政策出台！充电桩的产业链拆解！

今日，沪指盘中窄幅震荡，创业板指早盘冲高回落，尾盘勉强翻红。

截至收盘，沪指跌0.05%报3276.22点，深成指跌0.4%报12455.15点，创业板指涨0.05%报2780.31点；两市合计成交10023亿元，北向资金净卖出92.28亿元。

盘面上看，燃气、石油、煤炭、电力等周期板块集体拉升，农业、汽车、券商等板块均走强；酿酒、银行、医药、地产等板块走弱；TOPCon电池、HJT电池、虚拟电厂、光伏、储能概念等走势活跃。

关于银行和地产股，今天是有个消息爆出！

8月LPR发布，1年LPR报价3.65%，较上月下行5BP；5年LPR报价4.30%，较上月下调15BP。

本次LPR为非对称调降，这也是今年五年期LPR第三次调整，操作上是前次MLF降息的延续。

一方面，通过拉动按揭贷款，释放被压抑的居民合理购房需求。

此前首套房贷利率已降至4.25%，加之本次五年期LPR下调15个基点，首套房贷利率已低至4.1%，已经低于2009年房贷利率打七折后的4.156%。

以商贷额度100万元、贷款30年、等额本息还款方式计算，此次LPR下降15个基点，月供减少88.48元，累积30年月供减少3.18万元。

另一方面，通过降低企业融资成本，刺激中长期信贷需求，影响银行业。

钱流动起来，房地产“好了”，银行里资金的流动性大了，业绩自然也就来了，但具体对其影响是怎样的，还要看后期政策和企业的反应。也有机构对此称该项“行动”对银行的影响是中性的。

关于今天活跃的新能源板块，是因为最近国务院常务会议决定：

对新能源汽车，将免征车购税政策延至到明年底，继续予以免征车船税和消费税、路权、牌照等支持。大力建设充电桩，政策性开发性金融工具予以支持。

此前，美国拜登政府也提议为电动汽车充电网络设定新标准。

萝卜君看了下，新标准从充电速度、用户覆盖、互通性、支付系统、定价等多方面作出规定，大概就是要求充电桩全面统一标准。

再看国内，我国是政策补贴、下游需求、技术革新三个因素共振着行业发展。

的确，我们时常看着下游电车，往往却很少提到充电桩，特别是细节部分，今天给大家好好讲讲。

什么是充电桩？

充电桩就好比是加油站的加油机，是为新能源电车提供充电服务的设备装置。

它还分为不同的电压等级，可以为各类型号的电动汽车提供充电服务。

根据不同标准，充电桩还有很多分类。

当充电电流是直流电时，这样的充电桩是“快充”，一般半个小时到2个小时就可以充满，如果是交流电，相比充满电就很慢了，时长会是“快充”的4倍，甚至更多。

根据服务对象的不同，充电桩还分为公用、自用和专用，公用一般就是安装在公共场所的停车场里，自用就是放在自有车位上，专用是指专门为单位或企业员工使用，自然也是在单位自有的停车场上安装，仅供内部人员使用。

例如这样的分类还有很多，这里萝卜君就不纷纷列举了。

我国充电桩较国外相比，起步还是很晚的，早期只是由政府和国企主导发展，自从2015年出台了行业相关文件后，才得到社会资本的关注，社会资本自此加入，这才带动行业爬坡。

2017年至2020年期间，我国充电桩行业属于成长早期，发展增速较稳定。

到2020年，中央会议又将充电桩纳入基建，这刺激了资本的扩充产能，一直这样发展， 现在是处于行业的关键成长期。

2021年国内充电设施保有量为261.7万台，其国内市场规模达418.7亿元。2021年至2026年为充电桩行业快速成长期，此期间的复合增速达到37.83%。

有机构预计，现在充电桩主要是集中在一线城市，随着汽车下乡等政策的出台，之后二、三线的布局肯定会增多.

