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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、新能源上游。
指数今天调整，其中创业板收跌1.3%，根本原因是前几天积累了一定涨幅，自身有调整需求，直接刺激是盘中出了一份白皮书，受此影响北向一路回落，全天净流出62亿，市场情绪也间接受到影响。从板块来看，新技术依然是主线，Topcon、钙钛矿这些板块均逆市上涨4%以上，整个光伏板块近20只个股涨停。光伏的核心观点依然是：“一是关注以新技术为代表的有快速放量预期的细分方向（高增长确定），二是关注产业链由于价格变动而造成的盈利转移”。对于光伏新技术方向，短期因为中来等Topcon电池片厂商首次公布了价格，市场预期要进入加速放量阶段了，所以近期Topcon分支明显强于其他分支，但其实从一两年维度来看，Topcon、HJT、钙钛矿都是确定性比较高的新技术分支，只是放量先后罢了。对于产业链价格变动，再重申下短期主要两个边际变化：
一是硅料进入产能释放周期，这样的话整个产业链的需求会回升（之前主要是硅料卡着），从这个逻辑来看的话，电池片、组件以及辅料环节将是受益弹性最大的。另外，现在也不要博弈硅料价格是否会大幅下降了，意义不大，因为下游需求太旺，今天最新的一期价格还是继续上涨的，所以短期只要看硅料产能是不是在加快释放，只要是在快速释放、然后价格没有太离谱，就能推动整个产业链需求回升，利好整个产业链，当然能降价更好，机构目前是预期9月之后才会有小幅下降。二是电池片和EVA-胶膜会成为新的相对紧缺的环节。电池片没有太多库存，并且新技术产能释放大多是在明年二季度，所以尤其是N型电池片，紧缺将会持续。EVA-胶膜核心逻辑也是产能投放放缓，供需紧张会持续到2024年。新能源上游年中价格有所波动，板块也经历了一轮调整，站在当前时间节点，再大致梳理下核心上游的最新基本面。【三氯氢硅】近期硅产业链价格小幅上涨，光伏级三氯氢硅价格出现反弹，9日单日调涨1000元每吨，涨幅超5%，自5月份下跌以来首次出现反弹，主要是由于下游光伏需求高景气所致。
【工业硅】工业硅也是近期开始有所反弹，核心逻辑周一《供需缺口拉大，涨价在即！》已经解读：供给端方面，下半年产业几乎没有新增投产，并且产地水量最大的时候已结束，丰水期10月结束转至枯水（影响水电供给），从而导致产量相对缩减；需求端方面，下游硅料产能的投放将带来工业硅需求的提升，乐观的话，量级可能在10%左右。
【高纯石英砂】下半年国内石英砂价格将维持高位。受益于光伏下游需求放量，高纯石英砂供需紧张起码持续3年以上，目前国内高纯石英砂约3~5万元每吨，下半年国内均价大概率维持在5万元左右。海外石英砂市场预期已经达到了7万元每吨左右，意味着国内石英砂下半年具备进一步的涨价预期。
【磷】近期磷矿价格维持在1100元每吨的高位，目前供应端一方面是国家近年对磷矿超采问题查的很严（产量短期很难大增），同时目前库存低位支撑着磷矿的价格，而下游需求随着磷肥旺季逐步到来，磷矿价格依然易涨难跌。
【氟】近期PVDF价格稳定在40万元每吨左右，8月较7月价格下降8%，未来价格预期维持在40-45万元/吨。不过从边际变化来看，今年PVDF供需缺口约1万吨，明年可能就没缺口了。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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