静待今晚靴子落地！
原创：佚名 研讯社 2022-09-21
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、美联储。
市场在俄乌、美联储激进加息等因素影响下，很难形成持续性的一致做多力量，今天继续维持缩量震荡。创业板收跌1.5%，个股中位数涨幅近0.5%，主要是医药、芯片等权重股拖累指数。盘前受俄乌升温以及部分产业利空传闻影响，早盘医药、芯片板块引领市场下跌，但是周日文章《被忽视的涨价！》强调的涨价核心分支——油运和锂矿逆市上涨，其中油运的招商南油、中远海能等个股涨停并再创阶段新高。
油运的大逻辑是俄乌等因素导致石油运距中期拉长，运距拉长意味着实际运输需求变相提升，同时每年冬季是油运季节性旺季，当前已经进入该时间窗口。最新数据显示，上周VLCC在高位基础上一周飙涨43%继续创新高，前期跌幅最大的成品油MR38运价周环比提升159%。盘前俄乌升温进一步强化了油运的逻辑。碳酸锂价格持续上涨，今天又涨了2500元，最新现货价格已经50.75万（前期高点是51.7万），受此影响，部分锂矿核心个股已经连续多天逆市上涨。另外值得一提的是，今天钠电池板块大涨也有这部分因素，一方面钠电池是最新落地的新能源新技术之一，明年是产业放量元年，另一方面锂价的持续上涨，进一步强化了钠电池的替代逻辑。尾盘由于相关讲话的影响，市场再度回落，而俄乌相关的油气、cips跨境支付等概念逆市上涨，并且尾盘美元指数拉升，再创新高，避险情绪升温。今年以来，美联储加息周期对A股市场的压制主要分为两个阶段：第一个阶段是从年初到3月份首次加息落地，这段时间意味着海外流动性从宽松转向收紧，市场首次对海外流动性重新计价，所以从年初到3月份，全球市场包括A股在内都是持续走弱的。然后3月首次加息落地之后，后面加息主要影响海外，但是对A股的影响已经慢慢钝化了，比如5月、6月又分别加息了50、75个基点，但是A股已经走自己的基本面了，几乎没有负反馈。第二个阶段是从7月中旬之后，主要原因是海外通胀连续地超预期，再次引发了市场对货币政策的重新计价。6月海外通胀数据第一次超预期的时候，市场大部分声音认为是阶段性的，但是当7月、8月通胀数据连续超预期的时候，市场发现这个通胀可能一时半会儿降不下来，那么海外加息将比原先预期中更加激进，从而进一步压制国内的货币政策空间。这是8月以来市场调整的原因之一。从目前市场预期来看，今晚美联储将加息75个基点，加息100个基点也有比较小的概率，同时还要留意相关讲话和表态，因为直接关系到11月和12月的加息预期。比较正面的组合：加息75个基点，并且表现相对鸽派。（小概率）
比较中性的组合：加息75个基点，并且表现相对鹰派。（大概率）
比较负面的组合：加息100个基点，并且表现相对鹰派。（很小概率）
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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