欧洲能源危机！
原创：佚名 研讯社 2022-08-23
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：欧洲能源危机、电池厂、事件预期。
从8月初开始，我就持续强调要重视欧洲能源危机，尤其是即将带来的“欧洲历史上最贵的冬天”：比如8月9日《欧洲历史上最贵的冬天！》强调了欧洲冬天即将到来，随着需求旺季的临近，欧洲能源价格大概率将进一步上行。今天市场震荡，但是欧洲能源危机方向发酵，相关分支迎来大爆发。结合之前的梳理，主要有以下相关分支：1. 直接受益于海外涨价的能源品种，主要包括煤炭和天然气，尤其是有近期价格快速上涨的天然气板块今天领涨，有海外业务的公司近期持续上涨。2. 户用储能、热泵等欧洲目前急缺的品种，从目前产业数据来看，出口增速正在快速上行。3. 上游能源紧缺引发的供给受限的品种，包括化工领域的维生素A、氯化钾、维生素E、甲酸、MDI、TDI、蛋氨酸、环氧丙烷等，以及金属领域的精炼锌、精炼铜、电解铝、工业硅等。其中全球产能占比最高的维生素A（占比50%）近期大涨。5. 海运，欧洲能源危机增加了海外出口需求，油运方面因为运距变长也变相增加了运输需求。上周以来持续解读电池厂的逻辑，很多粉丝问能不能介绍下电池厂，这里简单聊一聊。A股核心的电池厂包括宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、孚能科技等动力电池厂，另外还有欣旺达、德赛电池、珠海冠宇等消费电子电池厂。从新技术发展角度来看，宁德时代核心是CTP，将凭借该技术坐稳全球动力电池一哥的地位；亿纬锂能核心看点在于4680，也是国内给特斯拉供货4680的核心电池厂，将持续受益于特斯拉4680需求的放量。从上游锂矿自供比例来看，国轩高科＞宁德时代＞亿纬锂能，宁德大概是50%，亿纬大概40%，国轩高科超过50%。在锂价居高不下的情况下，锂矿自供占比高的更有优势。从储能布局来看，宁德和亿纬有先发优势，因为技术门槛没有动力电池那么高，很多消费电子电池厂也在切入这个领域，比如德赛、珠海冠宇、欣旺达等。储能高景气，切入储能赛道的电池厂将迎来新的增量。从业绩来看，目前最先确认盈利改善、业绩拐点的是孚能，二季度盈利能力大幅改善。今晚宁德出业绩，需要重点关注。一是8月底将迎来中报密集披露，尤其是接下来六个交易日，市场将持续受到业绩线的影响。二是8月26号全球央行年会将有相关讲话，可能再次对海外货币政策预期产生影响，近期美股高波动就是这个原因。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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