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今天市场整体震荡走强，经过连续一周多的阴跌，总算迎来一个比较强劲的上涨。今天表现比较强势的还是前期反复表现的品种，光伏，海风，汽车零部件这几个方向都表现强劲。 光伏 光伏和海风还是主要受益全球能源价格上涨带来的需求提升，光伏行业昨天有一个利好，通威再度提升了电池片的价格，166,182和210三个尺寸的电池片价格分别提升了1分，1分和2分，目前三种电池片的报价是1.29元/W,1.31元/W和1.3元/W。 电池片环节是光伏未来一段时间相对比较紧缺的环节，主要原因是电池片面临比较大的技术路线变化，主流企业都在观望是大规模搞TOPCON还是先搞HJT，因此PERC电池片过去两年扩产速度相对比较慢，在今年需求大超预期的情况下，电池片环节出现比较紧缺的情况，电池片企业整体盈利明显增强。国内电池片领域的龙头主要是通威股份和爱旭股份，不过通威的利润主要来自硅料，爱旭的弹性相对大一些。 今年的光伏和去年的新能源汽车比较类似，主要还是需求大超预期的逻辑，在需求强劲的情况下，整个板块都是持续大涨的，各个环节都有机会。但是明年如果需求不能进一步超预期，随着行业竞争格局的加剧，会出现比较明显的分化，一些竞争相对激烈的领域可能很难出现进一步的上涨。 目前来看设备领域竞争格局是最好，主要环节都是一家独大的格局，这个领域像迈为股份，帝尔激光和奥特维这些龙头依然可以持续关注。 其次是逆变器环节，盈利相对稳定，而且储能板块对逆变器的贡献也比较大，这个领域需求也还是不错的。 硅料环节依然盈利能力比较强，明年硅料价格大概率会回落，但是降的不会特别多，通威未来的主要看点还是像组件领域进行布局，进一步推进一体化。 组件和硅片环节的竞争格局都是有所恶化的，特别是通威进入组件领域对其他玩家还是会形成比较大的冲击，这块需要再观察观察。 明年需要重点关注的还有下游的电站环节，目前像华能国际这种火电企业已经开始明显走强了，目前煤炭价格依然处于高位，对火电本身的盈利压力还是比较大，火电企业能够逆势走强，市场主要看好火电企业未来在新能源领域的发展，随着硅料价格的降低，火电企业的光伏地面电站明后年有望进入大规模建设的阶段。私募大佬董*非目前也非常看好这个板块，上周直接举牌了港股的华能国际电力股份。 汽车智能化 汽车智能化主要受益上海昨天发布的加快智能网联汽车创新发展实施方案，这个利好今早在星辰投研也总结了。星辰投研是我的早盘号，内容很实在、及时，建议大家都关注。 汽车智能化依然是未来几年值得重点关注的板块，这个领域的主要优势是竞争格局相对比较好，龙头企业都和下游整车企业深度绑定，没有出现竞争格局严重恶化的情况，主要标的之前也反复总结过，基本逻辑也没啥变化。 地产产业链 地产产业链最近出现了一些分化，建材和家居企业依然边际弱势，但是龙头地产企业像保利发展和万科A都开始走强，杭州的区域龙头滨江集团已经创出新高，市场对地产行业集中度提升的逻辑还是比较认可的，毕竟一大半的民营地产企业要退出这个市场，龙头公司的市占率提升1-2倍还是比较容易。 再加上现在zf卖地的价格是比较低的，未来地产企业还能够享受到盈利能力提升带来的红利。 建材和家居整体表现弱一些，主要是部分民营地产企业退出可能会产生一些坏账风险，加上原材料价格还是比较贵，建材和家居企业的修复速度慢于地产企业，不过二季度也是这些企业的业绩底部，三季度和四季度大概率都会出现持续的改善。 总结：光伏和海风受益能源价格上涨，景气度依然比较好，优选未来竞争格局好的方向进行布局。新能源板块后市可以继续重点关注电力企业的机会。龙头地产企业已经开始走强，建材和家居的复苏相对慢一些 天气冷了，马上给大家安排冲锋衣！这个厂子和很多大牌合作，优某库、U*G、M*ss*mo Du*ti等，被《伟大的制造》的节目组采访过。防水指数达到20000mm，是一般的两倍，小研反复争取，最终119元，男女款都有，没有冲锋衣刷刷声音和粗糙感，你们闭眼冲！ 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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