开始试探性“降息”了

周末消息一大堆。

比如老美限制出口、HW彻底和台积电终止合作、又有议员窜T

承受高温高电压的第四代半导体材料氧化镓和金刚石、专门用于3nm及以下芯片设计的ECAD软件、可用于火箭和高超音速系统的压力增益燃烧技术等四项“新兴和基础技术”纳入新的出口管制。

对于这种模式的“突发利好”，以前我们也给大家标准答案过，如此重要且“有理有据”的炒作方向。理论上都应该是大单顶一字，正宗的根本就买不到才对。

一旦给出了买入的机会，就要仔细想想“为啥能给你如此明牌的买入机会”？

正主买不到，买到必是坑。

不少人问社融数据的看法，具体就说说。

近十年，7月的社融数据都差（总共120个月份，排名后十位的，7月占了5个）。因为7月属于上下半年的链接月份，这属于历史季节性，正常的其一。

其二，今年的数据确实不行。主要是结构性的问题，M1继续涨，但居民和企业长期贷款都在下滑（这里面有烂尾楼事件的加剧发酵的原因）。

但从本质上来说，市场有钱，但市场需求跟不上，大家不敢借，不敢花，对未来的不确定性偏好进一步降低。

按照财务报表的说法，属于资产负债表衰退的前期征兆。以企业为例，以前追求的是扩大产能，追求利润，靠量赚钱；现在由于疫情等不确定性搅扰，企业选择用降低负债，减少支出的方式来试图保持住利润。

以前是激进派，现在是保守派。

更愿意用短期票据来过渡（虽然短期利率要高于长期利率，但企业更愿意接受这种可控的方式）

上面想放水，但下面有点放不出去，有点脱节的味道。

改变方式很简单——降息。

把长期利率降低到和短期利率更接近的水平，自然会有效果。

所以我们今天看到无论是MLF和逆回购中标利率均下降10个基点，甚至6000亿的MLF只续作了4000亿，净回笼了2000亿（市场水太多，属于无效）

以上推测的论证，20日的LPR是否会下调，会给出新的印证。

回到盘面。

整体的暗线是全球高温带来的影响。

无论是高温带来的农业棉花等农作物的减产，还是电力负荷的紧张（煤炭火电、光伏发电、储能等等）

能否持续，甚至撑起盘面的赚钱效应？

谁也不知道。

所以指数是不断震荡，资金不断切换。目的就是找景气度高、阻力小的方向，然后猛干走加速。

从“新”的角度而言，大大的中东之行，似乎更贴近以上的选项。

（周末不少媒体开始“回忆”当年兔子35亿美元卖骆驼的历史）

免责声明：

本号所涉及的一切内容，仅为分享、交流所用，不保证其真实性，也不构成实际投资建议操作，投资者若以此为据，风险自负，盈亏自担。投资有风险，交易需谨慎，理性投资方为长远之道。从业证书编号A1280621070002

原创不易，多转发，多关注，“在看”顺手点一点