关注转折点！

增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：探底回升

2：光伏8月总结

今天市场在外围大跌利空之下，低开高走，最终红盘报收，进一步证明了A股走独立行情的特征。外围加息抑制通胀，国内降息稳经济，经济周期和政策的不同步，是A股走独立行情的内在逻辑。

但是本周除了外围的利空外，更多是内部中报业绩雷的频频爆出，对于市场情绪面的回升会构成拖累。

今天市场缩量探底回升，也说明了人气远远不够，在这种背景下市场进一步反弹也是较为困难的。

因此，市场情绪全面扭转之前，建议大家仍不要盲目激进。同时，本周三或将是重要转折机会，大家可重点关注。

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8月光伏总结：

硅料：8月硅料产量低于预期，9月有望实质性放量。

8月初面临检修、新产能爬坡、高温等因素影响，下旬受新疆疫情和四川限电影响，实际产出低于预期。随着9月疫情和限电缓解，硅料逐渐放量，但是由于单晶炉持续扩张且需要先完成7-8月份订单的交付，结合国庆节备货需求，预计9月份硅料价格还会维持高位。

硅片：硅片价格高位维持，9月预计有所好转。

硅料和坩埚供应的紧缺使得硅片产出波动，且四川限电对当地永祥、京运通、晶科、通合开工有较大影响，但是由于包括贸易商在内均持有快进快出入袋为安的心态，结合通威停产需求下滑，硅片总体供应缓和，近期随着通威的复产，部分硅片企业还有涨价的欲望，但是隆基已经表态硅片价格不动，预计9月份硅片价格以维稳为主。

电池：需求依然旺盛，报价仍处高位。

进入9月份，由于硅料放量还未明确、3季报、930装机需求、十一假期备货等因素，预计电池需求依然较好。目前182电池价格维持在1.29-1.3元左右，电池低水位库存是电池企业的底气所在，对于部分小组件企业已经有1.31元的报价，后续组件为了控制成本可能采取分批小批量拿货的策略避免抬高电池价格，组件控制成本的欲望较强，结合近期电池新增产能和大尺寸技改产能不断释放，预计Q4电池盈利有被压缩的可能。

组件：8月实际排产较7月底摸排数据低，9月预计恢复至7月水平。

组件价格维持高位，182单面出厂1.96元，210单面1.95-1.98元（8月摸排为：单玻1.93-1.95元左右）。目前欧洲库存水位已大幅下滑，为了增加能源供应也在积极装机，预计圣诞节前欧洲市场仍可保持较好拉动。组件高价对于国内项目的装机还是形成较大压力，但一部分存量地面项目被迫开始启动。