这样，到2026年，国内充电设施保有量或将达1766万台，市场规模将或超两千亿元。

充电桩行业在纳入“新基建”和新能源汽车强劲发展的双重因素下，不断有新玩家进入，但是，该行业前期投入很大，回报期还长，行业进入的壁垒很高，能真正后来者居上的玩家，实力是不容小觑的，当然，现在还没有出现这样的典型企业。

产业链简析

上游企业主要为充电桩设备元器件供应商，包括充电模块、功率器件、接触器、变压器、连接器、电池片等等。

主要零部件大多为标准化电气产品，这些产品制作技术难度小，企业之间同质性高，企业之间充分竞争，上游企业议价空间有限，进而企业毛利率较低。

这时，部分中游充电桩运营商企业开始整合产业链，开拓上游业务，生产元器件后统一组合再进行后续运营，如中游企业龙头特锐德。

公司主营业务分智能制造和充电网两大版块，分属输配电和新能源汽车产业。

充电桩是属于充电网业务板块的，具体主要包括新能源汽车智能充电网的建设运营、充电网解决方案销售、新能源微网销售等业务。

该企业在公共充电领域，运营充电桩25.23万台，其中直流充电桩数量15.15万台，市场份额为32.24%，排名全国第一。

现在的行业格局看，中游的这些运营商是市占率前4的公司共占市场的76%，集中度是很高的。

这四大公司分别是星星充电、特锐德的子公司特来电、国家电网以及云快充。

刚刚说的特锐德是公共充电桩的龙头，而星星充电是国内共享私桩的绝对龙头。

作为中国共享私桩主要运营商，截止 2021年12月底，公司共享私桩市占率（国内）超98%.

值得一提的是，该公司已经经历了两轮融资，A轮时，中金资本和施耐德电气领投，B轮高瓴资本领投，IDG 资本、新希望投资集团、泰康资本等跟投；融资金额未公布，但B轮后，企业估值大概达到155亿元人民币。

相比前两者，云快充是充电桩行业“黑马”，是国内最大第三方充电物联网SaaS平台。

云快充除创始地南京有少量自建桩，在其他城市均无自建桩，而是免费为中小运营商开放运营服务平台，平台当前充电桩运营商超4300家，业务覆盖城市超360个。

同时，公司还在探索充电运营的衍生服务，在充电桩旁设置休息室和配套完善的便利店或咖啡厅，开拓车友在等待充电时的潜在消费需求，这也是一个小市场。

说完这些，下游需求是驱动前面产业发展的关键。

现在环境问题严峻导致碳排放产业承压，全球各大车企陆续公布燃油车退市时间,驱动新能源车企扩能增产。

前一阵我还给大家说过欧洲一些国家计划到2030年紧张销售新的燃油车，没有燃油车，自然也就是电车来替代，电车怎么运转，当然离不开充电桩。

除此之外，国内政策也在不断利好新能源车的发展，2020年，国务院办公厅印发《新能源汽车产业发展规划（2021 – 2035 年）》，大力支持新能源汽车产业发展。

受到政策推动因素影响，新能源汽车的渗透率和市占率或均将进一步提升，也会增加下游充电桩的需求。

这里，还有一点提醒大家的是，之前萝卜君看到一条消息，说是2023年后可能会出现补贴退坡，如果这样，预计市场会有少许回落，那时的增长趋势我们还是需要谨慎些。

除了这种宏观大层面的支持，充电服务方案提供商也在为产业需求助力。

这些方案提供商可以为充电桩公司以及有相关充电诉求的企业，提供业务解决方案，这类的企业主要有施耐德、易事特、东方电子等。

解决这些诉求的过程中，会积极整合行业资源，增加企业自身收入来源渠道。同时，充电桩在公共场所的普及度也会有提高，进而刺激充电桩下游产业活力。

写在最后，萝卜君给大家又准备了一篇关于文章，感兴趣的家人们，点赞后，戳下方“阅读原文”即可查看！

大家还想要了解什么板块，可以留言在下面，记得给萝卜君留个小心心♥！

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