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今天市场调整幅度比较大，主要原因大家也都清楚，就不多说了。从板块上来看，市场风格依然比较偏向成长，价值板块整体表现相对较差，消费板块相对比较抗跌。 当前阶段，市场还是比较担心经济复苏，在大部分行业景气度都比较不好的情况，大部分资金都集中在少数几个短期业绩增速比较好，确定性也比较强的方向。 短期市场主线还是集中在新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件这几个方向。不过随着板块整体出处于比较高的位置，这几个方向的分化和波动也会加剧。 新能源 新能源汽车面临的主要问题还是未来几年产能扩张太快，叠加渗透率已经不低，明后年如果行业增速下行，很多环节的盈利可能会明显恶化。 这个最典型的代表就是铜箔，去年整体盈利比较好，今年产能扩张以后，盈利能力预期会变差比较多，铜箔的两个公司诺德和嘉元科技，今年整体走势也非常弱。 新能源汽车行业比较好的就是电池环节，今年电池环节的盈利还是比较差的，明后年随着上游各类原材料价格的回落，电池环节的盈利会有明显的改善。 光伏 光伏行业当前阶段主要问题还是产业链利润的博弈，今年下半年硅料又会有一波比较大的产能投放，市场还是预期硅料环节价格回落，下游利润可能会改善。 从目前产业链调研的情况来看，今年下半年和明年上半年，电池片环节应该是主产业链供应最紧张的环节。 光伏行业中长期维度比较看好的还是逆变器和设备两个方向，这两个方向商业模式更好一些，中长期需求的确定性也比较强，龙头是阳光电源，迈为股份和帝尔激光。 风电 风电板块逻辑最好的还是海缆方向，海风是风电未来景气度最高的方向，铜价近期的回落会提升海缆公司的盈利能力，东方电缆也属于长期确定性比较高的方向。 汽车零部件 汽车零部件整体都不错，最近比较强的还是一体压铸的龙头文灿股份和激光雷达的龙头炬光科技，这两个方向最大的特点就是渗透率刚刚起步，未来有几十倍的增长空间，比较符合当前阶段的市场风格。 消费 消费板块整体今天也比较抗跌，消费行业属于纯内需的方向，受gj关系影响比较小，当前消费景气度也属于历史最低水平，中期来看行业景气度应该是持续修复的，这个方向是机构下半年最看好的方向，机构普遍在中报加仓消费，等待下半年需求以后板块起飞。 小研个人判断消费品龙头公司这个阶段向下回调的幅度比较有限，重点关注白酒，啤酒，医美化妆品，酒店，免税，廉价航空，医疗服务这几个板块的投资机会。 总结：成长板块整体比较强势，不过后市会有所分化，需要注意选择方向。消费板块下半年需求有望复苏，可以重点布局 七夕节倒计时2天，你们的礼物准备好了吗，小研精选了多款可以无脑冲的七夕礼物，还有限时优惠券，部分产品如下： 四大gj造币厂—发行的七夕心形金/银纪念章 轻奢品牌Folli Follie的托特包、卡包 用巧克力界的爱马仕法芙娜做的手工巧克力 专属东方香调的故宫香水 滋润清透、价格炸裂的故宫变色唇膏 设计精良、寓意非凡的《上新了故宫》钢笔礼盒 美到惊艳的铃兰花饰 采用轻奢品牌才有的鹿皮做的舒适KD女鞋 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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