 |
|
|
今天市场小幅震荡，分化非常明显，光伏板块表现最为强势，汽车零部件板块也表现不错，消费，医药和地产产业链这几个方向整体表现一般，对市场形成一定拖累。 今天催化光伏板块上涨的核心因素还是欧洲能源需求继续超预期，今年欧洲面临多重能源压力，先是全球通胀导致欧洲能源价格上涨。接着是乌冬面事件导致欧洲大幅从俄进口石油和天然气，能源紧缺进一步加剧。 雪上加霜的是欧洲又遇到了严重的高温天气，伦敦，巴黎，罗马等欧洲核心城市的气温都达到40多度。欧洲大部分地区都是温带海洋性气候，大部分城市在夏天还是比较凉爽的，欧洲大部分地区夏天的最高气温都不超过30度，因此欧洲大部分城市都没有安装空调，一般情况下夏天也不太用开空调。但是今年夏天欧洲的炎热程度大幅超过往年，对空调的需求大幅增加，进一步刺激了能源需求和用电价格。 目前伦敦地区地区的最高电价已经达到每度9.7英镑，大约相当于每度电100元人民币，伦敦历史上平均用电价格是每度电0.18英镑，大约相当于不到2元人民币，今年伦敦地区的电价大约是历史平均水平的50倍。 在史无前例的高电价下，欧洲居民即使买了空调也用不起，一般都会配套光伏发电和储能系统，借助自家发的电驱动自家的空调和其他电器运转。在这种背景下，今年欧洲光伏和储能的需求大幅超出年初的预期，整体保持在非常强劲的水平。 在欧洲需求的拉动下，国内光伏行业依然保持非常强劲的增长态势，整个产业链都有机会。不过当前阶段，关于光伏行业产业链利润分配的博弈又变得非常激烈，市场又开始激烈博弈硅料价格何时下跌。目前来看，今年下半年硅料产能投放量还是比较大的，硅料价格大概率会从当前接近30万一吨的价格回落。 短期来看，电池片环节可能会成为整个光伏产业链最为紧缺的环节，主要原因是电池片技术未来将会有发生非常巨大的变化，HJT和TOPCON技术将会取代PERC技术成为电池片领域未来的主流技术。 在这种背景下，电池片企业产能扩张速度都比较慢，整个环节反而成为光伏板块供给相对紧张的方向。最近通威也将旗下电池片价格上调了3%-4%。国内电池片领域的龙头主要是通威股份和爱旭股份，不过通威主要利润还是来自硅料，爱旭的弹性相对大一些。 除了电池片以来，像跟踪支架也是受益硅料价格回落的，国内跟踪支架主要用在西北风光大基地项目，今年因为疫情原因，这块开工建设比较少，导致跟踪支架需求一直景气度低迷，后面如果硅料价格回落，西北大基地加速建设，有望带动跟踪支架环节困境反转，这个领域的龙头是中信博。 逆变器和光伏设备两个环节不太受产业链价格博弈的影响，逆变器当前龙头是阳光电源，光伏设备重点看好电池片设备领域，龙头是迈为股份和帝尔激光，帝尔激光最近也非常强势，今年大涨10CM创出新高。 下图为历史图片 今天表现比较弱的是CXO板块，药明康德发布中报业绩以后，反而大跌了5CM，CXO板块应该是这波成长板块反弹中表现最差的方向。 CXO板块面临的主要问题还是今年有辉瑞贡献的新冠特效药订单，这块订单给药明康德，凯莱英和博腾股份都贡献了很大一部分业绩，对药明康德的贡献相对少一些，对凯莱英和博腾股份的贡献更大一些。 这块需求明年大概率是大幅萎缩的，因此市场对CXO板块明年的业绩增速有很大的担忧，这个担忧一时半会也解决不了，因此CXO板块这波反弹比较无力。 最近一段时间问CXO板块的粉丝比较多，很多粉丝之前重仓这个板块，最近看着其他板块上涨，实在忍受不了，准备割肉这个方向。 小研认为这个位置割肉CXO并不划算，从中长期维度来看CXO板块逻辑没有大的问题，估值也不贵，主要就是担忧明年业绩增速慢一些，资金一时半会不愿意介入，完全可以耐心持有，只要仓位不是太重，可以凭借时间换空间。 总结：光伏板块受海外需求超预期的刺激，整体表现依然非常强劲。CXO板块短期低迷，但是长期逻辑没有大的变化，当前位置建议坚持下去。 罗蒙这个品牌大家应该都知道，专门做男性服装的，代言人是林*颖和濮*昕，小研联系到了他们的渠道人，100%精梳棉纯白T恤仅需39元！还有冰丝短裤，号称“行走的空调”，非常舒适，清仓价！多款式，快冲！ 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
下一篇：这票，明天稳了！
防走丢！小研最新注册：星辰投研
微信扫描上方二维码进行订阅。