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今天市场继续震荡走弱，分化非常剧烈，煤炭，石油，电力，油运，光伏和风电这几个方向整体走势比较强劲，消费，医药，地产这些方向整体走势都比较弱。 今天催化传统能源和新能源板块上涨的核心因素还是俄北溪1号天然气管道继续停止向欧洲供气。北溪1号天然气管道从8月31日至9月2号因为故障原因进行了3天维修，本来应该9月3日凌晨恢复供气，不过目前这条线会继续断供，而且没有提出具体的恢复期限。受这个消息刺激，海外的煤炭和天然气价格继续大幅上涨。 煤炭 今年以煤炭和石油为代表的能源板块持续超预期上涨，核心还是乌冬面的催化，欧洲人民今年确实挺惨的，承担了非常高昂的能源费用，现在欧洲人民面临的压力确实比较大，主要开支可能都集中在光伏和储能领域，连欧洲新能源汽车的销量都开始出现负增长了。 煤炭板块比较强势的主要就是中国神华，陕西煤业，广汇能源和兖矿能源这几个龙头。 中国神华既做煤炭又搞发电，用自己煤炭来发电，赚取稳定的收益，业绩波动整体比较小。 陕西煤业的煤矿比较优质，开采成本比较低，产量还有小幅增长，属于煤炭行业的白马股。 广汇能源的煤主要在新疆，过去煤炭价格比较低的时候，新疆的煤运到东部发达地区距离太远，不划算，广汇能源的煤炭主要就在新疆，甘肃和青海地区销售，价格比较低，现在煤炭价格大幅上涨，运费相对就不那么重要了。 广汇能源还做天然气业务，布局了多个天然气接收站，可以按照比较低的长协价获得天然气，在天然气价格大涨的情况下利润弹性比较大。 兖矿能源在煤炭行业比较低迷的时候并购了澳大利亚的煤炭企业，很大一部分收入和利润来自澳大利亚的煤炭，在海外煤炭价格是国内煤炭价格的好几倍，兖矿能源的业绩弹性大一些。 石油 石油板块比较简单，国内就中国海油比较优质。油运板块的中远海能也比较强势，主要催化因素是俄断供以后，欧洲不得不加大对中东和美洲地区石油天然气的进口，俄的石油天然气将主要出口给亚洲国家，全球油运领域的运输路线大大增加，带动油运需求上涨。 光伏 光伏板块表现比较强的主要是设备和逆变器，电池设备龙头迈为股份昨天有一个比较大的利好催化，中标了华晟7.2GW，金额大约相当于迈为去年收入的50%-100%。今天早晨在星辰投研也重点分享了这个消息，星辰投研是我的早盘号，大家务必关注，会及时分享消息。 HJT未来是主要产业趋势应该已经逐步成为市场共识，迈为目前处于加速拿单的状态，后市依然比较看好。 逆变器主要受益山东储能zc的催化和欧洲能源价格的持续上涨，这个板块在光伏领域也属于中长期逻辑比较通顺的，应该仅次于设备环节。 组件环节的逻辑整体走弱，主要还是通威进入组件领域以后市场开始担忧组件环节竞争加剧的风险，今年的光伏有点类似去年的新能源汽车，在行业景气度比较高的情况下大部分细分环节都是非常强势的，明年市场对光伏的担忧主要还是集中在竞争格局恶化上面，今年大部分新能源汽车材料的环节都出现了这个问题。 消费医药地产 消费，医药和地产这几个方向依然非常低迷，主要原因还是国内疫情反复，本身这几个板块已经出现了比较明显的修复迹象，结果受疫情影响，修复中断，再度出现一波杀跌，这几个方向估计要等到疫情稳定以后才有机会，但是向下空间也不会太大。 总结：市场分化比较剧烈，传统能源和新能源受欧洲能源危机催化比较强势，其他方向都比较弱势 中秋节快到了，怎么能不送礼呢？小研精选了几个我推荐的佳品，“永不过期”的官方认证可追溯的阳澄湖大闸蟹卡（性价比很高，作过对比）、渠道价格的馆藏茅台、泸州老窖、五粮液、迪士尼官方月饼、爆浆拉丝月饼、比脸还大的闽南月饼，和经典广式月饼，还有多重优惠，赶紧冲 【小研好物】再不买就涨价了！最后一波中秋大促，月饼、美酒、螃蟹都有了 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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