年大牛股了。

02

公告掘金

周末大事精选+解读

1）乘联会：7月新能源零售销量预计45万辆 同比增长102.5%

汽车消费是一个可以滞后的消费，6月汽车卖得相当火爆，主要得益于两点，一是购车优惠措施出台，二是5月疫情比较严重，抑制了需求

7月刺激边际效应下滑，加上本来就是淡定，销量自然就放缓了！

根据最新披露的业绩预告，汽车整车和零部件产业链，业绩都不咋地，主要靠汽车销量来支撑信心。现在环比下滑肯定不算利好，在估值高位之后，任何的风吹草动，都有可能造成资金的踩踏出逃。

2）阿托品滴眼液暂停网络销售，传言被实锤，兴齐眼药已经宣布停售，爱尔眼科、欧普康视等眼科医院也跟进了相关操作

这个事第一次传闻是在6月26日，当时兴齐眼药的股价就出现了长阴暴跌，不过之后反弹给了逃命的机会，等到第二次暴跌就走不了了

从影响上来看，爱尔眼科、欧普康视、何氏眼科等影响不大，它们获批的晚。但对兴齐杀伤力很大，它旗下能卖阿托品的沈阳兴齐眼科医院，是公司重要的业绩增长点。

2019年医院仅贡献营收2000多万，但到了2020年、2021年，这一数字飙升到1.4亿、3.2亿。

对它来说未来最好的出路，就剩下阿托品作为药品正式上市了，目前兴齐的阿托品项目目正处于III期临床试验阶段。

....

机构基本不怎么干活的盘面，没啥赚钱效应

上周IM上市了，按照过去的经验，IF、IH上市的时候都是市场高点

7月亏钱的人很多。很正常，月线是中阴线，日线连跌

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