有惊无险 又到三点

流河驿下未逢秋，那堪坠叶似行舟。

宵窗乍见明波影，蘋末风来客倍愁。

燕南气殊物候改，叹我驱驰独未休。

他乡岁月忽易度，故山芳杜空悠悠。

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最近市场缩量，北上一改5月下旬的强势，持续流出；我们说5月的时候他们看中的是5月上海疫情控制后的社融放量，现在流出是不是又看中了7月的流动性拐点呢？

不要忘记我们之前对于流动性和小票活跃度的分享，目前最强的国证2000指数在业绩方面的含金量不需要我多说，大家看看实体就知道。无本之木最怕流动性抽梯子，哪怕是预期。

目前对于货币政策的分歧加大，CPI的压力让央行的政策只能边走边看，摇摆的预期是中长线资金最不愿意看到的。

对于指数，今天看上去权重有所杀跌，比如平安、招行都要创出调整新低，但市场本身没有放量。

说明大权重白马的资金撤退的不安情绪还没有传导到机构抱团的景气赛道和最佳情绪主导的自主可控方向。

不过我们知道，我大A一向是五岳剑派同气连枝，如果权重持续低迷，北上持续不作为，短期总会有一天会形成共振；场外的资金只有看到打折有利可图才会进场。

结论，中线继续保持谨慎，等一个放量后的买点。

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板块方面

今天的PPI反应出不少复苏的问题，大家开始交易消费不足的预期，所以你看到汽车、锂电、地产、食品饮料消费等等居民买单的板块都表现不佳，这也和之前的居民储蓄创新高相印证。

在之前的中期策略里，最悲观的一条路径就是全球进入到衰退预期和实际，大家抱团必选消费；目前还需要继续跟踪数据变化，你稍微配置一些就可以了。

风光储、军工、芯片可能就是午盘分享的两种自主可控路径的政府投资方向。一个是我们有话语权，一个是我们想要有自己完善的一套体系。

其实对于板块，我认为最大的交易逻辑是从之前的全球化转向自主化，找短板才是大机会。

细化到上述的板块，他们都是趋势波段走势，大阳减仓，回踩加仓，底仓5日或10日线上保持定力；例如昨天的2156，24附近就可以灵活减仓，回踩再回补，你的成本就会慢慢下降到缺口附近，这笔交易亏损的概率就大大降低。

其余的板块就要看业绩，比如能源资源方向，业绩就很扎实，而且需求中期难以改变；比起锂矿、硅料，估值也不偏高。

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题材方面

数据上，情绪开始下降，比如大容量品种断板，大港仅仅作为高度，今天缩量明天面临大分歧；补涨更多是多概念的二板顾得；南方的分歧转一致历史新高也是最后的买点，后面要等一个2天的分歧才能考虑。

今天光伏方向也有不少炸板和20cm品种的冲高回落。

市场目前主要的成交量在这里，就找他们回落低吸的机会；芯片主观看调整一天，风光储的冲高回落看能不能走出仙人指路。

更多思路明天午盘见。