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1：大盘冲高回落

2：天然砂暂停出口点评

3：硅料上涨

大盘受到突发利空，技术面分析已经短暂失灵。更多还是看消息面的影响，许多资金都在观望4号演习以及后续事态变化。今天大盘早盘冲高明显量能不足，人气一时被恐慌情绪影响，很难快速修复。

板块来看，军工、半导体这些避险板块受到了更多的资金青睐，前期高位股杀跌较狠，毕竟获利盘和恐慌盘一起跑，形容了多杀多的局面。不过今日跌停股相比昨天大幅减少，杀跌情绪没有昨日那般浓厚。

整体来看，今天成交相比昨天缩量，昨日还有抄底资金介入，今天资金观望情绪更浓。本周可能由于利空走势都不会太理想，明后两天大概率会震荡偏下的趋势去走。

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天然砂暂停出口点评： 

事件：8月3日，商务部暂停天然砂对台湾地区出口，我们针对市场比较关心的“对半导体硅片是否有影响。 

1、河砂，是天然石在自然状态下经水的作用力长时间反复冲撞、摩擦产生的，成份较为复杂、表面有一定光滑性、杂质含量多的非金属矿石。

2、石英砂，多来自石英矿床，由石英砂岩、石英岩等加工而成的石英颗粒，主要矿物成分是SiO2 ，还含有其他少量Al2O3 、Fe2O3、MgO、CaO。

3、海砂是海中的砂石，经海水冲刷、滚动、碰撞、打磨而成，除了含有二氧化硅外，还含有少量的氯离子、长石、钙、镁、云母等。海砂主要为机械、铸造型砂的主要原料，还可用于研磨材料，清砂、除锈、去除氧化皮处理陶瓷及耐火材料等。

4、半导体IC用硅片主要采用石英砂，对纯度有较高要求，也被称为“超高纯石英砂”，超高纯石英材料的价格是中低品味石英材料的10倍+。

5、目前已知最大的超纯二氧化硅矿床位于美国北卡罗来纳州云杉松树附近的阿拉斯加火成岩中，一般矿床加工后的产品需要满足IOTA-STD标准。全球产业被少数玩家主导，它们拥有从矿山开采到高端下游加工的全产业链环节，比如Unimin公司生产的石英产品比较好。

6、综上，机构认为该事件对半导体行业的影响较小。另外台湾本土基本不涉及光伏硅片制造，对光伏行业无影响。

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本周硅料价格小幅上涨，上周硅料价格持平是因为月初下了订单后，订单已经排到月尾，所以无成交。本周有少量成交，推动价格走高。

然而硅料还在继续涨，说明行业景气度仍然非常高，硅料企业的新增产能投放，带动硅料价格缓慢下行，要有一个滞后效应，但市场对这块的利空钝化已然慢慢产生，不必再视为中期利空因素。

随着硅料涨价以及价格高企，中环大硅片的降本增效技术优势工艺领先在今年完全被硅料给吞没了，那么未来硅料价格回归后所有的优势都会体现在利润上